Стойност на разбивката
Стойността на разпада е стойността на сумата на частите на публично търгувана компания. Инвеститорите извличат тази стойност, като анализират всеки бизнес сегмент на компания независимо. Стойността на разбивката обикновено се прилага за големи запаси на капачки, които е вероятно да работят на няколко различни пазари или индустрии. Инвеститорите могат да решат да направят по-задълбочен анализ на стойността на разбивката, ако пазарният капацитет на компанията е по-малък от стойността на разпадане за продължителен период от време.
BREAKING DOWN Стойност на разбивката
Ако дадена компания се представя лошо или ако акциите не са се запазили до възприеманото ниво на "пълна стойност", инвеститорите могат да поискат да се раздели дружеството, като постъпленията се върнат на инвеститорите като пари, акции в отпаднали компании или комбинация от двете.
Инвеститорите могат също така да изчислят стойност на разпадане на напълно здрава компания като начин да определят потенциалния дял на акциите и / или потенциална точка за влизане на бъдещия купувач. За да се изчисли точно стойността на разпада на компанията, са необходими подробни данни за приходите, приходите и паричните потоци на компанията за всяка отделна операционна единица. Оттам относителните оценки, базирани на публично търгувани индустриални партньори, могат да помогнат за получаване на стойност за сегмента.
Стойност на разбивката и бизнес оценка
Анализаторите оценяват всяка част от компанията в анализ на стойността на разбивката. Един от начините за това е чрез относителни оценки, които отчитат връстниците на индустрията на компанията, за да определят как компанията се подрежда. Използване на кратни, като цена на печалба (P / E), P / E, цена към продажби (P / S), цена към книга (P / B) и цена за освобождаване на паричен поток, анализаторите могат да определят как се представят бизнес сегментите на подобни субекти.
Анализаторите могат също така да използват вътрешен модел за оценка, като например дисконтирани парични потоци или DCF модел. В този сценарий анализаторите използват прогнозите за бъдещия безплатен паричен поток на бизнес сегмента и ги отстъпват, като използват необходимата годишна ставка, за да достигнат до сегашната оценка на стойността.
DCF се изчислява като:
DCF = [CF1 / (1 + r) 1] + [CF2 / (1 + r) 2] + ... + [CFn / (1 + r) n]
CF = Паричен поток
r = процент на отстъпка (WACC)
Други методи за оценка на бизнеса включват пазарна капитализация, която включва просто изчисляване на умножаването на цената на акциите на дружеството по общия му брой акции. Освен това методът за приходите от време разчита на поток от приходи, генерирани за определен период от време, към който анализаторът прилага специфичен множител, получен от индустриалната и икономическата среда. Например, технологична компания в индустрия с висок растеж може да бъде оценена на 3x приходи, докато по-малко свръхсервизната фирма може да бъде оценена на 0, 5x приходи.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.