Неосигурен безплатен паричен поток (UFCF)

Какво е неразпределен безплатен паричен поток (UFCF)?

Неосигуреният безплатен паричен поток (UFCF) е паричен поток на компанията, преди да се вземат предвид лихвените плащания. Неопределеният безплатен паричен поток може да се отчита във финансовите отчети на компанията или да се изчислява, като се използват финансови отчети на анализаторите. Неразпределеният безплатен паричен поток показва колко пари са на разположение на фирмата, преди да вземе предвид финансовите задължения.

Формулата за UFCF е:

UFCF = EBITDA − CAPEX − оборотен капитал − данъци навсякъде: UFCF = необслужван свободен паричен поток \ започва {подравнен} & \ текст {UFCF} = \ textit {EBITDA} - \ textit {CAPEX} - \ текст {оборотен капитал} - \ текст {Данъци} \\ & \ textbf {където:} \\ & \ текст {UFCF} = \ текст {Несвободен свободен паричен поток} \\ \ край {подравнен} UFCF = EBITDA − CAPEX − оборотен капитал-данъци навсякъде: UFCF = Несвободен свободен паричен поток

Формулата за неотпуснат свободен паричен поток използва печалба преди лихви, данъци, амортизация и амортизация (EBITDA) и капиталови разходи (CAPEX), която представлява инвестициите в сгради, машини и оборудване. Той също използва оборотен капитал, който включва инвентаризация, вземания и дължими сметки.

01:19

Неосигурен безплатен паричен поток

Какво разкрива необвързаният безплатен паричен поток?

Неосигуреният свободен паричен поток е брутният безплатен паричен поток, генериран от дадена компания. Ливъриджът е друго наименование за дълга и ако паричните потоци са задържани, това означава, че те са без лихвени плащания. Неосигуреният свободен паричен поток е свободният паричен поток, който е на разположение за изплащане на всички заинтересовани страни във фирмата, включително притежателите на дългове, както и притежателите на акции.

Подобно на ограничения паричен поток, необвързаният свободен паричен поток е без капиталовите разходи и нуждите от оборотен капитал - парите, необходими за поддържане и увеличаване на активите на компанията, за да се генерират приходи и печалби. Непаричните разходи като амортизация и амортизация се прибавят обратно към печалбите, за да се достигне до несъбрания свободен паричен поток на фирмата.

Компания, която има голям размер на непогасения дълг, като е с голям заем, е по-вероятно да отчете неотпуснат безплатен паричен поток, тъй като предоставя по-ясна картина на финансовото състояние на компанията. Фигурата показва как активността се извършва във вакуум, защото игнорира плащанията, направени за дълг, възникнал за получаване на тези активи. Инвеститорите трябва да се погрижат да обмислят дълговите задължения, тъй като компаниите със силно завлечени кредити са изложени на по-голям риск от фалит.

Ключови заведения

• Неразпределеният безплатен паричен поток (UFCF) показва колко пари са на разположение на фирмата, преди да вземе предвид финансовите задължения.
• UFCF представлява интерес за инвеститорите, защото показва колко пари трябва да разшири бизнесът.
• UFCF може да бъде контрастиран с ограничен свободен паричен поток, който взима предвид финансовите задължения.

Разликата между ограничен и необслужван безплатен паричен поток

Разликата между свободния и необслужвания свободен паричен поток е включването на разходите. Ограничен паричен поток е сумата парични средства, които бизнес има, след като изпълни всички свои финансови задължения, като лихви, плащания по заеми и оперативни разходи. Неосигуреният безплатен паричен поток е парите, които бизнесът има преди да изплати тези финансови задължения. Финансовите задължения ще се изплащат от свободен паричен поток.

Разликата между паричния и необвързания паричен поток също е важен показател. Разликата показва колко финансови задължения има бизнесът и дали бизнесът е прекомерно разширен или оперира със здравословен размер на дълга. Възможно е бизнесът да има отрицателен валутен паричен поток, ако разходите му са повече от печалбата на компанията. Това не е идеална ситуация, но стига да е временна тема, инвеститорите не бива да бъдат прекалено изтъркани.

Ограничения на необслужвания безплатен паричен поток

Компаниите, които искат да демонстрират по-добри цифри, могат да манипулират свободния свободен паричен поток чрез освобождаване на работници, забавяне на капиталови проекти, ликвидиране на инвентаризация или забавяне на плащанията към доставчиците. Всички тези действия имат последици и инвеститорите трябва да установят дали подобренията на необслужвания безплатен паричен поток са временни или наистина допринасят за подобрения в основния бизнес на компанията.

Несвободеният свободен паричен поток се изчислява преди плащането на лихвата, така че гледането му в балон игнорира капиталовата структура на дадена фирма. След отчитане на лихвени плащания, ограниченият свободен паричен поток на дадена фирма всъщност може да бъде отрицателен, възможен признак на отрицателни последици по пътя. Анализаторите трябва да оценяват свободно освободените парични потоци във времето за тенденции и да не дават прекалено голяма тежест за една година.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Паричен поток Паричният поток е нетната сума пари и парични еквиваленти, които се прехвърлят в и извън бизнеса. повече Обезпечен свободен паричен поток (LFCF) Ограничен свободен паричен поток (LFCF) са парите, които остават след като дружеството е платило задълженията си по своя дълг и е отделило капитал за операции. повече Паричен поток от инвестиционни дейности Паричният поток от инвестиционни дейности отчита общата промяна в паричната позиция на дружеството от инвестиционни печалби / загуби и инвестиции в дълготрайни активи. повече Доходи преди лихва, данъци, амортизация и амортизация - EBITDA Определение EBITDA, или печалба преди лихви, данъци, амортизация и амортизация, е мярка за цялостното финансово представяне на компанията и се използва като алтернатива на прости печалби или нетен доход при някои обстоятелства, повече Какво ни казва коефициентът на покритие Коефициентът на покритие е група от мерки за способността на компанията да обслужва дълга си и да изпълнява финансовите си задължения, като лихвени плащания или дивиденти. Колкото по-висок е коефициентът на покритие, толкова по-лесно трябва да се правят лихвени плащания по дълга или да се изплащат дивиденти. повече Какъв ни свободен паричен поток към фирмата ни казва Безплатният паричен поток към фирмата (FCFF) представлява сумата на паричния поток от операции, достъпни за разпределение след плащането на определени разходи. повече партньорски връзки