Как работят S&P 500 Futures?

Фючърсите на S&P 500 са вид договор за деривати, който предоставя на купувача инвестиция на цена въз основа на очакването на бъдещата стойност на индекса S&P 500. Фючърсите на S&P 500 се следват отблизо от всички видове инвеститори и финансовите медии като индикатор за движението на пазара. Инвеститорите могат да използват фючърси на S&P 500, за да спекулират върху бъдещата стойност на S&P 500, като купуват или продават фючърсни договори. Инвеститорите имат два варианта, когато търсят фючърси на S&P 500. Чикагската търговска борса (CME) предлага S&P 500 фючърсен договор, известен като "голям договор" със символ на SP отметка. Той предлага и договор за E-mini със символ на тикер на ES.

Въведение в S&P 500 фючърси

CME въведе първите фючърсни договори S&P 500 през 1982 г. CME добави опцията E-mini през 1997 година.

Договорът за SP е основен пазарен договор за търговия с фючърси на S&P 500. Той се цени, като умножи стойността на S&P 500 на 250 долара. Например, ако S&P 500 е на ниво от 2500, тогава пазарната стойност на фючърсен договор е 2 500 х 250 долара или 625 000 долара.

Фючърсите на E-mini бяха създадени, за да позволят по-малки инвестиции от по-широк кръг инвеститори. S&P 500 E-Mini Futures са една пета от стойността на големия договор. Ако нивото на S&P 500 е 2 500, пазарната стойност на фючърсен договор е 2 500 х 50 долара или 125 000 долара.

"E" в E-mini означава електронно. Много търговци предпочитат S&P 500 E-Mini ES пред SP не само заради по-малкия размер на инвестицията, но и заради ликвидността си. Подобно на името си, E-Mini ES търгува по електронен път, което може да бъде по-ефективно от откритото търгуване на ями за SP.

Както при всички фючърси, инвеститорите са длъжни да предложат само част от стойността на договора, за да заемат позиция. Това представлява маржът на фючърсния договор. Тези маржове не са същите като маржовете за търговия с акции. Фючърсните маржове показват „кожа в играта“, която трябва да бъде компенсирана или уредена.

Парично уреждане на S&P 500 фючърси

Експертите в индустрията създадоха механизма за уреждане на пари, за да разрешат огромните логистични предизвикателства, представени чрез предоставяне на действителните 500 акции, свързани с фючърсен договор S&P 500. Не само акциите трябва да бъдат договорени и прехвърлени между притежателите, но те трябва да бъдат надлежно претеглени, за да съответстват на тяхното представителство в индекса. Вместо това инвеститорът избира дълга или къса позиция, която след това подлежи на пазарна оценка. Инвеститорът плаща загуби или получава печалба всеки ден в брой. В крайна сметка договорът изтича или се компенсира и се урежда в брой въз основа на спот стойността на индекса S&P 500.

Вземане на залози

Едно от често обявените предимства на търговията с фючърси на S&P 500 е, че всеки договор представлява незабавна, непряка инвестиция в представянето на 500 акции в индекса S&P 500. Инвеститорите могат да заемат дълги или къси позиции в зависимост от очакванията им за бъдещи цени. Големите институции могат да използват фючърси S&P 500, за да хеджират позиции в индекса S&P 500. При този подход фючърсите често се използват за компенсиране на рисковете от понижение. Много инвеститори използват фючърсите на S&P 500 за спекулации, тъй като те водят до основните тенденции на пазара и са силно повлияни от широки систематични фактори.

Други производни

В допълнение към основните фючърсни договори, CME предлага и деривати под формата на договори за опции на S&P 500. Точно както при фючърсите, опциите S&P 500 имат продукт с пълна стойност и мини. Продуктът с пълна стойност има отметка символ на SPX с умножител 100 долара. Мини има тикер символ на XSP с умножител, който е една десета от SPX. Опционните договори за S&P 500 също се уреждат в брой.