Как Федералният резерв влияе върху ипотечните проценти
С 4.38% към март 2017 г., според Bankrate, процентът на 30-годишна фиксирана ипотека се е увеличил с 81 базисни пункта от преди изборите, по това време Федералният резерв е повишил лихвите веднъж. Въпреки че Федералният резерв няма възможност за директно определяне на ипотечни проценти, той създава паричните политики, които косвено влияят на тези проценти. ( Свързано колко влияние оказва Фед?)
Например, в отговор на финансовата криза, Федералният резерв предприе необичайната стъпка да предприеме количествена облекчаваща програма, в която изкупува ипотечни ценни книжа и държавен дълг под формата на държавни облигации. Програмата, която започна през ноември 2008 г. и приключи през 2014 г., увеличи предлагането на пари във финансовите системи на страната.
Това насърчи банките да дават заеми по-лесно. Той също така покачи цената и намали предлагането на видовете ценни книжа, които ФЕД купи. Всички тези действия доведоха до това да запазят ниските лихви по кредитите, включително ипотечните. (Вижте също: Количествено облекчаване: действа ли?)
Инструменти на паричната политика
Федералният резерв има за цел да повлияе на икономиката, инфлацията и нивата на заетост чрез своята парична политика. Един от инструментите, които използва за провеждане на паричната политика, е определянето на цел за федералния размер на средствата. Това е краткосрочният лихвен процент, при който американските финансови институции (като банки, кредитни съюзи и други от системата на Федералния резерв) взаимно дават пари назаем за една нощ, за да покрият задължителните нива на резервите. Всяка банка за отпускане и отпускане на заем договаря лихвения процент поотделно. Заедно средната стойност на всички тези ставки съставлява федералната ставка.
Както при ипотечните проценти, Федералният резерв не определя директно лихвения процент на федералните фондове. Вместо това, тя определя цел за федералния лихвен процент и участва в действия за въздействие върху процента към целта. Ставката на федералния фонд влияе на всички останали лихви, включително краткосрочни и дългосрочни лихвени проценти, валута и множество други ефекти надолу по веригата. През последните години Федералният резерв поддържа целевия федерален лихвен процент на най-ниската, която може да достигне - от .25% до .75%.
Основен начин, по който ФРС може да повлияе на размера на федералните фондове, е чрез притежаване на още един от инструментите на паричната си политика - операции на открития пазар. Това е, когато Фед купува и продава държавни ценни книжа като облигации. Когато централната банка иска да затегне паричната политика и се насочи към по-висок процент на федералните фондове, тя усвоява пари от системата, като продава държавни облигации.
И когато иска по-лесна парична политика и се насочва към по-нисък процент на федералните фондове, Федът предприема противоположния ход на покупката на държавни ценни книжа, така че да въведе повече пари в системата. Откъде идват парите за закупуване на всички тези държавни облигации? Като централна банка, Фед може просто да създаде парите.
Освен че се насочва към процента на федералните фондове и използва операции на открития пазар, Фед има и други инструменти за влияние върху паричната политика. Те включват промяна на изискванията за банков резерв, като ги повишават или намаляват, промяна на условията, при които тя отпуска на банките през прозореца си за отстъпки, и промяна на лихвения процент, който плаща върху банковите резерви, които има на депозит.
Ripple Effect
Когато Федералният резерв прави банките по-скъпи за заеми, като се насочват към по-висок процент на федералните фондове, банките от своя страна прехвърлят по-високите разходи на своите клиенти. Лихвените проценти по потребителските заеми, включително ипотечните, имат тенденция да нарастват. И с увеличаването на краткосрочните лихви, дългосрочните лихви обикновено също се покачват. Тъй като това се случва и лихвеният процент по 10-годишната облигационна облигация, който влияе върху лихвата по конвенционалната 30-годишна ипотека, се увеличава, ипотечните ставки също имат тенденция да се повишават. ( Свързани заплетени мрежи от лихвени проценти, ипотечни проценти и икономика)
Ипотечните кредитори определят лихвените проценти въз основа на техните очаквания за бъдеща инфлация и лихвени проценти. Предлагането и предлагането на обезпечени с ипотека ценни книжа също влияе върху ставките. По този начин действията на Федералния резерв имат рязко действие по отношение на въздействието върху ипотечните проценти.
Долния ред
Целта на Федералния резерв е да поддържа икономическата стабилност и да влияе върху лихвените проценти на банките.
Когато Фед иска да засили икономиката, обикновено става по-евтино да изважда ипотека. И когато Фед иска да засили икономиката, той действа за източване на пари от системата, което означава, че кредитополучателите вероятно ще плащат по-висок лихвен процент по ипотеките.