Инвестиционни стратегии за изключително променливи пазари

Повечето инвеститори са наясно, че пазарът претърпява времена на силни тенденции. Но какво се случва в периоди на изключителна променливост? Правенето на грешни ходове може да заличи предишните печалби и повече. Използвайки или ненасочени или основани на вероятността методи за търговия, инвеститорите може да могат да защитят по-пълно своите активи.

Нестабилност спрямо риск

Важно е да разберете разликата между волатилността и риска, преди да вземете решение за метод на търговия. Нестабилността на финансовите пазари се разглежда като екстремни и бързи колебания на цените. Рискът е възможността да загубите част или цялата инвестиция.

С увеличаването на нестабилността на пазара се увеличава потенциалът за печалба и рискът от загуба. Обикновено има значително увеличение на честотата на сделките през тези периоди и съответно намаляване на времето, в което се държат позициите. Освен това свръхчувствителността към новините често се отразява на пазарните цени по време на изключителна нестабилност.

Инвестиране, основано на вероятности

Въпреки че консенсусът на инвеститорите обикновено води до сравнително ефективна цена на акциите, която отразява цялата известна информация, има случаи, когато една или повече ключови данни за дадена компания не се разпространяват широко. Това може да доведе до неефективна цена на акциите, която не е отразена в неговата бета версия. Следователно инвеститорът поема допълнителен риск, за който той или тя най-вероятно не знае.

Инвестирането, базирано на вероятности, е една стратегия, която може да се използва, за да се определи дали този фактор се прилага за дадена акция или ценна книга. Инвеститорите, които използват тази стратегия, ще сравняват бъдещия растеж на компанията, както се очаква от пазара, с действителните финансови данни на компанията, включително текущия паричен поток и историческия растеж.

Това сравнение помага да се изчисли вероятността цената на акциите наистина да отразява всички подходящи данни. Следователно се счита, че компаниите, които отговарят на критериите на този анализ, са по-склонни да постигнат бъдещото ниво на растеж, което пазарът смята, че притежават.

Насочено спрямо ненасочено инвестиране

Повечето частни инвеститори практикуват насочено инвестиране, което изисква пазарите да се движат последователно в желана посока (може да бъде нагоре или надолу). Пазарни таймери, дългосрочни или къси инвеститори в акции и тенденциозни инвеститори разчитат на стратегии за насочено инвестиране. Времената на повишена нестабилност могат да доведат до безпрепятствен или страничен пазар, многократно предизвикващ стоп загуби. Печалбите, спечелени през годините, могат да бъдат ерозирани за няколко дни.

Ненасочените инвеститори се опитват да се възползват от неефективността на пазара и относителните несъответствия в цените. След това ще разгледаме някои от тези стратегии.

Стратегия на акции-пазар-неутрална

Ето къде могат да блестят берачите на акции, тъй като възможността за избор на подходящите запаси е почти всичко, което е от значение за тази стратегия. Целта е да се възползват разликите в цените на акциите, като са дълги и къси сред акциите в един и същи сектор, промишленост, нация, пазарна граница и др.

Като се фокусирате върху сектора, а не върху пазара като цяло, поставяте акцент върху движението в рамките на категория. Следователно загуба на къса позиция може бързо да бъде компенсирана от печалба върху дълга. Номерът е да се идентифицират стойностите и недостатъчните запаси.

Принципът, който стои зад неутралната стратегия за собствения капитал, е, че вашите печалби ще бъдат по-тясно свързани с разликата между най-добрите и най-лошите изпълнители от общото представяне на пазара и по-малко податливи на нестабилност на пазара.

Арбитраж за сливане

Много частни инвеститори забелязаха, че акциите на две компании, участващи в потенциално сливане или придобиване, често реагират различно на новината за предстоящото действие и се опитват да се възползват от реакцията на акционерите. Често акциите на приобретателя се дисконтират, докато акциите на дружеството, което ще бъде придобито, нарастват в очакване на изкупуването.

Арбитражната стратегия за сливане се опитва да се възползва от факта, че комбинираните акции обикновено търгуват с отстъпка до цената след сливането поради риска от всяко сливане да се разпадне. Надявайки се, че сливането ще се затвори, инвеститорът едновременно купува акциите на целевата компания и къси акциите на придобиващото дружество.

Арбитраж за относителна стойност

Подходът за относителна стойност търси корелация между ценните книжа и обикновено се използва по време на страничен пазар. Какви видове двойки са идеални? Те са акции в тежка категория в една и съща индустрия, които споделят значителна история на търговията.

След като установите приликите, е време да изчакате техните пътища да се разминат. Разминаване от 5% или по-голямо с продължителност два дни или повече сигнали, че можете да отворите позиция в двете ценни книжа с очакването, че в крайна сметка те ще се сближат. Можете да продължите да подценявате сигурността и да късите надценената и след това да затворите и двете позиции, след като се сближат.

Стратегия, управлявана от събития

Този сценарий се задейства от корпоративния подем, независимо дали става въпрос за сливане, продажба на активи, преструктуриране или дори фалит. Всяко от тези събития може временно да надуе или дефлира цената на акциите на компанията, докато пазарът се опитва да прецени и оцени тези най-нови развития.

Тази стратегия изисква аналитични умения за идентифициране на основния проблем и какво ще го реши, както и способността да се определят индивидуалните показатели по отношение на пазара като цяло.

Търговия с нестабилност

Инвеститорите, които търсят печалба от нестабилност на пазара, могат да търгуват ETF или ETN, които проследяват индекс на нестабилност. Един такъв индекс е индексът на волатилността (VIX), създаден от Чикагската борса за опции на борда (CBOE).

Нестабилните времена предоставят възможност за преразглеждане на вашата инвестиционна стратегия. Въпреки че описаните тук подходи не са за всички инвеститори, те могат да се възползват от опитни търговци. Като алтернатива всяка опция е достъпна чрез професионален мениджър на пари.