SEC формуляр S-4 Определение
SEC формуляр S-4: Декларация за регистрация Съгласно Закона за ценните книжа от 1933 г. трябва да бъде представен на Комисията за ценни книжа и борси (SEC) в случай на сливане или придобиване между две дружества. Формулярът също трябва да бъде подаден за оферти за обмен.
Предложение за обмен се случва, когато компания или финансова институция предложи да обменят ценни книжа, че предоставя подобни ценни книжа при по-малко взискателни условия. Това често се прави в опит да се избегне фалит.
Инвеститорите внимателно наблюдават заявленията на формуляр S-4, за да се опитат да постигнат бързи печалби от M&A дейност.
Кой може да подаде SEC формуляр S-4: Декларация за регистрация съгласно Закона за ценните книжа от 1933 г.?
Публично търгувана компания, регистрираща всякаква съществена информация, свързана със сливане или придобиване, или компании, подложени на оферта за обмен, ще подадат формуляр S-4.
Този формуляр също трябва да бъде подаден за оферти за обмен.
Форма S-4 и нюансите на корпоративните сливания
Сливанията се случват по различни причини: те могат да помогнат на компаниите да се разширят до нови територии, да обединят общи продукти и / или да се преместят в нови сегменти, да увеличат приходите и да увеличат печалбите - всичко това, за да създадат стойност на акционерите. След сливане новите акции на дружеството се разпределят на съществуващите акционери и на двата оригинални бизнеса.
Пет често срещани типа сливания включват:
- Конгломерат: Това се случва между две или повече компании, извършващи несвързани бизнес дейности (т.е. различни индустрии и / или географски региони). Смесен конгломерат се осъществява между организации, които се опитват да получат разширяване на продуктите или пазара чрез сливането, като например сливането през 1995 г. между The Walt Disney Company и American Broadcasting Company (ABC).
- Конгенерик: Две или повече компании оперират на един и същ пазар или сектор с припокриващи се технологии, маркетинг, производствени процеси и / или изследвания и разработки (НИРД). Те обединяват усилията си в това сливане на разширение на продукти и се добавя нова продуктова линия от една компания към съществуваща продуктова линия на другата компания.
- Разширяване на пазара: Това се случва, когато компаниите продават едни и същи продукти, но се конкурират на различни пазари. Например, наскоро WeWork се сля с китайския стартиращ старт Naked Hub, който предоставя подобни услуги за съвместна работа в Шанхай, Пекин и Хонконг. В момента WeWork планира значителен растеж извън САЩ
- Хоризонтален : Това се случва между конкуренти, работещи в една и съща индустрия. Сливането обикновено е част от консолидация и е по-често в индустрии с по-малко фирми. Хоризонталните сливания могат да създадат един, по-голям бизнес с по-голям пазарен дял.
- Вертикална : Когато две компании, които произвеждат части или услуги за конкретен завършен продукт, се сливат. Обикновено тези две компании работят на различни нива в рамките на една и съща индустриална верига за доставки и могат да постигнат намаляване на разходите. Известно вертикално сливане беше комбинацията от 2000 г. на America Online (AOL) и медийния конгломерат Time Warner.
Във всички случаи участващите фирми трябва да подадат формуляр S-4 на SEC, за да са сигурни, че сливането е законно.
Изтеглете SEC формуляр S-4: Декларация за регистрация съгласно Закона за ценните книжа от 1933 г.
Ето линк към формуляр S-4 за изтегляне, който може да се изтегли, отчет за регистрация съгласно Закона за ценните книжа от 1933 г.
Ключови заведения
- Формуляр S-4 трябва да бъде представен на SEC в случай на сливане или придобиване между две дружества, за да се уверите, че сливането е законно.
- Формулярът също трябва да бъде подаден за оферти за обмен.
- Инвеститорите внимателно наблюдават заявленията на формуляр S-4, за да се опитат да постигнат бързи печалби от M&A дейност.