Обезпечена облигация

Какво е обезпечена облигация?

Обезпечената облигация е вид облигация, която е обезпечена със залог на емитента на конкретен актив, който е форма на обезпечение по заема. В случай на неизпълнение емитентът на облигации предава правото на собственост на актива на притежателите на облигации. Защитените облигации могат да бъдат обезпечени и с поток от приходи, идващ от проекта, който емитирането на облигации е използвано за финансиране.

Обяснена обезпечена облигация

Обезпечените облигации се разглеждат като по-малко рискови от необезпечените облигации, защото инвеститорите се компенсират поне донякъде за инвестицията си в случай на неизпълнение.

Някои видове обезпечени облигации са ипотечни облигации и сертификати за доверие на оборудване. Обезпечените облигации се обезпечават от активи като собственост, оборудване или друг поток от приходи. Например ипотечните ценни книжа (MBS) се подкрепят от заглавията към къщите на кредитополучателите и от потока на дохода от ипотечни плащания. Ако емитентът не извърши своевременно лихви и главни плащания, инвеститорите имат права върху базовите активи като погасяване.

Обезпечени облигации, емитирани от общини

Обикновено общините издават обезпечени облигации, подкрепени от приходите, очаквани от конкретен проект. Общините могат също така да издават необезпечени облигации или общи облигации, подкрепени от данъчната власт на общината.

В някои случаи вземанията на инвеститорите върху активите на кредитополучателя могат да бъдат оспорени или продажбата на актива може да не върне цялата главница на инвеститорите. Особено в случаите, свързани с правни действия, инвеститорите може да не получат цялата си главница.

Първи ипотечни облигации

Компании, притежаващи значителни недвижими имоти и имоти, могат да издават ипотечни облигации, като използват тези активи като обезпечение. Като големи собственици на земя, електроцентрали, електропроводи и оборудване, много комунални компании издават първи ипотечни облигации за осигуряване на заеми на по-ниска цена от необезпечените облигации. Притежателите на облигации първо претендират за базовия имот, в случай че дружеството не извършва плащания по главница и лихва, както е планирано.

Документацията, свързана с първа ипотечна облигация, съдържа първа ипотека за поне едно от свойствата на емитента. Поради ипотеката, притежателят на облигацията е обезпечен кредитор и има първо искане на базовите активи в случай на неизпълнение. Притежателите на облигации могат да ликвидират активите и да използват постъпленията, за да си върнат първоначалната инвестиция.

Ако емитентът разполага с достатъчно пари за изплащане на кредиторите си, а не за продажба на базовите активи, компанията използва парите за изплащане на първите притежатели на ипотечни облигации преди други. Тъй като облигациите носят по-малък риск, те предлагат по-ниски лихви от необезпечените облигации.

Сертификати за доверие на оборудване

Сертификатът за доверие на оборудване е подкрепен от актив, който лесно се транспортира или продава. Заглавието на оборудването се държи от тръст. Инвеститорите купуват доверителни сертификати като средство за осигуряване на капитал, използван за закупуване на оборудване или финансиране на операции. Компанията извършва планови плащания към тръста, като осигурява главница и приходи от лихви на инвеститорите. Когато дългът се изплати, собствеността на актива се прехвърля от тръстовия фонд обратно към компанията.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Обезпечена доверителна облигация Обезпечителната доверителна облигация е облигация, която е обезпечена от финансов актив - като акции или други облигации - който се депозира и притежава от попечител за притежателите на облигацията. повече Доверие Сертификат Доверителният сертификат е облигационна или дългова инвестиция, обикновено в публична корпорация, която е подкрепена от други активи. повече Какво е AAA? AAA е най-високият възможен рейтинг, присвоен на облигациите на емитент от агенции за кредитен рейтинг като Standard & Poor's и Fitch Ratings. повече Ипотечна облигация Ипотечната облигация е облигация, обезпечена с ипотека върху един или повече активи, обикновено подкрепена от собственици на недвижими имоти и недвижими имоти, като оборудване. повече Сътрудничество Събезпечаването се случва, когато кредитополучателят заложи актив, като прибягва до кредитора, в случай че кредитополучателят е по подразбиране по първоначалния заем. повече Старши бележки Старшите банкноти са дългови ценни книжа или облигации, които имат предимство пред останалите необезпечени банкноти и трябва да бъдат изплатени в случай на фалит. повече партньорски връзки