Дата на сетълмент

Какво е дата на сетълмент?

Датата на сетълмент е датата, когато дадена сделка е окончателна и купувачът трябва да извърши плащане на продавача, докато продавачът доставя активите на купувача. Датата на сетълмент на акции и облигации обикновено е два работни дни след датата на изпълнение (T + 2). За държавни ценни книжа и опции е следващият работен ден (T + 1). При спот валута (FX) датата е два работни дни след датата на транзакцията. Опционалните договори и други деривати също имат дати за сетълмент на сделки в допълнение към датите за изтичане на договора.

Датата на уреждане може да се отнася и за датата на изплащане на обезщетения от застрахователна полица.

Датата на сетълмент, а не датата на сделката, установява законно прехвърляне на собствеността от продавача на купувача.

01:10

Дата на сетълмент

Разбиране на датите на уреждане

Финансовият пазар определя броя на работните дни след транзакция, че ценна книга или финансов инструмент трябва да бъдат платени и доставени. Това изоставане между датите на транзакцията и сетълмента следва как се потвърждават преди това разплащания чрез физическа доставка. В миналото транзакциите със сигурност се извършваха ръчно, а не по електронен път. Инвеститорите ще трябва да изчакат доставката на определена ценна книга, която е била в действителна сертификатна форма и няма да плаща до получаването. Тъй като сроковете за доставка могат да варират и цените могат да се колебаят, пазарните регулатори определят период от време, в който трябва да се доставят ценни книжа и пари в брой. Днес с помощта на съвременни технологии транзакцията се обработва електронно за по-малко време.

Повечето акции и облигации се уреждат в рамките на два работни дни след датата на транзакцията. Този двудневен прозорец се нарича T + 2. Държавните сметки, облигации и опции се уреждат на следващия работен ден. Спот валутните транзакции обикновено се уреждат два работни дни след датата на изпълнение. Основно изключение е щатският долар срещу канадския долар, който се урежда на следващия работен ден.

T + 5

В исторически план търговията с акции може да отнеме пет работни дни (T + 5), за да уреди сделка. С навлизането на технологиите това е намалено първо до T = 3, а сега само до T + 2.

Уикендите и празниците могат да доведат до значително увеличаване на времето между датите на транзакцията и сетълмента, особено през празничните сезони (например Коледа, Великден и др.). Практиката на валутния пазар изисква датата на сетълмент да бъде валиден работен ден и в двете страни.

Предвидените валутни транзакции се уреждат на всеки работен ден, който е извън датата на спот валута. На пазара няма абсолютен лимит, който да ограничава до каква степен в бъдеще може да се урежда форуърдна борсова транзакция, но кредитните линии често са ограничени до една година.

Ключови заведения

• Дата на сетълмент е датата, на която дадена сделка е окончателна, когато купувачът плаща на продавача, а продавачът доставя изчистени активи на купувача.
• Споразумението възникна, за да се справи със сложния процес на клиринг на транзакция, но оттогава е намалена до едва два работни дни (T + 2), въпреки използването на технология.
• Датата на сетълмент, а не датата на сделката, означава законното прехвърляне на собствеността върху актив.

Рискове за дата на сетълмент

Изминалото време между датите на транзакцията и сетълмента излага транзакционните страни на кредитен риск. Кредитният риск е особено важен при форуърдните валутни транзакции, поради продължителността на времето, която може да премине, и нестабилността на пазара. Съществува и риск за сетълмент, тъй като валутите не се плащат и получават едновременно. Освен това разликите във часовите зони увеличават този риск.

Дата на уреждане на животозастраховане

Животната застраховка се изплаща след смъртта на застрахования, освен ако полицата вече не е предадена или погасена. Ако има един бенефициент, плащането обикновено е в рамките на две седмици от датата, на която застрахователят получи акт за смърт. Плащането на множество бенефициенти може да отнеме повече време поради забавяне на контакта и обща обработка. Повечето държави изискват застрахователят да плаща лихва, ако има значително забавяне при уреждането на полицата.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Определение за редовна търговия (RW) Определение Редовната търговия (RW) се урежда в рамките на стандартния сетълмент цикъл, който в зависимост от типа на сделката може да варира от един до пет дни. повече Спот валутен курс Спот валутният курс е курсът на валутен договор за незабавна доставка. още Определение за спот търговия, спот търговия е покупка или продажба на чуждестранна валута или стока за незабавна доставка. повече Какво представлява периодът на търговски сетълмент? В сектора на ценните книжа периодът на сетълмент е периодът между датата на търгуване - когато се изпълнява поръчка за ценна книга и датата на сетълмент - когато търговията е окончателна. повече Определение за доставка с пари В брой Предоставянето на пари е споразумение между страните по определени договори за деривати, което изисква от продавача да преведе паричната стойност на актива. повече T + 1 (T + 2, T + 3) Определение T + 1 (T + 2, T + 3) съкращенията се отнасят за датата на сетълмент на транзакциите с ценни книжа. T е за дата на транзакцията или деня, в който се извършва транзакцията. повече партньорски връзки