Женен Пут
Женен пут е името, дадено на стратегия за търговия с опции, при която инвеститор, заемащ дълга позиция в акция, купува опция срещу пари срещу същия състав, за да предпази от обезценяване на цената на акцията.
Предимството е, че инвеститорът може да загуби малка, но ограничена сума пари в акцията при най-лошия сценарий, но все пак участва във всяка печалба от поскъпването. Недостатъкът е, че пут опцията струва премия и тя обикновено е значителна.
Бракът може да бъде контрастиран с прикрито обаждане.
Ключови заведения
- Тази опционална стратегия предпазва инвеститора от драстични спадове на цената на основния акции.
- Цената на опцията може да направи тази стратегия непосилна.
- Опциите за пускане варират в цената в зависимост от променливостта на базовия запас.
- Стратегията може да работи добре за акции с ниска волатилност, където инвеститорите се притесняват от изненадващо съобщение, което драстично ще промени цената.
NYIF Инструкторска серия: Женен Put
Как работи женен пут
Омъженото място работи подобно на застрахователната полица за инвеститорите. Това е бичи стратегия, използвана, когато инвеститорът е загрижен за потенциални краткосрочни несигурности в акциите. Притежавайки акциите с опция за защитен пут, инвеститорът все още получава предимствата на собствеността върху акции, като например получаване на дивиденти и право на глас. За разлика от това, само притежаването на опция за повикване, макар и еднакво бичи като притежаването на акции, не дава същите предимства на собствеността върху акции.
Както сватбата, така и дългият разговор имат еднакъв неограничен потенциал за печалба, тъй като няма таван за поскъпване на цената на основния акции. Печалбата обаче винаги е по-ниска, отколкото би била само за притежаване на акции, намалена с цената или премията на закупената опция пут. Достигането до разбиване на стратегията се случва, когато основният акции се повиши с размера на изплатената премия за опции. Всичко над тази сума е печалба.
Предимството на омъженото парче е, че сега има етаж под запаса, ограничаващ риска от намаляване. Подът е разликата между цената на основния запас, към момента на закупуване на брачния пут, и стачката на стачката. Казано по друг начин, в момента на покупката на опцията, ако основният акции се търгуваха точно по стачката, загубата за стратегията е ограничена до точно цената, платена за опцията.
Бракът в брак също се счита за синтетичен дълъг разговор, тъй като има същия профил на печалба. Стратегията има сходство с закупуването на обичайна опция за разговори (без основния запас), тъй като една и съща динамика е вярна и за двете: ограничена загуба, неограничен потенциал за печалба. Разликата между тези стратегии е просто колко по-малко капитал е необходим за просто закупуване на дълъг разговор.
Пример за женен пут
Да речем, че търговец избира да купи 100 акции от акции на XYZ за 20 долара за акция, а една XYZ $ 17, 50 за 0, 50 долара (100 акции х 0, 50 = 50 долара). С тази комбинация те са закупили борсова позиция с цена от 20 долара / акция, но също така са закупили форма на застраховка, за да се защитят в случай, че акцията намалее под 17, 50 долара преди изтичането на пускането. За да се счита, че "сключен брак", путът и акцията трябва да бъдат купени в един и същи ден, а търговецът трябва да инструктира своя брокер, че току-що закупеният от нас запас ще бъде доставен, ако пускането е упражнено.
Кога да използвам женен пут
Вместо стратегия за печелене на женитба, бракът е стратегия за запазване на капитала. Всъщност цената на поставената част от стратегията става вграден разход. Цената на пускане намалява рентабилността на стратегията, като се предполага, че основните акции се движат по-високо, от цената на опцията. Следователно инвеститорите трябва да използват сключен брак като застрахователна полица срещу краткосрочната несигурност в иначе бичия акции или като защита срещу непредвидена срив на цените.
По-новите инвеститори се възползват от това да знаят, че загубите им в акциите са ограничени. Това може да им даде увереност, когато научат повече за различните стратегии за инвестиране. Разбира се, тази защита идва на цена, която включва цената на опцията, комисиони и евентуално други такси.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.