Риск на ниво ниво

Какво е риск ниво ниво

Рискът на ниво на лихве се отнася до факта, че стойността на съществуваща ценна книга с фиксиран доход обикновено пада, ако пазарните лихви се повишат над нейния купон. Рискът от лихвени проценти е един от четирите основни фактора, влияещи върху цените на облигациите и обикновено нараства с продължителността, мярка за чувствителността на цената на инвестицията с фиксиран доход към промяна на лихвените проценти, отчетена като брой години.

РАЗГЛЕЖДАНЕ НАДОЛУ риск риск ниво

Когато правителството или бизнесът емитира ценни книжа с фиксиран доход, цената и талонът се определят от емитента, за да бъдат конкурентни в условията на текущата лихва. Облигациите ще се предлагат на цени въз основа на срочната структура и съответните лихвени проценти през текущата крива на доходност. Тъй като лихвените проценти варират напред, цените на съществуващите облигации ще се колебаят; когато лихвите се увеличават, цените на облигациите падат и обратно.

Защо стойностите на облигациите могат да намалят

Когато лихвените проценти спаднат, притежателите на облигации и други ценни книжа с фиксиран доход обикновено виждат стойността на техния холдинг да се увеличава, въпреки че купонният процент е фиксиран. Може да успеят да продадат облигацията си на по-висока цена, отколкото са я платили. При увеличаване на лихвите обаче стойността на облигация или портфейл от облигации, които са емитирани със съответно по-ниски лихви, ще намалее. Това ще бъде ясно очевидно при ежедневното ценообразуване на облигационните взаимни фондове. Например, в период, когато по-дългосрочните лихви се увеличават, облигационният портфейл, който има концентрация в дългосрочни облигации, ще види спада на стойността си.

Инвеститорите, които притежават индивидуални облигации, могат да държат облигациите си до падеж (освен ако облигацията няма функция за повикване и не се извиква) и да получат пълната възвръщаемост, която първоначално е предложила облигацията, като се забрани неизпълнение. Това предполага, че инвеститорът е удобен да печели по-малко от това, което може да се предлага на настоящия пазар. За мениджърите на големи портфейлни облигации повишаващите се нива на лихвени проценти оказват значително влияние върху стойността на портфейла и способността на мениджъра да привлича и задържа инвеститорите. Поради тази причина професионалните мениджъри на облигации обикновено търгуват по-често от притежателите на облигации, за да произвеждат конкурентни цени и доходност за портфейла.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Разбиране на облигационен и лихвен риск Лихвеният риск представлява опасността стойността на облигация или друга инвестиция с фиксиран доход да пострада в резултат на промяна на лихвените проценти. повече Мерки за изпъкналост Облигационни цени и облигационни връзки Изпъкналостта е мярка за връзката между цените на облигациите и доходността на облигациите, която показва как продължителността на облигацията се променя с лихвените проценти. повече Определение на продължителността на долара Продължителността на долара или DV01 на облигация е начин да се анализира промяната в паричната стойност на облигация за всеки 100 базов ход. повече Разбиране на облигации Облигацията е инвестиция с фиксиран доход, при която инвеститор заема пари на предприятие (корпоративно или правителствено), което заема средствата за определен период от време с фиксиран лихвен процент. повече Определение на ETF Bond Bond ETFs много приличат на облигационни фондове, тъй като притежават портфейл от облигации, които имат различни стратегии и периоди на държане. повече Времетраене Определение Продължителност показва годините, необходими за получаване на истинската цена на облигацията, претегляща в настоящата стойност на всички бъдещи купон и главни плащания. повече партньорски връзки