Пазарен прокси

Пазарен прокси е широко представяне на цялостния пазар на акции. Пазарен прокси може да послужи за основа на индексния фонд или статистически проучвания. Индексът S&P 500 е най-известният пазарен прокси за американската фондова борса. Индексните фондове и ETFs са конструирани въз основа на индекса S&P 500. Учените и анализаторите използват S&P 500 като пълномощник за извършване на различни статистически изследвания на поведенческите модели на фондовата борса.

Разбиване на прокси на пазара

Индексът S&P 500 е широк прокси на пазара на акции, основан на пазарна капитализация на 500-те най-големи компании, търгувани на фондовата борса на NYSE и Nasdaq. Повечето са съгласни, че той е по-добър прокси от Dow Jones Industrial Average (DJIA), който произволно използва номинални цени на акции, за да изчисли стойността на индекса. Този индекс, претеглящ цените, дава на компаниите с по-високи цени на акции по-голяма тежест в индекса, независимо от тяхното значение за представяне на относителната индустрия в икономиката.

Финансовите услуги на Standard & Poor's контролират състава на индекса DJIA. Въпреки че няма еквивалентен пазарен прокси за пазара на облигации, толкова изчерпателен, колкото индексът S&P 500, се правят неофициални препратки към акции на дивиденти, които са прокси за облигационния пазар. По-конкретно, тъй като плащат последователни и сигурни дивиденти, акциите на комунални и потребителски основни продукти се считат близки по своята същност до облигациите, които осигуряват купонна доходност.

Значение на пазарен пълномощник

През последните години се наблюдава масова миграция на пари от инвеститори от активно управлявани фондове към пасивни фондове. Vanguard, BlackRock и State Street са изградили AUM империи на пасивни превозни средства, базирани на индекса S&P 500 и много други прокси, представляващи международния фондов пазар, глобалния фондов пазар (САЩ + международен) и сегменти на фондовия пазар, като акции с голяма капитализация., акции със среден капацитет, запаси с малки капачки и т.н.

Индексираните продукти исторически превъзхождат активно управляваните фондове, но нараства дебатът дали те са станали твърде големи, за да обслужват ефективно нуждите на инвеститорите. Например, в случай на тежки или продължителни спадове на пазара, как пасивните фондове ще се представят по отношение на активно управляваните фондове, които имат гъвкавостта да реагират на променящите се пазарни условия и да инвестират в активи, които не са свързани с индекса S&P 500 или други пазарни пълномощници?

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Индексен фонд Индексният фонд е портфейл от акции или облигации, който е предназначен да имитира представянето на пазарен индекс. Тези фондове често съставляват основните запаси на пенсионни портфейли и предлагат по-ниски съотношения на разходите в сравнение с активно управляваните фондове. повече Разбиране на пазарните индекси и тяхното използване помага на инвеститорите Пазарният индекс е хипотетичен портфейл от инвестиционни фондове, който представлява сегмент на финансовия пазар. повече Какво означава "Серия индикатори на пазара на сигурност" (SMIS)? Серия индикатори на пазара на ценни книжа (SMIS) използва представянето на подмножество от ценни книжа, за да представи представянето на по-широкия пазар. повече Състав Съставът е единична акция или компания, която е част от по-голям индекс като S&P 500 или Dow Jones Industrial Average. още Най-популярните американски композитни индекси - обновител Композитният индекс е групиране на акции или други ценни книжа, които дават статистическа мярка за относителната ефективност на пазара или сектора във времето. повече Индексиране На финансовите пазари индексирането може да се използва като статистическа мярка за проследяване на икономически данни, методология за групиране на конкретен пазарен сегмент или като стратегия за управление на инвестиции за пасивни инвестиции. повече партньорски връзки