Златото е било добра инвестиция в дългосрочен план?

Когато оценяваме представянето на златото като инвестиция в дългосрочен план, това наистина зависи от периода на анализ, който се анализира.

Например, за период от 45 години златото превъзхожда акциите и облигациите, докато за период от 30 години акциите и облигациите са надминали златото, а за 15-годишен период златото е надминало акциите и облигациите.

През последните 30 години цената на златото се е увеличила с 335%. За същия период Dow Jones Industrial Average (DJIA) е натрупал 1 255%, а фондът за облигационни инвестиционни ценности на Fidelity (FBNDX) е върнал 672%.

През последните 15 години цената на златото се е увеличила с 315%, приблизително същото като 30-годишната възвръщаемост. За същия период DJIA нараства с 58%, а FBNDX връща 127%, което и двете са значително по-ниски от 30-годишната им възвръщаемост. Тези възвръщаемост могат до голяма степен да се причислят към спекулативни балони, възникнали в края на 90-те години.

За да спечелите историческа перспектива за цените на златото, между януари 1934 г. с въвеждането на Закона за резерва на златото и до края на август 1971 г., когато тогавашният президент Ричард Никсън затвори прозореца за закупуване на злато в САЩ, цената на златото ефективно беше определена на 35 долара за унция, Преди Закона за златните резерви президентът Рузвелт изискваше гражданите да предадат златни кюлчета, монети и банкноти в замяна на щатски долари и ефективно направи инвестирането в злато изключително трудно, ако не и невъзможно и безполезно за онези, които успяха да натрупат или скрият количества от скъпоценният метал.

Използвайки зададената цена на златото от 35 долара и цената от 1390 долара за унция на 1 юли 2019 г., може да се изведе поскъпване на цената от около 3 500%. От август 1971 г. DJIA е поскъпнал с над 1800%, а FBNDX връща над 2100%.

Към средата на 2019 г. цената на златото все още е под най-високата си цена от близо 2000 долара за унция, която достигна през септември 2011 г. Цената се опира на тенденция, която пазарът спазва към средата на средата. 2001 година.

Относителната ценова сила на златото в сравнение с петрола, стока при търсенето, е забележителна. Цената на суровия петрол се колебае значително - в един момент падна над 50% през 2015 г. - докато цената на златото се понижи само незначително. Това е интересно, защото цените на златото и петрола са склонни да корелират до известна степен. Това, че петролът може да загуби над 50%, а златото може да остане стабилно, предполага голяма подкрепа и покупателна сила на златния пазар. Докато цените на петрола се повишават през последните години, това различие в относителната силова цена между нефт и злато остава.