Говорете за финансовите ограничения на клиентите си

Проучването на финансовите ограничения процъфтява през 21 век, но по-голямата част от литературата е посветена на разбирането на ограниченията за бизнес фирмите. Ограниченията имат също толкова голямо значение за финансите на дадено лице или семейство и обучените финансови съветници могат да играят ключова роля в подпомагането на клиентите си да разберат ограниченията в техните собствени цели. Това е вярно, независимо дали клиентът иска да купи дом за почивка, да започне бизнес или просто планира ранно пенсиониране.

Видове финансови ограничения

Финансовите ограничения са по-скоро специфични, а не общи. Това отличава ограниченията и тяхното проучване от обичайните оправдания, като например: „Нямам достатъчно пари да инвестирам в този състав“ или „Просто ми е трудно да разбера инвестициите“. Помислете за това като разликата между това да кажете на някоя коя магистрала да поеме между Канзас Сити и Денвър, и да им съставите пътна карта с конкретна информация за капани за скорост, лоши метеорологични условия или дълги участъци без бензиностанции.

За инвеститора финансово ограничение е всеки фактор, който ограничава размера или качеството на възможностите за инвестиране. Те могат да бъдат вътрешни или външни (примерите по-горе могат да се считат за форма на вътрешно ограничение, като липса на знания или лош паричен поток). Всеки инвеститор е изправен пред вътрешни и външни ограничения.

Някои ограничения са здрав разум. Всеки инвеститор трябва да разбере например собствените си ограничения във времевия хоризонт. Това е еднакво вярно и за клиент с петгодишна дъщеря, който иска да спести достатъчно пари, за да я премине през четиригодишно университетско образование, и за 50-годишната, която изостава в пенсионното инвестиране и иска да спрете да работите преди 70-годишна възраст

Всички клиенти са изправени пред данъчни ограничения върху своите инвестиции. Когато обсъждате целите на клиентите за пенсиониране, бъдете конкретни за отрицателното въздействие на данъчното облагане върху всички реализирани печалби и генерирани доходи, включително след пенсиониране. Ако клиентът иска да започне бизнес или инвестира в алтернативи, като благородни метали или изкуство, не забравяйте да подчертаете всички законови и регулаторни ограничения. Клиентите с висока нетна стойност може да имат специални интереси във филантропски организации или пътувания, но всеки от тях идва с ограничения и възможни разходи.

Управление на ликвидния риск

Управлението на риска от ликвидност е отличен пример за област, която е подробно проучена в бизнес пространството, но твърде рядко се прилага за лични инвестиции по систематичен начин. Накратко, рискът от ликвидност е рискът даден икономически агент (например физическо лице, компания или държава) да може временно да изтече пари. Почти всяка инвестиция включва актив, който е по-малко ликвиден от паричните, така че инвеститорът и неговият съветник трябва да обмислят как инвестицията ограничава бъдещия паричен поток.

Планирането на пенсиониране съчетава четири типа финансови ограничения: риск от ликвидност, времеви хоризонт, данъци и правни / регулаторни ограничения. Ако препоръчате на 35-годишен клиент да внася 5000 долара годишно за индивидуална пенсионна сметка (IRA), разбирайте, че този човек ефективно отделя 122 500 долара през следващите 24, 5 години за неликвидна сметка. С някои изключения, клиентът ви няма да може да изтегли тези активи, без да плаща голяма такса на правителството.

Ако не харчите тези допълнителни $ 122 500, това е ограничение и трябва да бъде изрично идентифицирано като такова. Клиентът ви трябва да разбира компромиса между това, че не е похарчил 122 500 долара преди пенсиониране, за да получи над 122 500 долара доходи след пенсиониране.

Избягване на преразход в пенсия

Когато за първи път се създаде социално осигуряване, средният американец не доживява до 65 години. По-малко от половината от всички участници се очакваше да получават обезщетения от системата. Не е изненадващо, че частните компании биха могли да предложат по-силни пенсии през 40-те и 50-те години на миналия век, когато средната продължителност на живота беше много по-ниска. Средната продължителност на живота на американците, родени през 2015 г., беше приблизително 79 години. Дългият живот е благословия и ограничение. Вашият клиент не може да си позволи да изразходва 10% от пенсионните си спестявания всяка година след 65 години, ако планира да живее до 85. Финансовите съветници трябва да помогнат на по-възрастните си клиенти да избегнат превишаването на разходите за пенсиониране.