Правило за нетната настояща стойност

Какво е правилото за нетната настояща стойност?

Правилото за нетната настояща стойност е идеята, че мениджърите на компаниите и инвеститорите трябва да инвестират само в проекти или да участват в сделки, които имат положителна нетна настояща стойност (NPV). Те трябва да избягват да инвестират в проекти, които имат отрицателна нетна настояща стойност. Това е логично израстване на теорията за нетната настояща стойност.

0:22

Разбиране на нетната настояща стойност

Разбиране на правилото за нетната настояща стойност

Според теорията за нетната настояща стойност инвестирането в нещо, което има нетна настояща стойност по-голяма от нула, логично трябва да увеличи приходите на компанията. В случай на инвеститор, инвестицията трябва да увеличи богатството на акционера. Компаниите също могат да участват в проекти с неутрален NPV, когато съобщават репутация или текущи инвестиции на акционерите.

Въпреки че повечето компании следват правилото за нетната настояща стойност, има обстоятелства, когато това не е фактор. Например, компания със значителни проблеми с дълга може да се откаже или да отложи предприемането на проект с положителен NPV. Компанията може да поеме в обратната посока, тъй като пренасочва капитала, за да разреши незабавно належащия проблем с дълга. Лошото корпоративно управление също може да накара компанията да игнорира или да изчисли погрешно NPV.

Как се използва правилото за нетната настояща стойност

Нетната настояща стойност, която обикновено се наблюдава при проекти за капиталово бюджетиране, отчита стойността на парите във времето (TVM). Времевата стойност на парите е идеята, че бъдещите пари имат по-ниска стойност от сега наличния капитал, поради потенциала за печалба от настоящите пари. Бизнесът ще използва изчисление на дисконтирания паричен поток (DCF), което ще отразява потенциалната промяна в богатството от конкретен проект. Изчисляването ще отчита времевата стойност на парите чрез дисконтиране на прогнозираните парични потоци обратно към настоящето, като се използва средно претеглената стойност на капитала на компанията (WACC). NPV на проект или инвестиция е равна на настоящата стойност на нетните парични потоци, които се очаква да генерира проект, минус първоначалния капитал, необходим за проекта.

По време на процеса на вземане на решения на компанията, тя ще използва правилото за нетната настояща стойност, за да реши дали да следва проект, като например придобиване. Ако изчисленият NPV на даден проект е отрицателен (0), компанията може да очаква печалба и трябва да обмисли напред с инвестицията. Ако NPV на проекта е неутрален (= 0), не се очаква проектът да доведе до значителна печалба или загуба за компанията. С неутрален NPV ръководството използва непарични фактори, като репутация, за да вземе решение за инвестицията.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Какво представлява вътрешната норма на възвръщаемост - мерки за IRR Вътрешната норма на възвръщаемост (IRR) е показател, използван в капиталовото бюджетиране за оценка на рентабилността на потенциалните инвестиции. повече Нетна настояща стойност (NPV) Нетна настояща стойност (NPV) е разликата между настоящата стойност на паричните потоци и настоящата стойност на паричните потоци за определен период от време. повече Какво представлява капиталовото бюджетиране? Капиталовото бюджетиране е процес, който бизнес използва за оценка на потенциални големи проекти или инвестиции. Той позволява сравнение на приблизителните разходи с печалбите. повече Правило за индекс на рентабилност Правилото за индекс на рентабилност е правило за оценка на това дали да се продължи с проект или инвестиция. повече Как да включите ползата от лихвата в изчисленията на настоящата стойност Коригираната настояща стойност е нетната настояща стойност (NPV) на проект или компания, ако се финансира само от собствен капитал, плюс настоящата стойност (PV) на всички финансови ползи, които са допълнителните ефекти на дълга. повече Разбиране на нормата на възвръщаемост на инвестицията Коефициентът на възвръщаемост е печалбата или загубата от инвестиция за определен период от време, изразена като процент от стойността на инвестицията. повече партньорски връзки