Определение за инвестиране на инерция
Инерционното инвестиране включва стратегия за извличане на капитала от продължаване на съществуваща пазарна тенденция. Това включва дълги акции, фючърси или пазарни ETF, показващи възходящи тенденции и съкращаване на съответните активи с низходящи тенденции.
Моментното инвестиране твърди, че тенденциите могат да се запазят известно време и е възможно да се извлече печалба, като се запази с тенденция до нейното приключване, независимо колко дълго може да е това. Например, инерционните инвеститори, които влязоха в американския фондов пазар през 2009 г., обикновено се радваха на възходящ тренд до декември 2018 г.
Въпреки че не е първият, който използва стратегията, мениджърът на фондове и бизнесменът Ричард Дрихаус често е кредитиран като баща на инерция за инвестиране.
Как работи Инерцията за инвестиране?
Инерционното инвестиране обикновено включва строг набор от правила, базирани на технически индикатори, които диктуват влизането на пазара и изходните точки за определени ценни книжа. Инвеститорите на инерцията понякога използват две дългосрочни движещи се средни стойности, едната малко по-къса от другата, за сигнали за търговия. Някои използват например 50-дневни и 200-дневни движещи се средни стойности. 50-дневното пресичане над 200-дневния създава сигнал за покупка. 50-дневно преминаване назад под 200-дневния създава сигнал за продажба. Няколко инерции инвеститори предпочитат да използват дори по-дългосрочни движещи се средни стойности за целите на сигнализацията.
Друг тип стратегия за инвестиране на инерция включва следване на ценови сигнали за преминаване на дълги секторни ETF с най-силен импулс, като същевременно се съкращават секторите ETF с най-слаба инерция, след което се въртят съответно извън секторите.
И все пак, други стратегии за инерция включват анализ на кръстосаните активи. Например, някои търговци на акции внимателно наблюдават кривата на доходност на касата и я използват като импулсен сигнал за вписване и излизане на акции. Доходността от 10-годишната финансова стойност над двугодишната доходност обикновено е сигнал за покупка, докато двугодишната търговия с доходност над 10-годишната е сигнал за продажба. По-специално, двегодишните спрямо 10-годишните финансови доходи обикновено са силен предсказател за рецесиите и имат отражение и върху фондовите пазари.
В допълнение, някои стратегии включват както инерционни фактори, така и някои основни фактори. Една такава система е CAN SLIM, известна от Уилям О'Нийл, основател на Business Daily Investor . Тъй като набляга на тримесечната и годишната печалба на акция, някои могат да твърдят, че това не е стратегия за инерция.
Въпреки това, системата обикновено търси акции както с печалби, така и с инерция на продажбите и също така има тенденция да посочва акции с ценови темп. Подобно на други инерционни системи, CAN SLIM също така включва правила за кога да влизат и излизат от запаси, базирани главно на технически анализ.
Ако възнамерявате да практикувате динамично инвестиране, не забравяйте да изберете правилните ценни книжа и вземете предвид тяхната ликвидност и обем на търговия.
Дебатът за инвестиране на инерция
Малко професионални инвестиционни мениджъри използват импулсното инвестиране, вярвайки, че индивидуалното събиране на акции въз основа на анализ на дисконтираните парични потоци и други основни фактори има тенденция да доведе до по-предсказуеми резултати и е по-добро средство за побеждаване на резултатите от индекса в дългосрочен план. "Като инвестиционна стратегия това е палец в очите на" ефективната пазарна хипотеза "(EMH), един от централните принципи на съвременните финанси", за да цитирам статия от преглед на UCLA Anderson, "Momentum Investing: Работи, но защо ? " публикувана на 31 октомври 2018 г.
Инерционното инвестиране обаче има своите защитници. В проучване от 1993 г., публикувано в Journal of Finance, е документирано как стратегиите за закупуване на скорошни победители в акции и продажба на скорошни губещи генерират значително по-висока краткосрочна възвръщаемост от американския пазар като цяло от 1965 до 1989 г.
Съвсем наскоро Американската асоциация на индивидуалните инвеститори установи, че през октомври 2017 г. CAN SLIM победи S&P 500 в изоставащите петгодишни и 10-годишни периоди и го преодоля силно в още по-дълъг период от време.
Ключови заведения
- Моментното инвестиране е стратегия, която цели да се възползва от продължаването на съществуващите тенденции на пазара.
- Инерционното инвестиране обикновено включва строг набор от правила, базирани на технически индикатори, които диктуват влизането на пазара и изходните точки за определени ценни книжа.
- Малко професионални инвестиционни мениджъри използват инерционното инвестиране, разчитайки вместо това на основните показатели фактор и стойност.