Договор за обратно изкупуване

Какво представлява обратното споразумение за обратно изкупуване

Договор за обратно изкупуване или „обратен репо“ е закупуването на ценни книжа със споразумението за продажбата им на по-висока цена на конкретна бъдеща дата. За страната, която продава ценната книга (и се съгласи да я изкупи в бъдеще), това е споразумение за обратно изкупуване (РП) или репо; за страната на другия край на сделката (закупуване на ценната книга и съгласие за продажба в бъдеще) това е обратен договор за обратно изкупуване (RRP) или обратно репо.

Репостите се класифицират като инструмент на паричния пазар и обикновено се използват за набиране на краткосрочен капитал.

01:13

Договор за обратно изкупуване

Как работят обратните споразумения за обратно изкупуване

Договорите за обратно изкупуване (RRP) са край на купувача на споразумението за обратно изкупуване. Тези финансови инструменти се наричат ​​също обезпечени заеми, заеми за покупка / продажба обратно и заеми за продажба / обратно изкупуване.

Обратните репо сделки обикновено се използват от предприятия като кредитни институции или инвеститори за отпускане на краткосрочен капитал на други предприятия по време на емисии на парични потоци. По същество заемодателят купува бизнес актив, оборудване или дори дялове в компанията на продавача и в определено бъдеще време продава актива обратно за по-висока цена. По-високата цена представлява лихвата за купувача за заемане на пари на продавача по време на сделката. Придобитият от купувача актив действа като обезпечение срещу всеки риск от неизпълнение, с който се сблъсква от продавача. Краткосрочните RRP държат по-малък риск от обезпечение, отколкото дългосрочните RRP, тъй като в дългосрочен план активите, държани като обезпечение, често могат да се обезценят по стойност, което води до обезпечителен риск за купувача на RRP.

В макро пример на RRPs, Федералната банка за резерви (Fed) използва repos и RRPs, за да осигури стабилност на пазарите на кредитиране чрез операции на отворен пазар (OMO). Сделката за RRP се използва по-рядко от репо от Федералния резерв, тъй като репо вкарва пари в банковата система, когато тя е кратка, докато RRP заема пари от системата, когато има твърде голяма ликвидност. Фед провежда RRP, за да поддържа дългосрочната парична политика и да гарантира нивата на ликвидност на капитала на пазара.

Ключови заведения

• Обратното репо е краткосрочно споразумение за закупуване на ценни книжа с цел да ги продадете обратно на малко по-висока цена.
• Repos и обратните repos се използват за краткосрочни заеми и заеми, често за една нощ.
• Централните банки използват обратни репозиции, за да добавят пари към паричното предлагане чрез операции на открития пазар

Тристранни RRP

Част от бизнеса на репо и RRP се разраства, тъй като операторите за управление на обезпечения на трети страни предоставят услуги за разработване на RRP от името на инвеститорите и осигуряват бързо финансиране на нуждаещите се предприятия.

Тъй като понякога е трудно да се намери качествено обезпечение, предприятията се възползват от тези активи като качествен начин за финансиране на разширение и придобиване на оборудване чрез използване на тристранни репо-репортажи, което води до възможности за инвестиции в RRP. Този раздел от индустрията е известен като оптимизация и ефективност на управлението на обезпечения.

Компоненти на RRP

RRP се различава от обратната покупка / продажба по прост, но ясен начин. Споразуменията за покупка / продажба на обратно правно документират всяка транзакция поотделно, осигурявайки ясно разделяне във всяка транзакция. По този начин всяка транзакция може законно да стои самостоятелно, без да се налага изпълнението на другата. RRPs, от друга страна, всяка фаза на споразумението е законно документирана в рамките на един и същ договор и гарантира наличността и правото на всяка фаза на споразумението. И накрая, в RRP, въпреки че обезпечението по същество е закупено, обикновено обезпечението никога не променя физическото местоположение или действителната собственост. Ако продавачът по подразбиране спрямо купувача, обезпечението ще трябва да бъде физически прехвърлено.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Определение Договор за обратно изкупуване (Repo) Определение Договорът за обратно изкупуване е форма на краткосрочно заемане за дилъри на държавни ценни книжа. още Сроково споразумение за обратно изкупуване Съгласно срочен договор за обратно изкупуване, банката ще се съгласи да закупи ценни книжа от дилър и след това да ги препродаде малко по-късно на определена цена. повече Общи сделки за финансиране на обезпечение (GCF) Определение Общите сделки за финансиране на обезпечение (GCF) са вид договор за обратно изкупуване, сключен без определянето на конкретни ценни книжа като обезпечение. повече Какво означава да обезвредя нещо? Да се ​​възползваш е актът да имаш трета страна, която гарантира задълженията на купувач към продавача съгласно условията на договор. повече Споразумения за покупка и препродажба (PRA) Договорите за покупко-препродажба (PRA) са операция по паричната политика на Банката на Канада, предназначена да подобри ликвидността на паричния пазар. още Специално споразумение за покупка и препродажба (SPRA) Специално споразумение за покупка и препродажба е операция на открит пазар, използвана от Банката на Канада за подпомагане на целевите лихвени проценти. повече партньорски връзки