Стратегическо разпределение на активите
Стратегическото разпределение на активи е портфейлна стратегия, която включва определяне на целеви разпределения за различни класове активи и периодично балансиране. Портфейлът се балансира спрямо първоначалните разпределения, когато те се отклоняват значително от първоначалните настройки поради различна възвръщаемост от различните активи.
02:07Стратегическо разпределение на активи към портфейли за ребаланс
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Стратегическо разпределение на активи
При стратегическото разпределение на активите целевите разпределения зависят от няколко фактора, като например толерантността на инвеститора към риск, времевия хоризонт и инвестиционните цели и могат да се променят с течение на времето, докато тези параметри се променят. Стратегическото разпределение на активи е съвместимо със стратегия за купуване и задържане, за разлика от тактическото разпределение на активи, което е по-подходящо за активен подход за търговия. Стратегическите и тактически стилове на разпределение на активите се основават на съвременната теория на портфейла, която подчертава диверсификацията за намаляване на риска и подобряване на възвръщаемостта на портфейла.
Пример за стратегическо разпределение на активи
Да предположим, че 60-годишната госпожа Смит, която има консервативен подход към инвестирането и е на пет години от пенсиониране, има стратегическо разпределение на активите от 40% акции / 40% фиксиран доход / 20% пари в брой. Да предположим, че г-жа Смит има портфейл от 500 000 долара и балансира портфейла си годишно. Сумите в долара, разпределени за различните класове активи към момента на определяне на целевите разпределения, биха били акции 200 000 долара, фиксиран доход 200 000 долара и пари в брой 100 000 долара.
Да предположим, че през едногодишния период компонентът на собствения капитал на портфейла е генерирал обща доходност от 10%, докато фиксираният доход е върнал 5%, а паричните 2%. Съставът на портфейла вече е: акции 220 000 долара, фиксиран доход 210 000 долара и пари в брой 102 000 долара.
Стойността на портфейла вече е 532 000 долара, което означава, че общата възвръщаемост на портфейла през последната година е била 6.4%. Съставът на портфейла вече е: акции 41, 3%, фиксиран доход 39, 5% и парични средства 19, 2%.
Въз основа на първоначалните разпределения стойността на портфейла от 532 000 долара трябва да бъде разпределена, както следва: акции 212 800 долара, фиксиран доход 212 800 долара и пари в брой 106 400 долара. Таблицата по-долу показва корекциите, които трябва да бъдат направени за всеки клас активи, за да се върнат към първоначалните или целевите разпределения.
| Клас на активи | Разпределение по цели | Целева сума (A) | Текуща сума (B) | Регулиране (A) - (B) |
| Акции | 40% | $ 212 800 | $ 220 000 | ($ 7200) |
| Фиксиран доход | 40% | $ 212 800 | $ 210 000 | $ 2800 |
| Пари в брой | 20% | $ 106 400 | $ 102 000 | $ 4400 |
| Обща сума | 100% | $ 532 000 | $ 532 000 | $ 0 |
По този начин 7 200 долара от компонента на собствения капитал трябва да бъдат продадени, за да се върне разпределението на собствения капитал до 40%, като приходите, използвани за закупуване на 2800 долара фиксиран доход, а остатъкът от 4 400 долара, разпределен в пари.
Обърнете внимание, че въпреки че промените в целевите разпределения могат да се извършват по всяко време, те се извършват сравнително рядко. В този случай госпожа Смит може да промени разпределението си след пет години, когато е на прага на пенсиониране, на 20% акции, 60% фиксиран доход и 20% пари в брой, за да намали портфейлния риск. В зависимост от стойността на портфейла по това време, това би наложило значителни промени в състава на портфейла за постигане на новите целеви разпределения.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.