Модел на междутерминалното ценообразуване на активите (ICAPM)

Какъв е моделът на междутерминалното ценообразуване на активи?

Моделът за вътрешнополитическо ценообразуване на капиталовите активи (ICAPM) е модел на ценообразуване на капиталови активи (CCAPM), който приема хеджиране на рискови позиции на инвеститорите. ICAPM е разширение на CAPM и е представен от Нобеловия лауреат Робърт Мъртън през 1973 година.

Разбиране на модела на междутерминалното ценообразуване на активи (ICAPM)

Моделът за определяне на ценовите активи на междувременен капитал (ICAPM) е модел на ценообразуване, базиран на потреблението. Докато CAPM използва движението на пазара, за да прогнозира възвръщаемостта на акциите, CCAPM обясняват движението на пазара или движението на ценната книга чрез връзката си с общото потребление. В CAPM възвръщаемостта на ценната книга ще бъде пропорционална на риска или пазарната бета версия. В CCAPM възвръщаемостта на запасите ще се случи по отношение на съвкупното потребление, обозначено с бета на потреблението.

Подобно на CAPM и CCAPM, ICAPM също така прогнозира очакваната възвръщаемост на ценната книга. Той предлага допълнителна прецизност, като отчита как инвеститорите участват на пазара. Повечето инвеститори участват на пазари в продължение на няколко години и за по-дълги периоди от време инвестиционните възможности могат да се изместят, тъй като очакванията за риск се променят, което води до ситуации, в които инвеститорите може да желаят да хеджират. Например една инвестиция може да се представи по-добре на мечки пазари и инвеститор може да обмисли да задържи този актив, ако се очаква спад в бизнес цикъла. Следователно моделът ICAPM отчита един или повече портфейли за хеджиране, които инвеститор може да използва за справяне с тези рискове. ICAPM обхваща множество периоди от време, така че се използват множество бета коефициенти.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Как работи моделът за ценообразуване на капитала на потреблението Моделът на ценообразуване на активите за потребление е разширение на модела за ценообразуване на капиталовите активи, който се фокусира върху бета на потреблението, вместо върху бета на пазара. още Международен модел за ценообразуване на капиталови активи (CAPM) Международният модел за ценообразуване на капиталови активи (CAPM) е финансов модел, който разширява концепцията на CAPM до международни инвестиции. повече Модел за ценообразуване на капиталови активи (CAPM) Моделът за ценообразуване на капиталовите активи е модел, който описва връзката между риска и очакваната възвръщаемост, като помага при ценообразуването на рискови ценни книжа. повече Определение на модела на Fama и френски три фактора Моделът Fama и френски трифактор разшири CAPM, за да включи риск размер и риск за стойност, за да обясни разликите в диверсифицираната доходност на портфейла. повече Робърт К. Мертън Робърт К. Мертън е икономист с Нобелова награда, известен с метода си за определяне на стойността на опциите. повече Инструментът за анализ на модела на Мертон Моделът Мертън е инструмент за анализ, използван за оценка на кредитния риск от дълга на корпорацията. Анализаторите и инвеститорите използват модела на Мертън, за да разберат финансовите възможности на една компания. повече партньорски връзки