Токсичен дълг

Какво е токсичен дълг

Токсичният дълг се отнася до заеми и други видове дълг, които имат малък шанс да бъдат погасени с лихва. Токсичният дълг е токсичен за лицето или институцията, която е заела парите и трябва да получава плащанията с лихва. Токсичният дълг обикновено се придържа към един от следните критерии:

• Ставките по подразбиране за конкретния вид дълг са в двуцифрени
• Натрупва се повече дълг от това, което удобно може да бъде върнато от длъжника
• Лихвените проценти на задължението подлежат на дискреционни промени

Всеки дълг може потенциално да се счита за токсичен, ако нанесе вреда на финансовото състояние на притежателя.

01:24

Стъпки за излизане от дълга

Разбиване на токсичния дълг

Ако е бил секюритизиран токсичен дълг, тогава рискът от неизпълнение се предава заедно с актива, който се създава с плащането на главницата или лихвата по дълга, което води до токсичен актив. Самият дълг не е лоша инвестиция, особено ако сте заемодател и кредитополучателят извършва плащанията. Дълговите инвестиции като облигации по същество са едно и също нещо като банков заем. Ако плащанията по тези дългове престанат да влизат или се очаква да спрат, дългът е на път да се превърне в токсичен дълг. Историческите разходи за дългови ценни книжа са токсични по-високи от текущата пазарна цена, така че в крайна сметка това е обща загуба за кредитора или инвеститора. Това често може да бъде резултат от неоправдано високи кредитни рейтинги, което означава, че рискът от неизпълнение на ценната книга е много по-нисък, отколкото би предположил фундаменталният анализ на длъжника. Нежеланите облигации не се класифицират като токсичен дълг при покупка, тъй като купувачът е запознат с основния риск от тези ценни книжа.

Токсичен дълг след финансова криза

Токсичният дълг придоби различен нюанс в резултат на Глобалната финансова криза през 2008 г. и ролята, която в нея изиграха ипотечните и рейтинговите агенции. Банките издават заеми на хора, които искат къща и след това преопаковат тези заеми като ценни книжа, за да ги продадат на инвеститори. В даден момент алчността и слабото наблюдение се комбинираха до момента, в който се даваха лоши заеми - както при заемите на NINJA - и се пакетираха в ценни книжа, които получиха по-висока оценка, отколкото заслужаваха. Докато тези секюритизирани токсични дългове пробиха своя път през финансовата система, подкрепяйки по-нататъшните деривативни продукти и действайки като обезпечение за други дейности, основите на цялата система изгниха, дори привидно все още се разраства. Токсичният дълг и създадените от тях токсични активи бяха един от основните фактори зад глобалната финансова криза.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Securitize Securitize е процесът, който кредиторът използва за комбиниране или обединяване на дългови договори в нова ценна книга, която да продаде на инвеститорите. още Bear Stearns Bear Stearns беше инвестиционна банка, разположена в Ню Йорк, която се срина по време на кризата с ипотечни кредити през 2008 г. повече Какво са токсични активи? Токсичните активи са инвестиции, които са трудни или невъзможни за продажба на всяка цена, защото търсенето на тях се е сринало. повече секюритизация: как дългът ви носи пари При секюритизацията емитентът проектира търгуем финансов инструмент, като обединява различни финансови активи в един пул и след това продава преопакованите активи на инвеститорите. Най-често това се случва с заеми и други активи, които генерират вземания - различни видове потребителски или търговски дълг. повече Задължение за обезпечен дълг (CDO) Задълженията по обезпечен дълг (CDO) са ценни книжа с инвестиционен клас, подкрепени от пул от облигации, заеми и други активи. повече Траншеи Траншеите са части от дълга или ценни книжа, които са структурирани да разделят рискови или групови характеристики по начини, които са търгуеми за различни инвеститори. повече партньорски връзки