Определена пазарна капитализация

Пазарната капитализация е съвкупната пазарна стойност на компания, представена в размер на долара. Тъй като представлява „пазарната“ стойност на дадена компания, тя се изчислява въз основа на текущата пазарна цена (CMP) на нейните акции и общия брой на непогасените акции. Обикновено се нарича „пазарна граница“, където „капачка“ представлява капитализация - финансов термин, използван за указване на размера на компанията.

Ключови заведения

• Пазарната капитализация е общата стойност на долара на всички непогасени акции на компания.
• Пазарната капачка се използва за разширяване на корпорациите и разбиране на тяхната обща пазарна стойност.
• Компаниите могат да бъдат категоризирани като големи, средни или малки.
• Компаниите със сини чипове са акции с големи или мега-капачки, докато най-малките са мико-капачките.

Изчисляване и пример за пазарна капачка

Пазарният капацитет се изчислява чрез умножаване на непогасените акции на компанията по текущата пазарна цена на една акция. Тъй като една компания е представена от X брой акции, умножаването на X с цената на акция представлява общата стойност на долара на компанията. Нереализираните акции се отнасят до акциите на дружеството, които понастоящем притежават всички негови акционери, включително акции, притежавани от институционални инвеститори и ограничени акции, притежавани от служители и инсайдери

Математически:

Например, ако Tequila Corp на Cory се търгуваше на цена от 30 долара на акция и имаше милион непогасени акции, пазарната й капитализация би била (30 $ х 1 милион акции) = 30 милиона долара.

Тъй като пазарната цена на акции на публично-регистрирана компания продължава да се променя с всяка изминала секунда, пазарната капачка също се колебае. Броят на непогасените акции също се променя с течение на времето. Промените в броя на неизплатените акции обаче са рядкост и цифрата се променя само когато компанията предприеме определени корпоративни действия като издаване на допълнителни акции, упражняване на опции за акции на служители (ESO), издаване / осребряване на други финансови инструменти или изкупуване на акции по програма за обратно изкупуване на акции. По същество промените в пазарния капацитет се дължат до голяма степен на промените в цената на акциите, въпреки че инвеститорите трябва да следят развитието на корпоративно ниво, което може да променя броя на неизплатените акции от време на време.

Пазарна капачка

Оразмеряване на запасите: различни видове капитализация

Тъй като капитализацията представлява стойност на долара, която може да варира в широки граници (от няколко хиляди долара до над трилиона долара), съществуват различни кодове и свързаните с тях номенклатури за категоризиране на различните диапазони на пазарните ограничения. Следват често използваните стандарти за всяка капитализация:

• Мег една капачка - Тази категория включва компании, чийто пазарен капацитет е 200 милиарда долара или повече. Те са най-големите публично търгувани компании по пазарна стойност и обикновено представляват лидерите на определен сектор или пазар. Ограничен брой компании се класират за тази категория. Например от 10 октомври 2018 г. технологичният лидер Apple Inc. (AAPL) има пазарна максимална стойност от 1, 045 трилиона долара, докато онлайн гигантът на дребно Amazon.com Inc. (AMZN) застава на следващо място с 856 милиарда долара.
• Големи капитали - Компаниите от тази категория имат пазарна ограничение между 10 и 200 милиарда долара. International Business Machines Corp. (IBM) има пазарна максимална стойност от 130 милиарда долара, а General Electric Co. (GE) цифра от 115 милиарда долара.

Запасите от мега и големи капачки се наричат ​​сини чипове и се считат за относително стабилни и сигурни. Въпреки това няма гаранция тези компании да поддържат своите стабилни оценки, тъй като всички предприятия са изложени на пазарни рискове. Например, през последния период от една година, приключващ на 10 октомври 2018 г., оценката на GE се е увеличила с около 45 процента, докато тази на Apple е нараснала с около 38 процента.

• Среден капацитет - от 2 милиарда до 10 милиарда долара пазарна капачка, тази група компании се счита за по-променлива от компаниите с голяма и мега-капачка. Растежните запаси представляват значителна част от средната граница. Някои от компаниите може да не са лидери в бранша, но може би са на път да станат такива. Juniper Networks Inc. (JNPR) с пазарна капачка от 9, 52 милиарда долара и Snap Inc. (SNAP) с пазарна капачка от 8, 41 милиарда долара попадат в тази категория.
• Малка капачка - Компаниите с малки капитали имат пазарна сума между 300 милиона и 2 милиарда долара. Въпреки че по-голямата част от тази категория се състои от сравнително млади компании, които може да имат перспективен потенциал за растеж, в списъка фигурират и няколко създадени стари предприятия, които може да загубят стойност в последно време поради различни причини. Примерите включват Bed Bath & Beyond Inc. (BBBY), която има пазарна капачка от 1, 93 милиарда, и OPKO Health Inc. (OPK), която има пазарна максимална стойност от 1, 94 милиарда долара. Проследяваните записи на такива компании не са толкова дълги, колкото тези от средния до мега-капачката, те предлагат възможност за по-голямо увеличаване на капитала с цената на по-голям риск.
• Микро-капачка - Основно състояща се от акции на стотинки, тази категория обозначава компании с пазарна капитализация между 50 и 300 милиона долара. Например, по-малко известна фармацевтична компания, която няма продаваем продукт и работи върху разработването на лекарство за нелечима болест, или 5-човека малка компания, работеща по технология за изкуствен интелект (AI), може да бъде изброена с малка оценка и ограничена търговска дейност. Докато възходящият потенциал на такива компании е висок, ако успеят да ударят окото на бика, потенциалът на понижението е също толкова по-лош, ако напълно се провалят. Инвестициите в такива компании може да не са за слаби, тъй като те не предлагат най-сигурната инвестиция и преди да влезете в такава позиция, трябва да се направят голямо проучване.
• Nano-капачка - Добавяйки още един високорисков, високо възнаграждаващ слой отвъд микро-капачките, компаниите с пазарни ограничения под 50 милиона долара се класифицират като нано-капачки. Тези компании се считат за най-рисковата партида и потенциалът за печалба варира в широки граници. Тези акции обикновено се търгуват на розовите листа или OTCBB.

Историческият анализ разкрива, че мега- и големите капачки често имат по-бавен растеж с по-нисък риск, докато малките шапки имат по-голям потенциал за растеж, но идват с по-висок риск. Обичайно е да се наблюдават компании, които извършват преходи от една категория в друга в зависимост от промяната на техните пазарни оценки на капитала редовно. Наред с компаниите други популярни инвестиции като взаимни фондове и фондови борси (ETF) също са категоризирани като малки, средни или големи. В случай на средства, условията представляват видовете акции, в които фондът инвестира.

Значение на пазарната капитализация

Много търговци и инвеститори, най-вече начинаещият, често заблуждават цената на акциите като представителство на оценката, здравето и стабилността на компанията. Те могат да възприемат по-висока цена на акциите като мярка за стабилност на компанията или по-ниска цена като инвестиция, налична на изгодна цена. Цената на акциите сама по себе си не представлява действителната стойност на компанията. Пазарната капитализация е правилната мярка, която трябва да се разгледа, тъй като представлява истинската стойност, възприета от цялостния пазар.

Например, Microsoft с цена на акцията от 101, 16 долара на акция има пазарна максимална стойност от 814 милиарда долара към 10 октомври 2018 г., а TO има пазарна максимална стойност от 814 милиарда долара на 10 октомври 2018 г., докато IBM с по-висока цена на акциите от 142, 69 долара по-ниска пазарна капачка от 130 милиарда долара. Сравняването на двете компании само като гледат цените на акциите им не дава истинско представяне на тяхната действителна стойност.

При оценяване на стойност милиарди долари, мега-капитан или компания с големи капитали може да има повече място да инвестира няколкостотин милиона в нов поток от бизнес и може да не предприеме голям удар, ако начинанието се провали. Въпреки това, компания със средна или микро-капачка, която прави подобна инвестиция на стойност, може да бъде податлива на големи удари, ако тяхното начинание се провали, тъй като нямат толкова по-голяма възглавница, която да поеме провала. Ако начинанието успее за компании с големи капитали, може да изглежда малко по отношение на техния брой печалба. Но ако компанията увеличава успеха си, това може да доведе до печалби от по-големи величини. От друга страна, успехът на подобни начинания за компания със средни капитали може да увеличи своите оценки до значителни висоти.

Високата цена на акциите сама по себе си не винаги показва здрава или растяща компания. Все още може да има сравнително малка пазарна капачка!

Оценките на компаниите със среден или малък капитал често вземат удара, когато има съобщения за нахлуване на голяма капиталова компания в пространството им на продукти или услуги. Например влизането на Amazon в облачни хостинг услуги под чадъра на Amazon Web Services (AWS) представлява голяма заплаха за по-малките компании, опериращи в нишовото пространство.

Като цяло, инвестициите в акции с мега-капитал или големи капитали се считат за по-консервативни от инвестициите в акции със среден или малък капитал. Въпреки че акциите със среден и малък капацитет предлагат висок потенциал за възвръщаемост на поемащите рискове инвеститори, сравнително ограничените ресурси, с които разполагат такива компании, правят акциите им по-податливи на конкуренция, несигурност и спад на бизнеса или икономиката.

Стойностите на пазарните ограничения също формират основата за въвеждане на различни пазарни индекси. Например, популярният пазарен индекс S&P 500 включва най-добрите 500 американски компании, които се претеглят въз основа на стойността им на пазарна капачка, докато индексът FTSE 100 включва топ 100 компании, котирани на Лондонската фондова борса с най-висока пазарна капитализация. Такива индекси не само представят цялостното развитие на пазара и настроенията, но се използват и като показатели за проследяване на резултатите от различни фондове, портфейли и индивидуални инвестиции.

Долния ред

„Размерът има значение“ и той важи за света на инвестирането. Разбирането на концепцията за пазарна капачка е важно не само за отделния инвеститор в акции, но и за инвеститорите на различни фондове. Пазарната капачка може да помогне на инвеститора да разбере къде влагат трудно спечелените си пари.

Разбирането на неща като пазарна капачка са важни елементи за инвестиране, но една от първите реални стъпки е създаването на инвестиционна сметка за посредничество. Изборът на брокер може да бъде леко смущаващ с техния обхват в цените и разнообразието от функции.