Под 30% отстъпка на Armour май Fizzle

(Забележка: Авторът на този фундаментален анализ е финансов писател и ръководител на портфейл.)

Акциите на Armor Inc. (UAA, UA) рязко нараснаха от 5 февруари, като се повишиха с над 23%. Акцията нарасна, след като на 13 февруари производителят на атлетични дрехи отчете резултатите за четвъртото тримесечие. Инвеститорите ободриха резултатите, като приходите победиха очакванията с 4%. Но погледите могат да бъдат измамни и може да е твърде рано да се каже, че под най-новата четвърт под Армур беше победа. (За повече информация, вижте също: Защо под броня се изправя по-стръмни отклонения .)

Резултатите продължават да демонстрират колко надценявана е акцията в момента и защо най-новото рали в акциите вероятно няма да продължи, след като еуфорията от побой напоява очакванията затихва. Акциите търгуват с авансова печалба, кратна на 94 пъти за 2018 г., оценява на 0, 18 долара. Това е скъпо за акция, която през последната година е намалила значително оценките си.

Данни от UAA от YCharts

Скъп

Оценката е стръмна при 94 пъти прогнози за приходите за 2018 г. и 1, 45 пъти прогнозни продажби за 2018 г. за компания, която се очаква да има ръст на приходите от около 3% през 2018 г., 5% през 2019 г. и 6, 5% през 2020 г.

В момента анализаторите прогнозират, че приходите ще паднат с 5, 5% през 2018 г., докато се очаква приходите да нараснат до 5, 12 милиарда долара. Със сигурност нищо, което да се вълнува и със сигурност не си струва оценката. Резултатите от първото тримесечие изискват загуба от 0, 05 долара, а приходите да останат непроменени спрямо миналата година на 1, 12 милиарда долара.

Тенденция за по-ниски приходи

(Ycharts)

За да се влошат нещата, анализаторите намаляват прогнозите за текущата година. Преди година те търсеха 0, 82 долара за акция за фискална 2018 г. В края на януари тя спадна до 0, 23 долара, консенсусът вече е 0, 18 долара. Междувременно печалбите се влошиха, а не по-добре.

Приходите не са по-добри

(Ycharts)

Оценките за приходите също са се объркали. През 2017 г. анализаторите търсеха приходи за 2018 г. от близо 7, 45 милиарда долара и оттогава тези оценки намаляха с 31% до 5, 12 милиарда долара. Според последните резултати на Armour показват ръст от едва 1, 8% в облеклото, най-голямата му бизнес единица по приходи, до 3, 287 милиарда долара. Докато обувките нараснаха само с 2, 7% до 1, 037 милиарда долара. Under Armor видя, че най-големият географски период - Северна Америка - продажбите паднаха с 5, 1% през 2017 г. до приходи от 3, 8 милиарда долара и 4, 5% спад през четвъртото тримесечие до 1, 308 милиарда долара. (За повече информация, вижте също: Под бронята на най-скъпата обувка някога .)

Резултатите бяха само незначително по-добри от очакванията, а прогнозите изглежда не поддържат 30% ръст на акциите от началото на февруари.

Майкъл Крамер е основателят на Mott Capital Management LLC, регистриран инвестиционен съветник и управител на активно управляваното портфолио за тематичен растеж на компанията. Kramer обикновено купува и държи акции за период от три до пет години. Кликнете тук за биографията на Крамер и неговото портфолио. Представената информация е само за образователни цели и няма намерение да отправя оферта или да изиска за продажба или покупка на каквито и да е конкретни ценни книжа, инвестиции или инвестиционни стратегии. Инвестициите включват риск и ако не е посочено друго, не са гарантирани. Не забравяйте първо да се консултирате с квалифициран финансов съветник и / или данъчен специалист, преди да приложите каквато и да е стратегия, обсъдена тук. При поискване съветникът ще предостави списък на всички препоръки, направени през последните дванадесет месеца. Миналото изпълнение не е показателно за бъдещо изпълнение.