Основен » банково дело » Опция за индекс

Опция за индекс

банково дело : Опция за индекс
Какво е индекс опция?

Опцията за индекс е финансов дериват, който дава на притежателя правото, но не и задължението, да купува или продава стойността на базовия индекс, като например Standard and Poor's (S&P) 500, на посочената цена на упражняване на или преди дата на изтичане на опцията. Не се купуват или продават реални акции; опциите на индекса винаги са уредени в брой и обикновено са в европейски стил.

Основи на опцията за индекс

Опциите за повикване и пускане на индекс са прости и популярни инструменти, използвани от инвеститори, търговци и спекуланти, за да печелят от общата посока на базисния индекс, като същевременно излагат много малък капитал на риск. Потенциалът за печалба при опции за дълги индексни разговори е неограничен, докато рискът е ограничен до сумата на премията, платена за опцията, независимо от нивото на индекса при изтичане. При дълги опции за пускане на индекс рискът също е ограничен до изплатената премия и потенциалната печалба е ограничена на ниво индекс, намалена с изплатената премия, тъй като индексът никога не може да достигне нула.

Освен потенциално печелене от общите движения на нивото на индекса, опциите на индекса могат да се използват за разнообразяване на портфейл, когато инвеститор не желае да инвестира директно в основните акции на индекса. Опциите за индекси могат също да се използват по много начини за хеджиране на специфични рискове в портфейл. Опциите за индекс в американски стил могат да се използват по всяко време преди датата на изтичане, докато опциите за индекс в европейски стил могат да се упражняват само на датата на изтичане.

Ключови заведения

  • Опциите за индекс са опции за покупка или продажба на стойността на базисния индекс.
  • Опциите за индекси имат недостатък, който е ограничен до размера на платената премия и нагоре, който е неограничен.

Примери за опции за индекс

Представете си хипотетичен индекс, наречен индекс X, който има ниво от 500. Да предположим, че инвеститор реши да закупи опция за повикване на индекс X с ударна цена от 505. С опциите на индекса договорът има множител, който определя общата цена. Обикновено мултипликаторът е 100. Ако например тази опция за разговори 505 е на цена 11 долара, целият договор струва 1100 долара, или 11 х 100 долара.

Важно е да се отбележи, че основният актив в този договор не е всяка отделна акция или набор от акции, а по-скоро паричното ниво на индекса, коригирано от мултипликатора. В този пример тя е 50 000 долара, или 500 х 100 долара. Вместо да инвестира 50 000 долара в акциите на индекса, инвеститор може да купи опцията за 1100 долара и да използва останалите 48 900 долара другаде.

Рискът, свързан с тази търговия, е ограничен до 1100 долара. Точката на безпристрастност при търговията с опции с индекс на повикване е стачката на стачката плюс платената премия. В този пример това е 516 или 505 плюс 11. На всяко ниво над 516 тази конкретна търговия става печеливша. Ако нивото на индекса беше 530 при изтичане, собственикът на тази опция за разговори ще го упражнява и ще получава 2500 долара в брой от другата страна на търговията, или (530 - 505) х 100 долара. По-малко от първоначално платената премия, тази търговия води до печалба от 1400 долара.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Как работят Опциите за купувачи и продавачи Опциите са финансови деривати, които дават право на купувача да купува или продава базовия актив на посочена цена в определен период. повече Как работят опциите на лихвения процент и как инвеститорите могат да се възползват от тях Опцията за лихвен процент е финансов дериват, позволяващ на притежателя да хеджира или да спекулира с промените в лихвените проценти при различни падежи. повече Определение на опцията за разговор Опция за обаждане е споразумение, което дава на купувача на опцията правото да закупи основния актив на определена цена в рамките на определен период от време. повече Вариант на валута Договор, който предоставя на притежателя правото, но не и задължението, да купува или продава валута по определен курс за определен период от време. За това право се плаща премия на брокера, която ще варира в зависимост от броя на закупените договори. повече Как работят европейските опции Европейска опция може да се упражнява само на падежа си, а не преди американска опция, което води до по-ниска премия за европейски опции. още Определение и търговски пример за миниатюрни опции на Dow Миниатюрен Dow е вид опция, за която основните активи са фючърсите на E-Mini Dow. Фючърсите на E-mini-Dow струват 5 долара, умножени от DJIA. повече партньорски връзки
Препоръчано
Оставете Коментар