Инвестиране срещу спекулация: Каква е разликата?

Инвеститорите и търговците поемат изчисления риск, докато се опитват да извлекат печалба от сделки, които правят на пазарите. Нивото на риск, поет в транзакциите, е основната разлика между инвестирането и спекулацията.

Всеки път, когато човек харчи пари с очакването, че начинанието ще върне печалба, той инвестира. В този сценарий предприятието основава решението на разумна преценка, взето след задълбочено проучване на стабилността, че начинанието има голяма вероятност за успех.

Но какво ще стане, ако един и същ човек харчи пари за начинание, което показва висока вероятност от провал? В този случай те спекулират. Успехът или неуспехът зависи преди всичко от случайността или от неконтролируемите (външни) сили или събития.

Основната разлика между инвестирането и спекулацията е размерът на поетия риск. Спекулациите с висок риск обикновено са сходни с хазарта, докато инвестирането с по-малък риск използва основа на основите и анализа.

Инвестиране

Инвестирането може да се извършва в много различни форми - чрез парична, времева или енергийна основа. Във финансовия смисъл на понятието „инвестиране“ означава покупка и продажба на ценни книжа като акции, облигации, борсово търгувани фондове (ETFs), взаимни фондове и различни други финансови продукти.

Инвеститорите се надяват да генерират доход или печалба чрез задоволителна възвръщаемост на капитала си, като поемат среден или под средния размер на риска. Доходът може да бъде под формата на основния актив, който се увеличава в стойността, в периодични дивиденти или лихвени плащания или в пълната възвръщаемост на изразходвания им капитал.

Най-често инвестирането е актът за закупуване и държане на актив в дългосрочен план. За да се класифицира като дългосрочен холдинг, инвеститорът трябва да притежава актива поне една година.

Нека разгледаме голяма стабилна мултинационална компания като пример за инвестиране. Тази компания може да изплаща постоянен дивидент, който се увеличава ежегодно и може да има малък бизнес риск. Инвеститорът може да избере да инвестира в тази компания в дългосрочен план, за да направи задоволителна възвръщаемост на капитала си, като същевременно поеме относително нисък риск. Освен това инвеститорът може да добави няколко подобни компании от различни отрасли към своя портфейл, за да разнообрази и допълнително да намали риска.

Анализът и изследванията са ключова част от инвестиционния процес. Тя включва оценка на различни активи, сектори и модели или тенденции, които се срещат на пазара. Инвеститорите могат да използват инструменти като фундаментален или технически анализ, за ​​да изберат своите инвестиционни стратегии или да проектират своите портфейли. Използвайки фундаментален анализ, инвеститорите могат да определят какви фактори влияят върху стойността на ценните книжа, от микроикономически до макроикономически фактори. Техническият анализ, от друга страна, използва статистически тенденции като цени и обеми на сигурността, за да намери възможности на пазара.

Инвеститорите имат на разположение много възможности за инвестиране на парите си. Брокерските сметки предоставят на инвеститорите достъп до различни ценни книжа. Откривайки сметка, инвеститор се съгласява да прави депозити и след това прави поръчки чрез фирмата. Активите и приходите принадлежат на инвеститорите, а брокерът взема комисионна за улесняване на търговията. С новата технология инвеститорите вече могат да инвестират и в роботи-съветници. Това са автоматизирани инвестиционни компании, които използват алгоритъм за разработване на инвестиционна стратегия, основана на целите на инвеститорите и толерантност към риска.

Разсъждавайки

Спекулацията е актът на влагане на пари във финансови начинания с голяма вероятност за провал. Спекулацията търси необичайно висока възвръщаемост от залозите, които могат да отидат по един или друг начин. Докато спекулациите се оприличават на хазарта, това не е абсолютно същото, тъй като спекулантите се опитват да вземат образовано решение за посоката на техните сделки. Присъщият спекулативен риск, свързан с транзакцията, обаче е значително над средния.

Тези търговци купуват ценни книжа с разбирането, че те ще бъдат държани само за кратък период преди да продадат. Те често могат да се придвижват в и извън позиция.

Като пример за спекулативна търговия, помислете за нестабилна младша компания за добив на злато с равен шанс в близко бъдеще за бързо издигане от ново откриване на златна мина или фалит. Без никакви новини от компанията, инвеститорите са склонни да се отклоняват от такава рискована търговия. Някои спекуланти обаче могат да вярват, че младшата компания за добив на злато ще удари златото и може да купи акциите си на прегръдка. Този труд и последвалата дейност от страна на инвеститорите се наричат ​​спекулация.

Спекулативната търговия има своите спадове. Когато има завишени очаквания за растеж или ценови действия за определен клас или сектор активи, стойностите ще се повишат. Когато това се случи, обемът на търговията се увеличава, което в крайна сметка води до балон. Това се случи с балончето dotcom. Инвестициите в интернет компании нарастват експоненциално в края на 90-те години, като оценките бързо нарастват. Пазарът се срива след 2001 г., причинявайки големи технологични компании да загубят голяма част от стойността си, като много други бяха заличени.

Видове спекулативни търговци

Дневната търговия е форма на спекулации. Дневните търговци не е задължително да имат специфична квалификация, а по-скоро са етикетирани като такива, защото търгуват често. Обикновено държат позициите си за един ден, затваряйки се след приключване на сесията за търговия.

Търговецът на суинг, от друга страна, заема позицията си до около няколко седмици, надявайки се да извлече печалба през това време. Това се постига чрез опит да се определи къде ще се движи цената на акциите, заемане на позиция и след това печалба.

Търговия и стратегии

Спекулантите могат да правят много видове сделки и да използват някои от тях включват:

• Бъдещи договори: Купувачите и продавачите се съгласяват с продажбата на конкретен актив на приемлива цена на предварително определена точка в бъдеще. Купувачът се съгласява да закупи основния актив, след като договорът изтече. Фючърсните договори се търгуват на борси и обикновено се използват при търговия на стоки.
• Опции за пускане и обаждане: В пут опция собственикът на договора има право, но не и задължение, да продаде част от ценна книга на договорена цена в определен период от време. Опцията за обаждане, от друга страна, позволява на собственика на договора да закупи основния актив преди датата на изтичане на договора на определена цена.
• Къса продажба: Когато търговецът продава късо, тя спекулира, че цената на ценната книга ще спадне в бъдеще и след това ще заеме позиция.

Популярните спекуланти на стратегии използват диапазон от поръчки за стоп загуби до търговия с модели. Търговец казва на брокер да купи или продаде акция, когато достигне определена цена. По този начин инвеститорът е в състояние да сведе до минимум загубата си върху акциите. Междувременно, моделът за търговия използва тенденции в цените, за да идентифицира възможностите. Използвана в техническия анализ, инвеститорите използват тази стратегия, като гледат на миналите пазарни резултати, за да направят прогнози за бъдещето на даден актив - подвиг, който по принцип е много предизвикателен.

Специални съображения

И инвеститорите, и спекулантите влагат парите си в множество различни инвестиционни средства, включително акции и опции с фиксиран доход. Акциите или акциите представляват определен процент от собствеността в дадена компания. Те се закупуват на борси или чрез частна продажба. Компаниите се класират по пазарна капитализация или по обща пазарна стойност на техните непогасени акции.

Взаимните фондове и ETF също са популярни възможности за инвестиции. Взаимният фонд се управлява от управителя на фонд, който използва пула от пари от инвеститорите за закупуване на различни активи и ценни книжа. ETF притежават кошница с базови активи и цените им се променят през деня на търговия, точно като тези на акциите.

Активите с фиксиран доход включват облигации, сметки и банкноти. Те могат да бъдат издадени от корпорации или различни нива на правителства. Много активи с фиксиран доход се използват за финансиране на проекти и (бизнес) начинания и изплащане на лихви, преди да узряват, по това време номиналната стойност на автомобила се връща на инвеститора. Например, облигация, емитирана от Министерството на финансите на САЩ, падежира на 10 или повече години и плаща на инвеститорите лихва два пъти годишно.

Инвеститорите може да искат да вземат предвид периода на държане на своите инвестиции и техните данъчни последици. Периодът на държане определя колко данък се дължи върху инвестицията. Този период се изчислява от деня след закупуването на инвестицията до деня на нейната продажба или продажба. Службата за вътрешни приходи (IRS) счита участията от една година или повече за дългосрочни. Всичко под това се счита за краткосрочна инвестиция. Дългосрочните печалби обикновено се облагат с по-благоприятни резултати от краткосрочните.

Съветник Insight

Стивън Ришал CFP®, CRPC
1080 Financial Group, Лос Анджелис, Калифорния

Като цяло разликата между инвестиране и спекулация е дългосрочна спрямо краткосрочен времеви хоризонт.

Инвестирането е синоним на това да имате намерение да закупите актив, който ще бъде държан за по-дълъг период. Обикновено има стратегия за закупуване и задържане на актива по определена причина, като например търсене на поскъпване или доход.

Спекулацията има тенденция да бъде синоним на търговия, тъй като е по-фокусирана върху краткосрочните движения на пазара. Бихте спекулирали, защото смятате, че дадено събитие ще засегне определен актив в близко бъдеще.

Спекулантите често използват финансови деривати, като опционални договори, фючърсни договори и други синтетични инвестиции, вместо да купуват и държат конкретни ценни книжа.

Ключови заведения

• Основната разлика между спекулациите и инвестирането е големината на риска.
• Инвеститорите се опитват да генерират задоволителна възвръщаемост на капитала си, като поемат среден или под средния размер на риска.
• Спекулантите се стремят да получат необичайно висока възвръщаемост от залозите, които могат да преминат по един или друг начин.