Осигуряване на освобождаване от данъци
Обезпечена с данък гаранция е инвестиция, при която произведеният доход е свободен от федерални, държавни и / или местни данъци. Повечето освободени от данъци ценни книжа идват под формата на общински облигации, които представляват задължения на държава, територия или община. За някои инвеститори лихвите по американски спестовни облигации също могат да бъдат освободени от федерални данъци.
Как работи защитата на освобождаване от данъци
Приходите като дивиденти и лихви върху освободени от данъци ценни книжа не прилагат федерален данък върху него. В зависимост от това къде живее инвеститорът, гаранция, освободена от данъци, може да бъде без всички данъци. Резидентът в държавата обикновено получава освобождаване от данък върху държавата и федерални данъци върху общите облигационни облигации от своята държава. Докато общинските облигации са най-често срещаните референции на освободени от данъци ценни книжа, взаимни фондове, които инвестират в общински облигации, американски спестовни облигации или други ценни книжа, освободени от данъци, също могат да получат статут на освободени от данъци. Федералните държавни облигации, а именно американските спестовни облигации и защитени ценни книжа срещу инфлацията на държавната каса (TIPS), се облагат на федерално ниво, но са освободени от държавни и местни данъци.
Ключови заведения
- В гаранция, освободена от данък, доходът се произвежда без всякакво данъчно бреме.
- Общинските облигации, които представляват задължения на държава, територия или община, са типичен пример за освобождаване от данък.
- Освободените от данъци ценни книжа са по-ценни и изгодни, колкото повече данък трябва да плаща човек.
Например, приемете, че местната власт издава общинска облигация за финансиране на парк за отдих. Инвеститор Джон Смит, който пребивава в състояние на емисия, закупува облигацията за номинална стойност 5000 долара, която падежира за 2 години и има купон от 3%, който трябва да се изплаща годишно. В края на всяка от двете години инвеститорът получава приходи от лихви в размер на 3% x 5000 $ = 150 $. Този доход няма да се облага с данъци от федералното или щатското правителство. След облигацията падежи Джон Смит ще получи първоначалната си основна инвестиция обратно от местната власт.
Държавните и местните правителства и нестопанските организации се насърчават да предприемат нови проекти, като се има предвид, че освободените от данъци облигации, използвани за финансиране на тези проекти, имат ниски лихвени проценти и, следователно, ниска цена на заемане. Тъй като общинските облигации имат ниски лихвени проценти, инвеститорите трябва да определят дали данъчните им спестявания са достатъчно значителни, за да компенсират тази по-ниска доходност.
Колкото по-голям е пределният данъчен диапазон на инвеститора, толкова по-ценни и изгодни за освобождаване от данък ценни книжа са за инвеститора. Освободената от данък ценна книга ще носи данъчна еквивалентна доходност, която често е по-висока от текущата доходност, определена от данъчната група на инвеститора. Данъчната еквивалентна доходност е облагаемата лихва, която би била необходима за осигуряване на същия лихвен процент след данъчно облагане. Данъчната еквивалентна доходност на освободена от данък облигация може да се изчисли като:
Данъчна еквивалентна доходност = освободена от данък доходност / (1 - пределна данъчна ставка)
Например, ако Джон Смит в горния пример попада в данъчната група от 35%, доходността от 3% муни е еквивалентна на облагаема облигация с доходност от:
= 0, 03 / (1 - 0, 35)
= 0, 03 / 0, 65
= 0, 046, или 4, 6%
Ами ако Джон Смит е в данъчната група от 22%? Доходната еквивалентна доходност ще бъде:
= 0, 03 / 0, 78
= 0, 038, или 3, 8%
Колкото по-висока е данъчната ви ставка, толкова по-висока е данъчната еквивалентна доходност - показва как освободените от данък ценни книжа са най-подходящи за тези в по-високи данъчни групи.
През повечето време една организация трябва да бъде регистрирана съгласно раздел 501 (в) (3) от Кодекса за вътрешните приходи (IRC), преди да може да емитира ценни книжа, освободени от данъци.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.