Инвестирайте отвъд границите си
Едно от най-трънливите решения, които инвеститорите трябва да вземат, е дали да влагат пари в чуждестранни акции. Инвестирането в чуждестранни компании може да бъде доходоносно, но наградите идват с допълнителни рискове и забелязването на стойностни инвестиции в чужбина може да отнеме повече работа, отколкото да ги намерите у дома.
Урок: Как да анализираме печалбата
Международна възможност
Има много добри причини да инвестирате в чужбина. Международните акции представляват допълнителна възможност: американските акции представляват приблизително 30% от общата стойност на глобалните пазари. Всъщност повечето от най-големите компании, които произвеждат стомана, електроника или потребителски уреди, са базирани извън САЩ, в страни като Бразилия и Южна Корея. Има над дузина основни фондови пазари извън САЩ, които имат повече от хиляда компании със значителен размер. Много от тези компании оперират в бързо развиващите се икономики с изключителна норма на възвръщаемост. Защо да ги предадете? (Научете за другата страна на този разговор в: Дали международното инвестиране наистина предлага диверсификация? )
От гледна точка на управлението на портфейла, инвестирането в чуждестранни компании е начин за диверсификация. Например американските и чуждестранните акции не винаги се движат в синхрон. Когато единият е нагоре, другият може да е надолу и обратно. В техническо отношение за такива пазари се твърди, че нямат корелация. Диверсифицираният портфейл балансира некорелирани активи за разпределяне на риска.
Разбира се, това не означава, че американските и чуждестранните акции винаги се движат в противоположни посоки. Много страни разчитат силно на САЩ за внос и износ и могат да бъдат податливи на американските пазарни промени. В днешната глобална икономика запасите често се движат в същата посока, особено когато САЩ изпитват голям пазар на мечки или бикове. Въпреки това, академичните изследвания показват, че в дългосрочен план американските и чуждестранните акции са достатъчно независими, така че инвестирането в чужбина може да изглади възвръщаемостта на портфейла.
Международен риск
Инвеститорите обаче трябва да оценят сериозните рискове, свързани с международните акции.
За начало има риск от валутен курс. Възвръщаемостта на американски инвеститор върху акции от чужда държава е обвързана с промените в стойностите на валутата между щатския долар и валутата на тази страна. Ако закупите японски акции и японската йена се повиши спрямо долара между времето, когато купувате и продавате акцията, възвръщаемостта ви струва повече. От друга страна, ако йената отслаби, възвръщаемостта на инвестицията ви отслабва.
Отвъд катаклизмите на валутните пазари съществува риск за страната. Много страни страдат от политическа, социална и икономическа нестабилност, което прави инвестирането в тези места рисковано. (Научете повече за риска при оценяване на риска на страната за международни инвестиции .)
Ако смятате, че инвестирането във вашата страна е трудно, забелязването на компании в чужди страни може да бъде още по-трудно. Чуждестранните правителства имат различни регламенти за отчитане и данъци върху ценните книжа. В много случаи от чуждестранните компании не се изисква да предоставят една и съща подробна информация, която американските компании трябва да предоставят, а задграничните компании могат да използват различни счетоводни процедури, което може да направи анализа на запасите по-труден. Преди да вложите пари в чуждестранни акции, е изключително важно да се запознаете добре с инвестиционната му среда.
Купуване отвъдморски
За инвеститорите с търпението да направят своите изследвания, международните акции могат да предложат големи награди. Номерът е да разберете възможностите, както и рисковете. Ето някои прости начини за купуване в чуждестранни компании:
НЛР
Въпреки че много инвеститори оценяват обосновката за инвестиране в чужбина, те могат да бъдат възпирани от механиката на закупуване на акции на чуждестранна валута. Американските депозитарни разписки (АРС) могат да опростят достъпа на американските инвеститори до чуждестранни пазари. В списъка на Нюйоркската фондова борса и Nasdaq те могат да бъдат търгувани, уреждани и държани, сякаш са обикновени акции на американски компании. Чуждестранните компании с АРС издават финансови отчети, които обикновено съответстват на счетоводните конвенции на САЩ и правилата на SEC. Компаниите с ADRs включват Nokia на Финландия, GlaxoSmithKline на Обединеното кралство и японската Sony.
Въпреки че търгуват на борси в САЩ, АРС все още предлагат потенциалните ползи от диверсификацията. Изследванията показват, че цените на ADR са склонни да се държат като чуждестранните акции, които представляват. (За повече информация относно ADR, разгледайте основите на ADR или какви са депозитарните разписки? )
Международни акции, търгувани с САЩ
Има няколко чуждестранни акции, които търгуват на пазарите в САЩ. Тези акции отговарят на изискванията за регистрация на Нюйоркската фондова борса или Nasdaq.
Американски мултинационални компании
Бъда
преди да скочите в чуждестранни акции, си струва да разгледате вътрешните акции с излагане на чужди пазари. Много американски компании генерират по-голямата част от приходите си извън САЩ Вземете McDonald's, Coca-Cola и Gillette. Повече от половината от приходите им идват от задграничен бизнес. Купуването на акции на американски мултинационални компании може да бъде ефективен начин за инвеститорите да получат експозиция на световната икономика.
заключение
Тъй като на външните пазари липсва пряка корелация, инвестирането извън САЩ може да бъде ефективен начин за диверсификация на портфолиото ви. Въпреки това, инвестирането в чужбина също може да ви изложи на рискове, свързани с валутни курсове, политическа или икономическа нестабилност и различия в отчитането и данъчните разпоредби. Все пак, разбирайки тези рискове във връзка с потенциалните награди, инвеститорите имат възможност да получат достъп до чуждестранни пазари чрез инструменти като ADR, международни акции, търгувани на борси в САЩ и американски мултинационални компании.