Как да изберем и изградим бенчмарк за измерване на ефективността на портфейла

Когато инвестирате, бенчмаркът често се използва като инструмент за оценка на разпределението, риска и възвръщаемостта на портфейл. Референтните показатели обикновено се изграждат с помощта на неуправляеми индекси, фондови борсирани фондове (ETF) или категории на взаимни фондове за представяне на всеки клас активи. Сравненията могат да се правят за почти всеки период.

Профил на риска

Първата стъпка при избора на модел за сравнение е определянето на вашия рисков профил. Много фактори влизат в определянето на рисковия профил, включително възрастта, колко дълго ще бъдат инвестирани средствата и други финансови ресурси, като паричен резерв. Има много инструменти, които могат да ви помогнат да оцените профила си на риск, който обикновено ви класира по скала. Например, можете да имате рисков профил, който е 7 от 10.

Разпределение на активите

След това трябва да вземете решение за общ модел на разпределение на активите, който отразява вашия рисков профил. Тъй като повечето хора имат разнообразни портфейли, разпределението трябва да включва множество класове активи, например облигации, акции от САЩ и извън САЩ, стоки и пари в брой. Трябва да определите какви класове активи да включите, както и какъв процент от портфейла ви трябва да бъде във всеки клас активи. (За свързаното четене, вижте: Концентрирани Vs. Диверсифицирани портфейли: Сравняване на плюсовете и минусите .)

Разпределенията могат да бъдат сравнително прости, като се използват широки индекси, като Russell 3000, MSCI EAFE и Barclays US Aggregate Bond, или по-сложни чрез разбиване на широк индекс, като S&P 500, в по-малки сектори, като например стойността на САЩ с големи ограничения, смес и растеж.

В рамките на цялостния ви модел на разпределение на активите може да се наложи да използвате различни показатели в зависимост от това колко дълго ще бъдат инвестирани средствата. Подходящото разпределение на инвестиция с хоризонт от 3-5 години е напълно различно от дългосрочната инвестиция от 10 или повече години. Така вашите дългосрочни инвестиции биха могли да бъдат разпределени 70% в акции и 30% облигации, докато вашите 3-5 годишни инвестиции биха били обратното.

риск

Един от начините да се разбере как да се разпределят класовете на активи в ориентир е като разгледаме състава на многото разпределение на активи и целеви взаимни фондове, предлагани от инвестиционните компании. Средствата се разпределят по проценти, като 60% собствен капитал, или до целева дата, подобна на инвестиционния ви хоризонт.

Разпределението и рискът варират в различните инвестиционни компании; така че има смисъл да разгледаме няколко взаимни фонда. Сред най-високо оценените фондове също е важно да се проучи инвестиционната стратегия, тъй като всяка излишна възвръщаемост може да дойде от поемането на по-голям риск.

Рискът включва както променливостта, така и променливостта. Нестабилността измерва стойността на портфейла и потенциала за запаси за промяна, нагоре или надолу; докато променливостта измерва честотата на промяната в стойността. Например, американските правителствени или висококачествени корпоративни облигации с инвестиционен клас, които имат по-малка променливост и променливост, се считат за по-безопасни инвестиции, отколкото стоки, които могат да имат чести и големи движения нагоре и надолу в стойността (както напоследък видяхме с цените на енергията),

Един от начините да се оцени дали възвръщаемостта е дошла от поемането на по-голям риск е, като разгледаме коефициента на Шарп. Коефициентът на Шарп измерва средната възвръщаемост, спечелена над безрискова инвестиция, като например Министерство на финансите. По-високото коефициент на рязкост показва превъзходна обща възвращаемост на риска.

Изграждане на бенчмарк

Изграждането на персонализиран показател изисква използване на някакъв софтуер. Има много компании, които продават абонаменти за софтуер, който ви позволява да управлявате портфейли и да изграждате показатели. Можете да изградите множество портфейли и референтни стойности, както и да генерирате различни статистически мерки, като коефициента на Шарп, стандартното отклонение и алфа.

Можете също така да създадете база за сравнение и да съберете доста информация, като използвате безплатния. софтуерни инструменти, предлагани от някои от ETF компаниите. Освен това, ако имате инвестиционна сметка, много от по-големите брокерски компании ви позволяват да избирате от различни индекси и взаимни фондове, които могат да се използват за сравняване на ефективността на вашето портфолио.

Долния ред

След като решите даден показател, можете да го използвате, за да оцените портфолиото си. Може да откриете, че поемате твърде много или твърде малък риск. Също така, бенчмаркът предоставя насоки за периодично повторно балансиране на разпределението на портфейла ви, за да помогнете за управление на риска. (За свързаното четене вижте: Ребалансирайте портфолиото си, за да останете на пътя .)