MAR съотношение

Коефициентът MAR е измерване на възвръщаемостта, коригирана спрямо риска, който може да се използва за сравнение на резултатите от консултантите за търговия със стоки, хедж фондовете и търговските стратегии. Коефициентът на MAR се изчислява чрез разделяне на сложния годишен темп на растеж (CAGR) на фонд или стратегия от неговото създаване до най-значителното намаление. Колкото по-високо е съотношението, толкова по-добре се коригира възвръщаемостта на риска. Съотношението MAR получава името си от бюлетина за управляваните сметки, представен през 1978 г. от Леон Роуз (1925-2013 г.), издател на различни финансови бюлетини, разработили този показател.

Разбиване на съотношението на MAR

Съотношението MAR стандартизира показател за сравнение на производителността. Например, ако Фонд А е регистрирал сложен годишен темп на растеж от 30% от създаването си и е имал максимално намаление от 15% в своята история, коефициентът на MAR е 2. Ако фонд B има CAGR от 35% и максимален намаление от 20%, коефициентът му на MAR е 1, 75. Докато фонд B има по-висок абсолютен темп на растеж, на базата на коригиран към риска, фонд A ще се счита за по-добър поради по-високия коефициент на MAR.

Но какво ще стане, ако Фонд Б съществува от 20 години, а Фонд А функционира само пет години? Фонд Б вероятно е издържал повече пазарни цикли поради по-дългото си съществуване, докато фонд А може да е действал само на по-благоприятни пазари. Това е основен недостатък на съотношението MAR, тъй като той сравнява резултатите и намаляването от началото, което може да доведе до значително различни периоди и пазарни условия в различните фондове и стратегии. Този недостатък на съотношението MAR се преодолява от друг показател за ефективност, известен като съотношението Калмар, който разглежда сложните годишни възвръщаемости и намаления само за последните 36 месеца, а не от началото на създаването.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Съотношение на Calmar Съотношението Calmar сравнява средната годишна комбинирана норма на възвръщаемост и максималния риск за изтегляне на съветници за търговия със стоки и хедж фондове. повече Вътрешния среден годишен темп на растеж (AAGR) Средният годишен темп на растеж (AAGR) е средното увеличение на стойността на отделна инвестиция, портфейл, актив или паричен поток за период от година. Изчислява се чрез вземане на средноаритметичната стойност на серия от темпове на растеж. повече Определение на управлявани Forex акаунти Управляваният валутен акаунт е вид валутна сметка, в която паричен мениджър търгува сметката от името на клиента срещу заплащане. повече Разбиране на годишния темп на растеж - CAGR Комбинираният годишен темп на растеж (CAGR) е степента на възвръщаемост, необходима, за да може една инвестиция да нарасне от началния си баланс до крайния си баланс, при условие че печалбите са реинвестирани. повече Определение за максимално намаление (MDD) Максималното намаление (MDD) е максималната загуба от пик до нивото на портфейла, преди да се постигне нов пик. повече Информационният коефициент помага да се измери ефективността на портфейла. Съотношението на информация (IR) измерва възвръщаемостта на портфейла и показва способността на мениджъра на портфейл да генерира излишна възвръщаемост спрямо даден показател. повече партньорски връзки