Точният момент за промяна от взаимни фондове към ETFs

Взаимните фондове отдавна са популярен избор за много инвеститори поради широкия набор от налични опции и автоматичната диверсификация, която предлагат. Въпреки това, в зависимост от това, което искате да излезете от портфолиото си и вашата индивидуална толерантност към риска и инвестиционна стратегия, може да е време да преминете от взаимни фондове към фондове, търгувани на борса.

Взаимните фондове и фондовите фондове (ETFs) имат много предимства. Освен това ETF обикновено са по-ефективни от данъци и по-достъпни от традиционните взаимни фондове. Както всеки инвестиционен продукт, ETF все още имат своите недостатъци. Ясното разбиране на това какво могат да предложат ETF и какъв тип инвеститори са най-подходящи, ще ви помогне да определите дали те могат да бъдат по-интелигентният избор за вашето портфолио и текущите инвестиционни цели.

ETFs: Основите

ETFs са основно взаимни фондове, търгувани на открития пазар. Подобно на взаимните фондове, ETF обединяват вноските на акционерите и инвестират в редица ценни книжа. Също като взаимните фондове, ETF могат да инвестират в различни ценни книжа в зависимост от целите на въпросния фонд. За разлика от взаимните фондове обаче ETF са предимно пасивно управлявани фондове, които обикновено инвестират в същите ценни книжа като даден индекс.

Инвеститорите могат да купуват и продават ETF на вторичния пазар като акции или облигации, което ги прави силно ликвидни. В допълнение, пазарната търговия на ETF означава, че не е необходимо да се продават активи за финансиране на обратно изкупуване на акционери, както е обичайно при взаимните фондове. ETFs могат също така да използват процеси на дистрибуция и обратно изкупуване, при които инвеститорът емитира или изкупува акции на ETF в замяна на кошница от акции, съответстваща на портфейла на фонда, а не за пари в брой.

Предимства на ETFs

Сред многобройните предимства на ETF са сравнително ниските им съотношения на разходите в сравнение с подобни взаимни фондове. Разбира се, тези ETF, които се управляват активно, правят малко по-високи разходи, но като цяло все още са по-ниски от взаимните фондове. ETF не носят натоварване или такси 12b-1, както правят взаимните фондове, въпреки че покупката и продажбата на акции налага комисионни като всяка друга търговска дейност. Ако обаче искате да направите една голяма инвестиция, а не няколко малки покупки във времето, ETF могат да бъдат значително по-достъпни от взаимните фондове. (За свързаното четене, вижте "12b-1: Разбиране на таксите за взаимни фондове.")

В допълнение, стратегията за пасивна инвестиция, използвана от повечето ETF, ги прави високо данъчно ефективни. Тъй като тези фондове не правят много сделки, шансовете на ETF да правят често разпределение на капиталови печалби са ниски. Всеки път, когато инвестицията изплаща капиталови печалби или дивиденти, тя увеличава данъчното задължение на всеки акционер. Тъй като ETF правят по-малко дистрибуции, те са по-ефективни от данъци от взаимните фондове.

Фактът, че обикновено не се изискват средства за ликвидиране на активи за покриване на обратно изкупуване на акционери (тъй като акциите могат да се купуват и продават на открития пазар или да се изкупуват за кошници от акции), допълнително намалява данъчното въздействие на инвестирането в ETF.

За кого са подходящи ETFs?

Тъй като повечето ETF са индексирани фондове, те са най-подходящи за инвеститори, които искат да използват стратегия за купуване и задържане и се доверяват на пазара, ще генерира положителна възвръщаемост във времето. Индексираните ETF инвестират в акциите само върху базисен индекс, така че не се нуждаят от активен мениджър, който да анализира потенциалните сделки и да избере как да инвестира въз основа на изследвания и инстинкт. За разлика от инвестициите във взаимни фондове, които изискват задълбочен анализ на показателите на мениджъра, инвестирането в индексиран ETF изисква само да сте бичи на основния индекс.

Дали ETF са добър избор за вас зависи от това, което искате да получите от вашата инвестиция. Ако търсите достъпна инвестиция, която може да генерира умерена възвръщаемост, жертвайки потенциала за по-големи печалби в замяна на по-нисък риск, то ETF може да бъде отличен вариант. (За свързаното четене, вижте "Най-големите рискове на ETF.")

Разбира се, някои ETF са значително по-рискови, а именно - лостаридж и обратните ETF. Тези средства се управляват с цел генериране на няколко кратни възвръщаемости на индекса, обикновено два или три пъти възвръщаемост на всеки ден. Макар че това може да бъде производители на пари, ако пазарът си сътрудничи, нестабилността на пазара има тенденция да прави тези средства по-малко от печеливши в дългосрочен план. Ефектираният ETF може да бъде доходоносен, ако се интересувате от поддържане на активен стил на търговия, вместо да държите инвестиция за дълги периоди, но трябва да имате доста висок толеранс към риска.

Кога ETF са правилният избор?

Може да е подходящият момент да преминете към ETF, ако взаимните фондове вече не отговарят на вашите нужди. За някои преминаването към ETF има смисъл, тъй като разходите, свързани с взаимните фондове, могат да изядат значителна част от печалбата. Освен това, ако нямате нужда от годишен доход от инвестиции и предпочитате инвестиция, която ще нараства с времето, без да увеличавате данъчните си задължения всяка година чрез разпределение на капиталови печалби, ETF може да бъде по-подходящ вариант.

Ако планирате пенсиониране, ETF могат да бъдат полезно допълнение към инвестиционния ви портфейл, особено ако инвестирате чрез данъчна разсрочена спестовна сметка като 401 (k) или IRA. Въпреки че броят на дистрибуциите, направени от ETF, е малък, използването на пенсионните ви средства за инвестиране осигурява допълнителен слой на данъчна защита. Приходите от инвестиции в пенсионни сметки не се облагат с данък, докато не ги изтеглите. Тъй като след пенсиониране вероятно ще бъдете в по-ниска данъчна група, това може да ви спести значителна сума пари. Ако имате Roth IRA, всяко квалифицирано теглене на печалба от инвестиции е без данъци. (За свързаното четене вижте "ETFs, които обикновено се намират в пенсионните сметки.")

Долния ред

И взаимните фондове, и ETF имат своите ползи, но може да е време да прецените дали инвестициите във вашето портфолио обслужват вашите цели по най-ефективния начин. Ако плащате такси за фонд с високо съотношение на разходите или установявате, че плащате прекалено много данъци всяка година поради нежеланото разпределение на капиталовите печалби, преминаването към ETF вероятно е правилният избор за вас.

Ако настоящата ви инвестиция е в индексиран взаимен фонд, потърсете ETF, който осъществява същото с много по-ниска цена. Ако предпочитате активно управляван фонд, който се стреми да победи пазара, взаимните фондове със сигурност предлагат повече опции от ETFs, въпреки че високорисковите / високо-възнаграждаващите ETF стават все по-често срещани.

Ако и взаимните фондове, и ETF отговарят на някои от вашите инвестиционни нужди по различни начини, разбира се, няма причина да не можете просто да изберете и двете. (За свързаното четене вижте "Взаимен фонд срещу ETF: Кое е подходящо за вас?")