Рискове с договори за разлики (CFD)

Във финансите договорите за разлики (CFD) - договорености, сключени във фючърсен договор, при който разликите в сетълмента се извършват чрез парични плащания, а не чрез доставка на физически стоки или ценни книжа - се категоризират като продукти с лоста. Това означава, че при малка първоначална инвестиция има потенциал за възвръщаемост, еквивалентна на тази на базовия пазар или актив. Инстинктивно това би било очевидна инвестиция за всеки търговец. За съжаление, маржин сделки могат не само да увеличат печалбите, но и загубите. Очевидните предимства на търговията с CFD често маскират свързаните рискове. Видовете риск, които често се пренебрегват, са риск от контрагента, пазарен риск, риск от парични средства на клиента и риск от ликвидност.

Риск от контрагента

Контрагентът е дружеството, което предоставя актива при финансова транзакция. При покупка или продажба на CFD, единственият актив, който се търгува, е договорът, издаден от доставчика на CFD. Това излага търговеца пред останалите контрагенти на доставчика, включително други клиенти, с които доставчикът на CFD осъществява дейност. Свързаният риск е контрагентът да не изпълни финансовите си задължения. Ако доставчикът не е в състояние да изпълни тези задължения, тогава стойността на основния актив вече не е от значение.

Пазарен риск

Договор за разлики са деривативни активи, които търговец използва, за да спекулира с движението на базовите активи, като акции. Ако някой вярва, че основният актив ще се повиши, инвеститорът ще избере дълга позиция. Обратно, инвеститорите ще изберат къса позиция, ако смятат, че стойността на актива ще спадне. Надявате се, че стойността на основния актив ще се движи в най-благоприятната за вас посока. В действителност дори най-образованите инвеститори могат да се окажат грешни. Неочакваната информация, промените в пазарните условия и правителствената политика могат да доведат до бързи промени. Поради естеството на CFD, малките промени могат да имат голямо влияние върху възвръщаемостта. Неблагоприятен ефект върху стойността на основния актив може да накара доставчика да поиска второ маржин плащане. Ако не могат да бъдат изпълнени маржин разговори, доставчикът може да затвори вашата позиция или може да се наложи да продавате на загуба.

Риск на клиента

В страни, където CFD са законни, има закони за защита на парите на клиента, за да защитят инвеститора от потенциално вредни практики на доставчиците на CFD. По закон парите, преведени на доставчика на CFD, трябва да бъдат отделени от парите на доставчика, за да се предотврати хеджирането на техните собствени инвестиции. Законът обаче не може да забрани парите на клиента да се събират в една или повече сметки. Когато е договорен договор, доставчикът оттегля първоначален марж и има право да поиска допълнителни маржове от обединената сметка. Ако останалите клиенти в обединения акаунт не изпълнят маржин повиквания, CFD доставчикът има право да изготви от обединената сметка с потенциал да повлияе на възвръщаемостта.

Рискове и ликвидация на ликвидност

Пазарните условия влияят на много финансови транзакции и могат да увеличат риска от загуби. Когато на пазара няма достатъчно сделки за основен актив, вашият съществуващ договор може да стане неликвиден. На този етап доставчикът на CFD може да изиска допълнителни маржин плащания или да сключи договори на по-ниски цени. Поради бързия характер на финансовите пазари, цената на CFD може да падне, преди вашата търговия да може да бъде извършена на предварително договорена цена, известна също като пропуски. Това означава, че притежателят на съществуващ договор ще трябва да вземе по-малко от оптималната печалба или да покрие всички загуби, понесени от доставчика на CFD.

Долния ред

Когато търгувате с CFD, поръчките за стоп-загуба могат да помогнат за намаляване на очевидните рискове. Гарантираната поръчка за стоп загуба, предлагана от някои доставчици на CFD, е предварително определена цена, която при спазване автоматично закрива договора.

Въпреки това, дори при малка първоначална такса и потенциал за голяма възвръщаемост, търговията с CFD може да доведе до неликвидни активи и сериозни загуби. Когато мислите за участие в един от тези видове инвестиции, е важно да се оцени рисковете, свързани с продукти с лоста. Получените загуби често могат да бъдат по-големи от първоначално очакваните.