Структурирани финанси

Какво е структурирано финансиране?

Структурираното финансиране е силно ангажиран финансов инструмент, представен на големи финансови институции или компании със сложни нужди от финансиране, които не са удовлетворени от конвенционалните финансови продукти.

От средата на 80-те години структурираните финанси се превърнаха в съществено пространство във финансовата индустрия. Задълженията на обезпечени дългове (CDO), синтетични финансови инструменти, задължения за обезпечени облигации (CBO) и синдикирани заеми са примери за структурирани финансови инструменти.

01:24

Структурирани финанси

Разбиране на структурираните финанси

Структурираното финансиране обикновено е посочено за кредитополучателите - предимно обширни корпорации, които имат точно определени нужди, които обикновен заем или друг конвенционален финансов инструмент няма да задоволят. В повечето случаи структурираните финанси включват една или няколко дискреционни транзакции, които трябва да бъдат завършени; в резултат на това трябва да се прилагат еволюирали и често рискови инструменти.

Ключови заведения

• Структурираното финансиране е финансов инструмент, достъпен за компании със сложни финансови нужди, който не може да бъде решен обикновено с конвенционалното финансиране.
• Традиционните кредитори обикновено не предлагат структурирано финансиране.
• Структурираните финансови продукти са непрехвърляеми.

Предимства на структурните финанси

Структурираните финансови продукти обикновено не се предлагат от традиционните кредитори. Като цяло, тъй като за големи инвестиции на капитал в бизнес или организация са необходими структурирани финанси, инвеститорите са длъжни да осигурят такова финансиране. Структурираните финансови продукти почти винаги не могат да се прехвърлят, което означава, че те не могат да се прехвърлят между различни видове дълг по същия начин, както стандартният заем може.

Все по-често структурираното финансиране и секюритизацията се използват от корпорации, правителства и финансови посредници за управление на риска, разработване на финансови пазари, разширяване на обхвата на бизнеса и създаване на нови инструменти за финансиране за напредване, развитие и сложни нововъзникващи пазари. За тези предприятия, използвайки структурирано финансиране, трансформира паричните потоци и преобразува ликвидността на финансовите портфейли, отчасти чрез прехвърляне на риска от продавачите към купувачите на структурираните продукти. Използвани са и структурирани механизми за финансиране, за да се помогне на финансовите институции да премахнат конкретни активи от своите баланси.

Примери за структурирани финансови продукти

Когато един стандартен заем не е достатъчен за покриване на уникални транзакции, продиктувани от оперативните нужди на корпорацията, могат да бъдат приложени редица структурирани финансови продукти. Наред с CDO и CBOs често се използват ипотечни ипотечни задължения (СМО), суапове за кредитно неизпълнение (CDS) и хибридни ценни книжа, съчетаващи елементи на дългови и дялови ценни книжа.

Секюритизацията е процесът, чрез който се създава финансов инструмент чрез комбиниране на финансови активи, което обикновено води до инструменти като CDO, обезпечени с активи ценни книжа и кредитни бележки. След това различни нива на тези преопаковани инструменти се продават на инвеститори. Секюритизацията, подобно на структурираните финанси, насърчава ликвидността и се използва за разработване на структурирани финансови продукти, използвани от квалифициран бизнес и други клиенти. Има много ползи от секюритизацията. Някои от най-забележителните са, че представлява по-евтин източник на финансиране и е по-доброто използване на капитала.

Ипотечната гаранция (MBS) е примерен пример за секюритизация и нейната полезна програма за прехвърляне на риск. Ипотечните кредити могат да бъдат групирани в един голям пул, оставяйки на издателя възможността да раздели пула на парчета, които се основават на риска от неизпълнение, присъщ на всяка ипотека. След това по-малките парчета могат да бъдат продадени на инвеститори.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Как работят синтетичните задължения по обезпечен дълг (CDO) Синтетичното CDO е форма на задължение за обезпечение на дълг, което инвестира в суапове за кредитно неизпълнение или други непарични активи, за да получи експозиция към фиксиран доход. повече Дали CDO от типа Bespoke е подходящо за вашето портфолио? Отговорното CDO е структуриран финансов продукт - по-специално задължение за обезпечен дълг (CDO) - което дилърът създава и персонализира за конкретна група инвеститори, които след това купуват транш (част) от него. В наши дни той често е известен като възможност по поръчка на транш. повече секюритизация: как дългът ви носи пари При секюритизацията емитентът проектира търгуем финансов инструмент, като обединява различни финансови активи в един пул и след това продава преопакованите активи на инвеститорите. Най-често това се случва с заеми и други активи, които генерират вземания - различни видове потребителски или търговски дълг. повече Траншеи Траншеите са части от дълга или ценни книжа, които са структурирани да разделят рискови или групови характеристики по начини, които са търгуеми за различни инвеститори. повече Задължение за обезпечен дълг (CDO) Задълженията по обезпечен дълг (CDO) са ценни книжа с инвестиционен клас, подкрепени от пул от облигации, заеми и други активи. по-широко индексно синтетично доверително предлагане (BISTRO) Широко индексно обезпечено доверително предлагане (BISTRO) беше патентован предшественик на синтетичните структури на задължения за обезпечени дългове. повече партньорски връзки