Как инвеститор прави пари, къси продажби?

Един от начините да печелите пари от акции, за които цената пада, се нарича къса продажба (или оскъпяване). Късата продажба е доста проста концепция: инвеститор взема назаем акции, продава акциите и след това купува акцията обратно, за да я върне на заемодателя.

Късите продавачи залагат, че акциите, които продават, ще паднат в цената. Ако запасът намалее след продажбата, късият продавач го купува обратно на по-ниска цена и го връща на заемодателя.

Късата продажба е рискована. Продължаването на запасите означава, че инвеститорът може да загуби само първоначалната си инвестиция. Ако инвеститор къси акции, технически няма ограничение за сумата, която биха могли да загубят, тъй като акциите могат да продължат да се увеличават.

Например, ако инвеститор смята, че акциите на Tesla (TSLA) са надценени на 315 долара на акция и ще намали цената си, инвеститорът може да заеме 10 акции на TSLA от своя брокер и да го продаде за текущата пазарна цена от 315 долара. Ако акцията спадне до 300 долара, инвеститорът може да купи 10-те акции обратно на тази цена, да върне акциите на своя брокер и да получи нетна печалба от 315 долара (продажна цена) - 300 долара (покупна цена) = 15 долара за акция.

Ако обаче цената на TSLA се повиши до $ 355, инвеститорът може да нетна $ 315 - $ 355 = - $ 40 загуба на акция.

Какви са рисковете?

Пристигането на къси продажби включва увеличен риск. Когато инвеститор купува акции (или продължава дълго), те са в състояние да загубят само парите, които са инвестирали. По този начин, ако инвеститорът купи една акция на TSLA на $ 315, максималният, който те могат да загубят, е $ 315, тъй като акциите не могат да паднат до по-малко от $ 0. С други думи, минималната стойност, до която всяка акция може да падне, е 0 долара.

Въпреки това, когато инвеститорът накратко продаде, те теоретично могат да загубят безкрайно количество пари, защото цената на акциите може да продължи да се увеличава завинаги. Както в примера по-горе, ако инвеститор имаше къса позиция в TSLA (или я продаде накратко), а цената нарасна до $ 355, преди инвеститорът да излезе, инвеститорът ще загуби $ 40 на акция.

Ключови заведения

• Късите продавачи залагат, че акциите ще паднат в цената.
• Късата продажба е по-рискована от това да излизате дълго на склад.
• Спекулантите къса продават, за да се възползват от спад, докато хеджърите изчезват, за да защитят печалбите или да намалят до минимум загубите.
• Късата продажба е полезна, ако инвеститорът е сигурен, че стойността на акциите ще намалее в краткосрочен план.

Защо инвеститорите не стигат?

Късата продажба може да се използва за спекулации или хеджиране. Спекулантите използват къси продажби, за да се възползват от потенциален спад на конкретна ценна книга или на широкия пазар. Хеджърите използват стратегията за защита на печалбите или смекчаване на загубите в ценна книга или портфейл.

Обърнете внимание, че институционалните инвеститори и интелигентните индивиди често участват в стратегии за къси продажби едновременно както за спекулации, така и за хеджиране. Хедж фондовете са сред най-активните къси продавачи и често използват къси позиции в избрани акции или сектори, за да хеджират дългите си позиции в други акции.

Въпреки че късите продажби предлагат на инвеститорите възможност да печелят на намаляващ или неутрален пазар, тя трябва да се опитва само от сложни инвеститори и напреднали търговци поради риска от безкрайни загуби.

Кога късата продажба прави смисъл?

Късата продажба не е стратегия, използвана до голяма степен от инвеститорите, защото очакванията са акциите да нараснат в стойност. Фондовата борса в дългосрочен план има тенденция да се увеличава, въпреки че със сигурност има периоди, в които акциите намаляват. Особено за инвеститорите, които гледат на дългия хоризонт, купуването на акции е по-малко рисковано от късите продажби на пазара. Късата продажба обаче има смисъл, ако инвеститорът е сигурен, че акциите вероятно ще паднат в краткосрочен план. Например, ако една компания изпитва затруднения.