Прехвърляне на пенсионен риск
Какво представлява прехвърлянето на пенсионен риск?Прехвърляне на пенсионен риск е, когато доставчикът на пенсия с дефинирани доходи премахва част или целия риск от плана - например задължения за доходи при пенсиониране към бивши бенефициери. Спонсорът на плана може да направи това, като предложи на участниците в плана еднократно плащане за доброволно напускане на плана предварително (изкупуване на пенсии на служителите) или чрез преговори със застрахователна компания, за да поеме отговорността за изплащането на тези гарантирани обезщетения.
Как работи прехвърлянето на пенсионен риск
Компаниите прехвърлят пенсионния риск, за да избегнат нестабилността на печалбата - тъй като вече няма да трябва да плащат за неоснователни пенсионни задължения - и дават възможност да се концентрират върху основния си бизнес. Общата годишна цена на пенсионния план може да бъде трудно да се предвиди поради променливи във възвръщаемостта на инвестициите, лихвените проценти и дълголетието на участниците. Големите компании бяха задържани за тенденцията да прехвърлят отговорността за пенсионно планиране върху служителите, но това започна да се променя през 2012 г., когато набор от играчи на Fortune 500 се опита да прехвърли пенсионния риск. Това включва Ford Motor Co., Sears, Roebuck & Co., JC Penney Co. Inc. и PepsiCo Inc. (които предлагат на бившите служители опционално еднократно плащане) и General Motors Co. и Verizon Communications Inc., които закупуват анюитети за пенсионери.
Видовете рискове, адресирани при транзакции за прехвърляне на риск, включват риска участниците да живеят по-дълго, отколкото биха посочили текущите таблици за смъртност на анюитетите (риск от дълголетие); рискът средствата, заделени за изплащане на пенсионни обезщетения, да не успеят да постигнат очакваните нива на възвръщаемост на инвестициите (инвестиционен риск); рискът промените в средата на лихвения процент да причинят значителни и непредвидими колебания в задълженията за баланс, нетни периодични разходи и необходимите вноски (лихвен риск); и рисковете пенсионните задължения на спонсора на плана да станат непропорционално големи спрямо останалите активи / пасиви на спонсора.
Компаниите исторически са приели пенсионни планове по различни причини, като привличане и задържане на квалифицирани служители, управление на работната сила, патернализъм, очаквания на служителите и благоприятни данъчни политики. В светлината на доброволния характер на спонсорството, спонсорите на плана обикновено смятат, че възможността за затваряне на план за нови участници, намаляване или замразяване на обезщетения или напълно прекратяване на план (след предоставяне на всички начислени обезщетения) е била и остава необходима за насърчаване на приемането и продължаване на плановете.
Ключови заведения
- Прехвърляне на пенсионен риск е, когато доставчикът на пенсия с дефинирани доходи (DB) се стреми да премахне някои или всички свои задължения за изплащане на гарантиран пенсионен доход на участниците в плана.
- Определените пенсионни задължения представляват огромна отговорност към компаниите, които са гарантирани доходи за пенсиониране на своите настоящи и минали служители.
- Това може да стане чрез изкупуване на служители с еднократно еднократно плащане, което ги освобождава от бъдеща отговорност.
- Доставчикът на пенсии може алтернативно да се стреми да прехвърли някакъв риск на застрахователните дружества чрез анюитетни договори или чрез преговори със синдикатите за преструктуриране на условията на пенсията.
Видове преводи на пенсионен риск
Има няколко начина, по които доставчикът на пенсии може да прехвърли риска, който е поел чрез задълженията си да изплаща гарантиран пенсионен доход на служителите:
- Покупката на анюитети от застрахователна компания, която прехвърля задължения за някои или всички участници в плана (премахване на споменатите по-горе рискове по отношение на този пасив от спонсора на плана).
- Плащане на еднократни суми (изкупуване) на участниците в пенсионния план, които отговарят на отговорността на плана за тези участници.
- Преструктурирането на инвестициите в плана за намаляване на риска за спонсора на плана.