Ограничена поръчка срещу стоп поръчка: каква е разликата?

Различните видове поръчки ви позволяват да бъдете по-конкретни за това как искате брокерът ви да попълва вашите сделки. Когато направите лимитна поръчка или спрете поръчката, казвате на вашия брокер, че не искате пазарната цена (текущата цена, на която се търгува акция); вместо това искате вашата поръчка да бъде изпълнена, когато цената на акциите се движи в определена посока.

Лимитната поръчка може да се види от пазара; заповедта за спиране не може, докато не се задейства. Ако искате да купите акция за 80 долара при 79 долара за акция, тогава вашата лимитна поръчка може да се види от пазара и да се попълни, когато продавачите са готови да отговорят на тази цена. Стоп поръчката е поръчка от две части и ще се превърне в действителна лимитна поръчка, видяна от пазара, след като цената за спиране е изпълнена или надвишена. Лимитираната поръчка зависи от задействаната стоп цена.

Ключови заведения

• Лимитната поръчка е видима на пазара и инструктира вашия брокер да попълни вашата поръчка за покупка или продажба на конкретна цена или по-добра.
• Стоп поръчката не се вижда на пазара и ще активира лимитирана поръчка, след като спрете цената.
• Стоп поръчката избягва рисковете от неизпълнения или частични попълнения, но тъй като това е пазарна поръчка, може да имате поръчката си попълнена на цена, много по-лоша от тази, която очаквахте.

Ограничена поръчка

Лимитираната поръчка е поръчка за покупка или продажба на склад за определена цена. Например, ако искате да закупите акции от акция от 100 долара на стойност 100 или по-малко, можете да зададете лимитен ред, който няма да бъде попълнен, освен ако посочената от вас цена не стане налична. Не можете обаче да зададете обикновена лимитна поръчка за закупуване на акция над пазарната цена, тъй като вече е налична по-добра цена.

По същия начин можете да зададете лимитна поръчка за продажба на акции, след като е налична конкретна цена. Представете си, че притежавате акции на стойност 75 долара за акция и искате да продадете, ако цената стигне до 80 долара за акция. Може да бъде определена лимитна поръчка на 80 долара, която ще бъде попълнена само на тази цена или по-добре. Не можете да зададете лимитна поръчка за продажба под текущата пазарна цена, тъй като има по-добри цени.

Спиране на поръчка

Стоп поръчката идва в няколко различни вариации, но всички те се считат за условни въз основа на цена, която все още не е налична на пазара, когато поръчката е първоначално направена. След като бъдещата цена е налична, ще се задейства стоп поръчка, но в зависимост от нейния тип, брокерът ще ги изпълни по различен начин.

Много брокери сега добавят термина „стоп върху офертата“ към видовете си поръчки, за да станат ясни, че стоп поръчката ще се задейства само след като бъде спазена валидна котирана цена на пазара. Например, ако зададете стоп поръчка със стоп цена от $ 100, тя ще се задейства само ако е спазена валидна оферта от $ 100 или по-добра.

Стоп поръчката ще се превърне в традиционна пазарна поръчка, след като вашата стоп цена бъде изпълнена или надвишена. Заповед за спиране може да бъде зададена и като входна заповед. Ако искате да отворите позиция, след като цената на акцията се повишава, стоп пазарна поръчка може да бъде определена над текущата пазарна цена, която се превръща в обикновена пазарна поръчка, след като стоп цената ви бъде изпълнена.

За да задействат стоп поръчка само когато е спазена валидна котирана цена на пазара, брокерите добавят термина „стоп върху оферта“ към техните видове поръчки.

Спиране на ограничените поръчки

Специални съображения

Стоп лимит поръчката се състои от две цени: стоп цена и лимитирана цена. Този тип поръчка може да се използва за активиране на лимитна поръчка за покупка или продажба на ценна книга, след като бъде постигната конкретна стоп цена. Например, представете си, че купувате акции на стойност 100 долара и очаквате акциите да нараснат. Можете да направите поръчка за спиране на лимит за продажба на акциите, ако прогнозата ви е грешна.

Ако зададете стоп цената на $ 90 и лимитната цена като $ 90, 50, поръчката ще се активира, ако акцията се търгува на $ 90 или по-лоша. Лимитната поръчка обаче ще бъде попълнена само ако избраната от вас лимитна цена е налична на пазара. Ако акцията падне за една нощ до $ 89 на акция, това е под вашата стоп цена, така че поръчката ще бъде активирана, но няма да бъде попълнена веднага, тъй като няма купувачи на вашата гранична цена от 90, 50 $ за акция. Стоп цената и граничната цена могат да бъдат еднакви с този тип поръчка.

Поръчката за ограничаване на лимита има два основни риска: без запълване или частично попълване. Възможно е вашата стоп цена да се задейства и вашата лимитирана цена да остане недостъпна. Ако сте използвали стоп лимитирана поръчка като стоп загуба, за да излезете от дълга позиция, след като акцията започна да спада, тя може да не затвори вашата търговия.

Дори ако лимитираната цена е налична след задействане на стоп цена, цялата ви поръчка може да не бъде изпълнена, ако няма достатъчно ликвидност на тази цена. Например, ако сте искали да продадете 500 акции на ограничена цена от 75 долара, но само 300 са били запълнени, тогава може да понесете допълнителни загуби от останалите 200 акции.

Стоп поръчката избягва рисковете от неизпълнения или частични попълнения, но тъй като това е пазарна поръчка, може да имате поръчката си попълнена на цена, много по-лоша от тази, която очаквахте. Например, представете си, че сте задали стоп поръчка на 70 долара за акция, която сте купили за 75 долара за акция.

Компанията отчита печалби, след като пазарът се затвори и отваря на следващия ден с 60 долара на акция, след като разочарова инвеститорите. Поръчката ви ще бъде активирана и можете да излезете от търговията на 60 долара, далеч под стоп цената си от 70 долара.