Поглед към изкупуването и дивидента на дяловете на Apple

Ако Стив Джобс беше все още жив, лесно е да си представим, че той нямаше да е доволен от последните новини от Apple. Той, заедно с Уорън Бъфет, Майкъл Дел и други запалени бизнес умения, знаят, че изплащането на дивидент не е най-добрият начин да се добави стойност към акциите на акционерите, но това направи Apple. При сегашната цена на акциите, тримесечният дивидент от 2, 65 долара ще се равнява на доходност от 1, 7%, нищо, което би накарало инвеститорите с твърд основен доход да поставят Apple начело в списъка си, но може да има повече от една причина, поради която Стив Джобс вероятно ще хвърли един от прочутите му избухвания на нрав, ако беше все още тук днес.

ВИЖТЕ: Инвестиране на стойност: общи алтернативи на инвестирането в стойност.

Данъци! Дивидентите ни карат да се чувстваме добре. Наричат ​​ги единственият безплатен обяд в света на инвестициите, но ако ви беше предложен безплатен обяд, при условие че сте платили 15% от чека, пак ли ще го наречете безплатен? Заедно с дивидентите идва и данъкът върху дивидента. За повечето парични дивиденти данъчната ставка е 15%, така че ако държите Apple в отложената от него данъчна сметка, плащате този данък всяка година.

Ако това не е достатъчно лошо, освен ако Конгресът не промени нещата, ставката на данъка върху дивидента е настроена на троен. Сега вашият безплатен обяд е безплатен само след като платите толкова, колкото 45% от сметката. Главните изпълнителни директори, които не са се поклонили на публичния натиск, разбират, че като плащат дивидент, те дават на федералното правителство 15% от касата си и вероятно още много повече през следващата година. Защо да ги раздаваме в икономика, в която трудно се намират пари и инвеститорите измерват стойността на компанията според сумата, която имат в баланса си. В случая на Apple купчината пари ставаше все по-висока, което предизвика раздразнение на инвеститорите, но има ли по-добри начини да накараме тези пари да работят?

ВИЖТЕ: Данъчни ставки върху дивидентите: Какво трябва да знаят инвеститорите.

Защо го направиха? Слухове се разнасят около Уолстрийт, че почти 74% печалба на Apple през последната година се дължи до голяма степен на слуховете, че Apple ще инициира дивидент. Може ли затова в деня на обявяване на дивидента акциите бяха посрещнати с бърз отговор от инвеститорите? След обявяването, акциите на Apple нараснаха малко над 1%, което накара инвеститорите да смятат, че дивидентът вече е бил на цени.

Споделете обратно изкупуване Решен да попита „какво би направил Стив?“ изглежда, че Apple получи отговора им и е добре, ако се абонирате за начините на Уорън Бъфет за управление на вашите акции. Заедно с обявяването на дивидента, Apple установи изкупуване на акции за 10 милиарда долара, което ще започне през октомври и ще продължи три години, според съобщението от 19 март. С намаляването на размера на оставащите акции стойността на тези акции нараства, но инвеститорът не поема данъчна тежест. Компанията на Уорън Бъфет, Berkshire Hathaway, дори стигна дотам, че обяви максималната цена, която ще плати за всяка акция в програмата си за обратно изкупуване, осигурявайки незабавно увеличение на стойността.

Регистрирайте се за бюлетина на Уорън Бъфет.

Това нещо променя ли нещо? Неотдавнашно проучване на CNBC установи, че повече от 50% от всички американски домакинства имат продукт на Apple, а с новия iPad се поставя нов кръг от рекорди за продажби, няма малко съмнение, че Apple остава запасен. Morgan Stanley наскоро вдигна ценовата цел на Apple до 720 долара и стигна дотам, че каза, че може да видим $ 960 някъде следващата година.

При тези цени доходността от 1, 7% би намалила до 1, 1%, което със сигурност ще накара инвеститорите да призоват Apple да увеличи дивидента си и евентуално да ускори изкупването на дялове, но дали Apple се превръща в запас от доходи?

ВИЖТЕ: Вашето изплащане на дивидент: Можете ли да разчитате на него?

Bottom Line Apple все още е може би най-популярната акция в света, не само заради метеоричния си възход, но и защото промени начина, по който използваме технологията. Старият техник може би е забелязал възраждане от късно, но нито едно технологично име не се доближава до качеството на Apple - поне не в момента.

ВИЖТЕ: Евтини запаси или капани за стойност?