UBS: Купете IBM при възможностите за облачен растеж

Акциите на International Business Machines Corporation (IBM) скочиха в сряда, след като екип от бикове на Street прогнозира, че през 2020 г. възможностите за растеж в пространството за анализи и облачни изчисления ще се изплатят.

В бележка за клиенти във вторник UBS повиши рейтинга си на акции на IBM, които да купуват от Neutral, което показва, че наследственият технологичен гигант е готов да отчита печалби над очакванията през следващата година. Анализаторът Джон Рой увеличи прогнозата си за 12 месеца до $ 180 от $ 160, което предполага 18% по-голямо увеличение от края на вторник. Неговият най-бичи сценарий от $ 197 на акция изисква близо 30% възвръщаемост.

(Вижте също: Berkshire Hathaway излезе от IBM: Buffett. )

Търгувайки с 2, 4% по-високо в сряда следобед на 152, 55 долара, акциите на IBM паднаха с 0, 6% спрямо предходната година (YTD), по-ниско от S&P 500, с 9, 4% за същия период.

Пазар подценяване на хардуер, възможности за растеж в Google Анализ и облак

Докато Street е забило акции на IBM, опасявайки се от спадащия си хардуерен бизнес, Рой предполага, че настроенията са твърде песимистични. Анализът на дисконтирания паричен поток показва, че пазарът е с ценови спад - с 2% спад в продажбите, което според Рой смята, че IBM може да победи, съобщава Barron. Междувременно, моделът на обобщените части на Рой също така предлага на инвеститорите да не дават никаква стойност за хардуерния бизнес на IBM, който той смята за "нереалистичен".

„IBM работи по-добре, но вярваме, че множеството може да се разшири, тъй като победи очакванията за Analytics и Cloud“, казва Рой. Той очаква ръката на облачните компютри на IBM, която се конкурира с харесванията на AWS на лидера на пазара Amazon.com Inc. (AMZN), да послужи като ключов двигател за растеж. Рой също изтъкна ръста на продажбите на IBM от 22% през 2017 г. и позицията му като номер четири в нарастващата облачна индустрия. Други положителни катализатори включват подобряване на оперативните маржове, понижаване на "свръх цикъл" около предлагането на изкуствен интелект (AI) на IBM на Watson и солиден дивидент.

UBS проектира печалбата на IBM за акция през 2019 г. на 14, 25 долара, в сравнение с консенсусната оценка на 14, 04 долара.

Що се отнася до отблъскването, Рой съобщава, че консолидирането в облачната индустрия, обменните потоци на валутата и затруднените продажби на компютри вече са на добра цена в акциите на IBM.

(За повече информация вижте също: IBM работи върху „Stablecoin“, обвързан с щатския долар. )