Как да търгуваме на Хонконгската фондова борса чрез ETFs (ETFC, EWH)

"Ако искате да видите капитализма в действие, отидете в Хонконг." ~ Милтън Фридман

Хонконг измина дълъг път. Като британска колония той е описан като „безплодна скала“ от бившия британски външен секретар и премиер лорд Палмерстън. Днес Хонконгската фондова борса е петата по големина в света. Ето някои директни и косвени маршрути за излагане на експозиция на пазара в Хонг Конг.

Търговия на Хонконгската фондова борса

От британското предаване през 1997 г. Хонконг и континенталният Китай работят по принципа на една държава, две системи. Хонконг се нарича специален административен регион и е свободен да преследва капитализма и да управлява собствените си данъци, пари, търговия, валута и валута: хонконгския долар. В средата на ноември 2014 г. стартира програма, озаглавена „Шанхай-хонконгска фондова връзка“, която създава трансграничен канал за достъп до фондови пазари и инвестиции.

Това споразумение позволи на инвеститорите в основния Китай и Хонконг да търгуват с определени местни борси чрез определени от тях местни компании за ценни книжа. По-долу са няколко начина, по които инвеститорите могат да търгуват пряко или косвено за компании, регистрирани в Хонгконгската фондова борса.

1. Обменни фондове

Най-лесният начин американските инвеститори да получат експозиция на ценните книжа на Хонконг е чрез фондовите борси (ETFs). Те осигуряват диверсификация, както и лекота на търговия без валутен риск. Популярните борсово търгувани фондове в категорията включват iShares MSCI Hong Kong Index Index и Hong Kong AlphaDEX Fund.

Хонконгският фонд iShares MSCI (NYSE: EWH) се инвестира предимно в акции на гигантски капитали във финансовото и недвижимото пространство. 20-годишният фонд е диверсифициран в 47 участия и от януари 2019 г. управлява активи на стойност 2, 48 милиарда долара. Фондът First Trust Хонконг AlphaDEX (NYSE: FHK) е четиригодишен фонд, който се стреми да проследява акциите на хонконгските фондови пазари, като се съпостави с определения хонконгски индекс. Фондът работи по метода на индексиране и разполага с активи в размер на 3, 5 милиона долара под управление.

2. Постъпления на американски депозитар

Инвеститорите в Съединените щати могат да избират акции в Хонконг, посочени като американски депозитарни разписки (ADR), на борсите за дома, като NYSE или NASDAQ, или от борсите без рецепта (OTC). ADR са безпроблемен начин да притежавате чуждестранни акции, тъй като те се търгуват на борси в САЩ и могат да бъдат закупени точно като обикновени акции чрез брокерска сметка. Недостатъкът тук е ограничения избор - само няколко чуждестранни акции са регистрирани като НЛР.

Някои популярни хонконгски ADR включват AIA Group Ltd. (US OTC: AAGIY), Sun Hung Kai Properties Limited (US OTC: SUHJY) и Hong Kong Television Network Limited (US OTC: HKTV).

3. Инвестирайте директно чрез брокер във вашата страна

ETF са непряк начин за държане на акции на Хонконгската фондова борса; АРС са пряк начин за собственост, но изборът е сериозно ограничен. Инвеститорите, които желаят да участват пряко и широко на борсата в Хонконг, трябва да открият брокерска сметка в брокерска фирма в собствената си страна, която предлага платформа за международна търговия.

Чуждестранните компании трябва да се регистрират в Американската комисия по ценни книжа и борси (SEC), за да бъдат предлагани като ADR.

Брокерските фирми, които предлагат международен достъп, обикновено предлагат много международни борси, включително Хонконг. Не забравяйте да проучите внимателно брокерите, преди да търгувате с тях. Проверете типа на акаунта (дискреционен или недискретен), структурата на комисионите и обхванатите региони и държави. В Съединените щати потърсете регистрация на SEC заедно с членството в SIPC и FINRA. Някои от известните брокерски фирми в САЩ за търговия с чуждестранни акции са Euro Pacific Capital Inc., E * Trade (NASDAQ: ETFC), Интерактивни брокери (NASDAQ: IBKR 404), EverTrade, Fidelity и Charles Schwab (NYSE: SCHW).

4. Инвестирайте директно чрез брокер, базиран в Хонконг

Инвеститорите от целия свят могат да инвестират онлайн чрез местни борсови брокери със седалище в Хонконг. Съществуват обаче ограничения за жителите на определени страни и някои препятствия на хонконгските брокери трябва да се обявят, за да предлагат услуги. Например в Съединените щати финансовите институции, които не са регистрирани в SEC, не могат да искат граждани на САЩ като клиенти.

В допълнение, Законът за спазване на данъка върху чуждестранните сметки (FATCA) постави допълнителни ограничения и поради това някои хонконгски брокери избягват клиенти от САЩ. Въпреки това жителите на други нации може да не са изправени пред същите проблеми.

Долния ред

Хонгконгската фондова борса се разраства с огромни китайски инвестиции, които навлизат на пазарите. Инвеститорите, желаещи да играят дългосрочно, трябва да помнят, че скорошното поскъпване на цените и съпътстващата нестабилност не се основават на основите.

Инвеститорите трябва да се грижат да основават решенията върху приходите на компанията и икономическите фактори, а не само върху колебанията на цените. Като цяло инвеститорите трябва да изберат своя предпочитан маршрут до Хонгконгската фондова борса, след като разбират разходите, рисковете, данъчните съображения и съответствието с нормативните изисквания.