Определение на съотношението риск / възнаграждение
Съотношението риск / награда означава потенциалната награда, която инвеститорът може да спечели за всеки долар, който той или тя рискува от инвестиция. Много инвеститори използват съотношения риск / възнаграждение, за да сравнят очакваната възвръщаемост на инвестицията с размера на риска, който трябва да поемат, за да спечелят тези възвръщаемости. Помислете следния пример: инвестиция със съотношение на възнаграждение за риск от 1: 7 предполага, че инвеститор е готов да рискува 1 долар, за да може да спечели 7 долара. Като алтернатива, съотношение риск / печалба от 1: 3 сигнализира, че инвеститорът трябва да очаква да инвестира 1 долар, за да може да спечели $ 3 от своята инвестиция.
Търговците често използват този подход, за да планират кои сделки да предприемат и съотношението се изчислява чрез разделяне на сумата, която търговецът губи, ако цената на актив се движи в неочаквана посока (риска), на сумата печалба, която търговецът очаква са направени, когато позицията е затворена (the
награда).
Ключови заведения
- Съотношението риск / печалба се използва от търговците за управление на техния капитал и риск от загуба по време на търговия.
- Съотношението помага да се оцени очакваната възвръщаемост и риск от дадена търговия.
- Добрият коефициент на възнаграждение за риск обикновено е нещо по-голямо от 1 на 3.
Как работи съотношението риск / възнаграждение
Съотношението риск / награда често се използва като мярка при търговия с отделни акции. Оптималното съотношение риск / печалба се различава значително в различните стратегии за търговия. Някои методи за проба и грешка обикновено се изискват, за да се определи кое съотношение е най-подходящо за дадена стратегия за търговия и много инвеститори имат предварително уточнено съотношение риск / възнаграждение за своите инвестиции.
В много случаи пазарните стратези намират, че идеалното съотношение риск / печалба за техните инвестиции е приблизително 1: 3 или три единици очаквана възвръщаемост за всяка единица допълнителен риск. Инвеститорите могат да управляват риска / възнаграждението по-директно чрез използването на стоп-загуби и деривати, като пут опции.
01:32Съотношение риск / възнаграждение
Какво ви казва съотношението риск / възнаграждение?
Съотношението риск / печалба помага на инвеститорите да управляват риска от загуба на пари от сделки. Дори ако търговец има някои печеливши сделки, той ще загуби пари с течение на времето, ако неговата печалба е под 50%. Съотношението риск / възнаграждение измерва разликата между входна точка за търговия до стоп-загуба и поръчка за продажба или печалба. Сравняването на тези две осигурява съотношението печалба към загуба или възнаграждение към риск.
Инвеститорите често използват поръчки за стоп-загуба, когато търгуват отделни акции, за да помогнат за минимизиране на загубите и директно управление на техните инвестиции с фокус върху риска / възнаграждението. Поръчката за стоп-загуба е спусък за търговия, поставен върху акция, който автоматизира продажбата на акциите от портфейл, ако акцията достигне определено ниско ниво. Инвеститорите могат автоматично да задават поръчки за стоп-загуба чрез посреднически сметки и обикновено не изискват прекомерни допълнителни търговски разходи.
Пример за съотношението риск / възнаграждение в употреба
Обмислете този пример: Търговец закупува 100 акции на XYZ Company на $ 20 и поставя поръчка за стоп-загуба на $ 15, за да гарантира, че загубите няма да надхвърлят 500 USD. Освен това, приемете, че този търговец вярва, че цената на XYZ ще достигне 30 долара през следващите няколко месеца. В този случай търговецът е готов да рискува $ 5 на акция, за да направи очаквана възвръщаемост от $ 10 на акция след затваряне на позицията. Тъй като търговецът може да удвои сумата, която е рискувал, ще се каже, че има съотношение риск / награда 1: 2 в тази конкретна търговия. Договорите за деривати като например договори за пускане на пазара, които дават право на собствениците им да продават базовия актив на определена цена, могат да бъдат използвани за подобен ефект.
Ако по-консервативен инвеститор търси съотношение риск / печалба 1: 5 за определена инвестиция (пет единици очаквана възвръщаемост за всяка допълнителна единица риск), той може да използва заповедта за стоп загуба, за да коригира съотношението риск / възнаграждение към неговото собствена спецификация. В този случай, в посочения по-горе пример за търговия, ако инвеститор има съотношение риск / възнаграждение 1: 5, необходимо за неговата инвестиция, той би определил поръчката за стоп-загуба на 18 долара вместо 15 долара - тоест той е по-рисков- против.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.