Надзор на пазара
Надзорът на пазара е предотвратяване и разследване на злоупотреби, манипулативни или незаконни търговски практики на пазарите на ценни книжа. Надзорът на пазара помага да се осигурят подредени пазари, където купувачите и продавачите са готови да участват, защото се чувстват уверени в справедливостта и точността на транзакциите. Без надзор на пазара един пазар може да стане безреден, което би обезкуражило инвестициите и ще попречи на икономическия растеж. Надзорът на пазара може да бъде осигурен от частния и публичния сектор.
Обяснен надзор на пазара
Много участници в частния сектор участват в надзора на пазара. Например, NASDAQ OMX предлага продукт за надзор на пазара, наречен SMARTS, който подпомага индивидуалните борси, както и регулаторните агенции и брокерите при мониторинг на търговските дейности на множество пазари и класове активи. В рамките на собствената си борса CME Group ръководи екип за надзор на пазара, за да открива, наблюдава и преглежда позиции и транзакции на трейдъри. Трети доставчици на софтуерни платформи и анализи като IBM (Surveillance Insight for Financial Services) и Thomson Reuters (Accelus Market Surveillance) подпомагат персонализирането и настройката на цялостни възможности за наблюдение за други големи борси, като NYSE Euronext.
За друг слой надзор, на правителствено ниво, образувания като отдела за правоприлагане на Комисията за ценни книжа и борси (SEC) осигуряват широко наблюдение на пазара, за да подпомогнат спазването на законите за ценните книжа и да защитят инвеститорите от измами. По-фокусираните правителствени организации, като Комисия за търговия със стокови фючърси (CFTC), осигуряват надзор на пазара за конкретни сегменти на пазара (например фючърсния пазар). Частни, саморегулиращи се организации като Националната асоциация на фючърсите (NFA) също извършват надзор на пазара.
Не е безопасно при повреда
Очевидно е, че въпреки сложните системи за надзор на пазара се извършва незаконна дейност - не само веднъж, но редовно. Дори се използват прости схеми за търговия с вътрешна информация. В повечето случаи дългата част на закона веднага или в крайна сметка се изравнява с тези, които извършват измама, но остава въпросът как незаконните сделки са успели да се превърнат на първо място. Измамните търговци като Jerome Kerviel на Societe Generale или "London Whale" на JP Morgan някак успяват да загубят милиарди на своите търговски плотове, преди схемите им да бъдат спрени. Други търговци, които отговарят за определянето на LIBOR, се разминаха с манипулирането на лихвата за лични печалби, преди да бъдат изложени. Надзорът на пазара никога няма да бъде 100% безотказен, стига да има решителни лица, които могат да намерят дупки в системата. Освен това, тъй като техниките за заобикаляне на регулациите за търговия стават все по-сложни, както вътрешните, така и външните системни програмисти и изпълнители трябва да се научат да бъдат в крак с всеки един от ходовете.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.