Анализ на чувствителност

Какво е анализ на чувствителността?

Анализът на чувствителност определя как различните стойности на независима променлива влияят на определена зависима променлива при даден набор от предположения. С други думи, анализът на чувствителността изучава как различни източници на несигурност в математически модел допринасят за общата несигурност на модела. Тази техника се използва в определени граници, които зависят от една или повече входни променливи.

Анализът на чувствителността се използва в света на бизнеса и в областта на икономиката. Обикновено се използва от финансови анализатори и икономисти, а също така е известен като анализ „какво ще стане“.

Ключови заведения

• Анализът на чувствителност определя как различните стойности на независима променлива влияят на определена зависима променлива при даден набор от предположения.
• Този модел се обозначава също като анализ на какво ще стане или симулация.
• Анализът на чувствителността може да се използва, за да помогне за прогнозирането на цените на акциите на публично търгуваните компании или как лихвените проценти влияят върху цените на облигациите.
• Анализът на чувствителността позволява прогнозиране с помощта на исторически, истински данни.

Как работи анализът на чувствителността

Анализът на чувствителността е финансов модел, който определя как се влияят целевите променливи въз основа на промените в други променливи, известни като входни променливи. Този модел се обозначава също като анализ на какво-дали или симулация. Това е начин да се предвиди резултата от дадено решение, като се има предвид определен диапазон от променливи. Създавайки даден набор от променливи, анализаторът може да определи как промените в една променлива влияят на резултата.

И двете целеви и входни - или независими и зависими - променливи се анализират напълно, когато се извършва анализ на чувствителността. Лицето, извършващо анализа, гледа как се движат променливите, както и как целта се влияе от входната променлива.

Анализът на чувствителността може да се използва, за да се направят прогнози в цените на акциите на публичните компании. Някои от променливите, които влияят върху цените на акциите, включват печалбата на дружеството, броят на акциите в обращение, съотношението дълг към собствен капитал (D / E) и броят на конкурентите в бранша. Анализът може да се уточни за бъдещите цени на акциите, като се направят различни предположения или се добавят различни променливи. Този модел може да се използва и за определяне на ефекта, който промените в лихвите оказват върху цените на облигациите. В този случай лихвените проценти са независимата променлива, докато цените на облигациите са зависимата променлива.

Инвеститорите могат също така да използват анализ на чувствителността, за да определят въздействието на различните променливи върху възвръщаемостта на инвестициите си.

Анализът на чувствителността позволява прогнозиране с помощта на исторически, истински данни. Изучавайки всички променливи и възможните резултати, могат да се вземат важни решения за бизнеса, икономиката и за инвестициите.

01:48

Анализ на чувствителност

Пример за анализ на чувствителността

Да предположим, че Сю е мениджър продажби, който иска да разбере влиянието на трафика на клиентите върху общите продажби. Тя определя, че продажбите са функция на цената и обема на транзакциите. Цената на джаджа е 1000 долара, а Сю продаде 100 през миналата година за общи продажби от 100 000 долара. Сю също така определя, че 10% увеличение на клиентския трафик увеличава обема на транзакциите с 5%. Това й позволява да изгради финансов модел и анализ на чувствителността около това уравнение въз основа на отчетите какво да. Може да й каже какво се случва с продажбите, ако трафикът на клиентите се увеличи с 10%, 50% или 100%. Въз основа на 100 транзакции днес, 10%, 50% или 100% увеличение на трафика на клиенти се равнява на увеличение на транзакциите съответно с 5%, 25% или 50%. Анализът на чувствителността показва, че продажбите са силно чувствителни към промените в трафика на клиенти.

Анализ на чувствителност спрямо сценарий

Във финансите се създава анализ на чувствителността, за да се разбере влиянието, което редица променливи имат върху даден резултат. Важно е да се отбележи, че анализът на чувствителността не е същият като анализ на сценарии. Като пример, приемете, че анализаторът на собствения капитал иска да направи анализ на чувствителността и сценарий анализ на въздействието на печалбата на акция (EPS) върху относителната оценка на компанията, като използва кратната цена на печалба (P / E).

Анализът на чувствителността се основава на променливите, които влияят на оценката, които финансовият модел може да изобрази, използвайки цената на променливите и EPS. Анализът на чувствителността изолира тези променливи и след това записва обхвата на възможните резултати. От друга страна, за анализ на сценарии, аналитикът определя определен сценарий като срив на фондовата борса или промяна в регулирането на индустрията. След това той променя променливите в модела, за да се приведе в съответствие с този сценарий. Взети заедно, анализаторът има цялостна картина. Сега той знае пълния набор от резултати, като се имат предвид всички крайности и има разбиране за това какви биха били резултатите, като се има предвид специфичен набор от променливи, определени от сценарии в реалния живот.

Ползи и ограничения на анализа на чувствителността

Провеждането на анализ на чувствителността предоставя редица ползи за лицата, вземащи решения. Първо, той действа като задълбочено проучване на всички променливи. Тъй като е по-задълбочен, прогнозите може да са далеч по-надеждни. Второ, тя позволява на лицата, които вземат решения, да определят къде могат да направят подобрения в бъдеще. И накрая, тя дава възможност за вземане на стабилни решения относно компаниите, икономиката или техните инвестиции.

Но има някои недостатъци при използването на модел като този. Всички резултати се основават на предположения, защото всички променливи се базират на исторически данни. Това означава, че не е точно, така че може да има място за грешка при прилагане на анализа към бъдещи прогнози.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Как работи анализът на риска Анализът на риска е процес на оценка на вероятността от настъпване на неблагоприятно събитие в корпоративния, държавния или екологичния сектор. повече чувствителност При отчитане на всеки фактор, който влияе върху даден инструмент отрицателно или положително, чувствителността е степента, на която финансовият инструмент реагира. повече Мултивариатен модел Мултивариантният модел е популярен статистически инструмент, който използва множество променливи, за да прогнозира възможните инвестиционни резултати. повече Симулация на Монте Карло Симулациите на Монте Карло се използват за моделиране на вероятността от различни резултати в процес, който не може да бъде предсказан лесно поради намесата на случайни променливи. повече Защо стохастичното моделиране е по-малко усложнено, отколкото звучи Стохастичното моделиране е инструмент, използван при вземане на инвестиционни решения, който използва случайни променливи и дава множество различни резултати. повече Как работи множествената линейна регресия Множествената линейна регресия (MLR) е статистическа техника, която използва няколко обяснителни променливи, за да прогнозира резултата от променлива на отговора. повече партньорски връзки