Какво да очаквате на изпита за ниво CFA II

Ако четете тази статия, има големи шансове, че вече сте изчистили изпита за CFA ниво I и сте започнали подготовката си за ниво на CFA II. Тази статия ще ви помогне да разберете нюансите на изпита за CFA ниво II.

Докато изпитът за ниво I се фокусира върху основните знания и разбиране на инструментите и концепциите за оценка на инвестициите, ниво II се отнася до прилагането на тези понятия. Ниво II отива по-задълбочено в концепциите за управление на инвестициите и портфейла и тества способността ви да прилагате тези концепции към сценарии в реалния живот.

Изпитна структура

Подобно на ниво I, ниво II също съдържа въпроси с множество възможности за избор. Въпросите обаче са групирани в мини-случаи, наречени „комплекти от елементи“. Всеки набор от елементи се състои от казус, последван от шест въпроса с множество възможности за избор. Има общо 20 набора от артикули, 10 в сутрешната сесия и 10 в следобедната сесия. Във всеки набор от елементи ще трябва да използвате информацията, предоставена в декларацията за случая, за да отговорите на въпросите.

Какво има на изпита за CFA ниво II?

Учебна програма за изпит

За изпита за ниво I акцентът беше върху инвестиционните инструменти, със сравнително по-малък акцент върху оценката на активите и управлението на портфейла. За ниво II фокусът на темата се насочва повече към класовете на активи, въпреки че инвестиционните инструменти все още са претеглени и доста високи. По отношение на обучението, изпитът за ниво II се фокусира върху приложението и анализа на концепциите, научени на ниво I.

Учебният план се състои от 10 теми, които са групирани в четири области: етични и професионални стандарти, инвестиционни инструменти, класове активи и управление на портфейла и планиране на богатството.

Следващата таблица показва тежестта на тези теми и широки области за изпита за ниво II.

Нека да разгледаме накратко всяка от тези 10 теми.

Теми на изпита CFA II

Етика и професионални стандарти

Този раздел обхваща етичния кодекс, професионалните стандарти и глобалните стандарти за инвестиционни резултати. Етиката е един раздел, който е еднакво важен и на трите нива. Въпросите ще бъдат насочени към прилагането на седемте стандарта в професионални ситуации. Други важни теми са меките долари и Стандартите за обективна изследователска дейност (ROS).

Количествени методи

Можете да очаквате от един до два набора от елементи от секцията с кванти. Декларацията за случая най-вероятно ще представи данни, например, регресия и ще ви помоли да анализирате и интерпретирате данните. Може дори да бъдете помолени да изчислите някои ключови показатели въз основа на предоставените данни.

икономика

Подобно на кванти, икономиката също е малък раздел от ниво II. Можете да очаквате един елемент, зададен за тази тема. Трябва да имате добри концептуални познания по икономика, тъй като много от тези понятия могат да бъдат тествани заедно с други теми. Важна концепция е валутата и е много вероятно да се тествате върху прилагането на нейните концепции.

Финансово отчитане и анализ

Финансовата отчетност и анализ представляват голяма част от изпита. Можете да очаквате около четири до пет комплекта от този раздел. Важните понятия са отчитане на материални запаси, отчитане на дълготрайни активи, отчитане на лизинг, междукорпоративни инвестиции, отчитане на придобивания, предприятия с променлива лихва (VIE) и качество на финансовата отчетност. По-вероятно е да ви бъдат зададени въпроси за задаване на артикули въз основа на комбинация от тези понятия. Трябва да научите процесите и принципите и да практикувате тяхното прилагане старателно. Разбирането на нюансите и разликите в МСФО и УС на САЩ е от решаващо значение.

Корпоративни финанси

Корпоративните финанси са важна, но лесна за обработка тема. Концепциите в корпоративните финанси са свързани с раздели за финансово отчитане и собствен капитал. Така че въпросите могат да се комбинират с материали от другите раздели. Ключовите понятия включват капиталовото бюджетиране, капиталовата структура, въпросите на политиката за дивидент и обратно изкупуване, корпоративно управление и сливания и придобивания.

Управление на портфейли

Можете да очаквате един или два въпроса, зададени от управление на портфейла. Материалът в този раздел е огромен и може би е разумно този раздел да се запази за края. Не забравяйте, че материалът за управление на портфолиото ще се задълбочи в изпита за ниво III, така че е добра идея да имате общо разбиране на понятията тук. Ще бъдете тествани върху теорията на портфейла, пазарната ефективност и ценообразуването на активи.

Инвестиции в собствен капитал

Акциите са важен раздел за финансовите анализатори и можете да очаквате около четири до пет въпроса, зададени от акции. Има много материал за анализа на собствения капитал и методите за оценка. Обърнете внимание, че разделът на собствения капитал е тежък по формули и може да бъдете помолени да извършите изчисления и интерпретации въз основа на формули.

Фиксиран доход

Фиксираният доход е малка, но важна част от изпита, подобна на корпоративните финанси. Предвид неотдавнашната финансова криза този раздел придоби още по-голямо значение. Можете да очаквате един или два набора от артикули по тази тема. Подобно на инвестициите в акции, фиксираният доход също е тежък по формули и някои от концепциите са доста сложни. Основните понятия включват кредитен анализ, срочна структура, облигации, обезпечени с ипотека ценни книжа и тяхната оценка.

Дериватите

Това е по-предизвикателна секция и можете да очаквате поне два въпроса, зададени от деривати. Материалът обхваща фючърси и форварди, опции и суапове. В рамките на деривативите трябва да сте запознати с валутни форуърди, лихвени фючърси и споразумения за форуърден лихвен процент. В опциите трябва да разберете стратегиите за опции и моделите за ценови договори за опции. При суаповете трябва да можете да интерпретирате суап операция и да разберете паричните потоци към участващите страни.

Алтернативни инвестиции

Този раздел обхваща класове активи, различни от собствен капитал и фиксиран доход. Трите класа активи, които са част от учебната програма на CFA, са недвижими имоти, хедж фондове и частен капитал. От този раздел ще има един или два въпроса. Това е сравнително лесен раздел и може да ви помогне да получите този допълнителен резултат, без да навлизате в сложни неща.

Изпробвайте нашия тест за ниво на CFA ниво 2

Започнете изпита си по практика

Подробности за изпита

Ограничение във времето : 6 часа
Цена : варира
Брой въпроси: 20 набора от елементи, 6 въпроса с множество възможности за избор
Резултат за преминаване : варира ежегодно
Преминаващи цени: Към юни 2012 г. 42%
Формат : Набори от елементи
Предпоставки: Преминаване на изпит за CFA ниво I и бакалавърска степен от САЩ или еквивалент.
Основни изисквания: Трябва да се получат три години квалифициран трудов стаж.
Дата (и) на изпита: юни и декември
Резултати от изпита : Обикновено се предоставят в рамките на 90 дни
Уебсайт за официален изпит : CFAInstitute.org

Долния ред

Изпитът за CFA ниво II е доста труден и ви моли да приложите концепции, а не просто да ги разбирате. Така че е от решаващо значение да отделите време за практикуване и вземане на пробни тестове, докато преглеждате областите, където сте слаби през цялата си подготовка. Най-добър късмет на изпита!