Как работят ETF дивидентите?

Въпреки че борсово търгуваните фондове (ETFs) са свързани основно с проследяването на индекси и инвестирането в растеж, има много, които предлагат доходи, като притежават акции за изплащане на дивиденти. Когато го правят, те събират редовни плащания на дивиденти и след това ги разпределят на акционерите на ETF. Тези дивиденти могат да бъдат разпределени по два начина по преценка на управлението на фонда: парични средства, изплатени на инвеститорите, или реинвестиции в основните инвестиции на ETF.

Времето на изплащане на дивидент ETF

Подобно на акциите на отделна компания, ETF определя дата на дивидент, дата на запис и дата на плащане. Тези дати определят кой получава дивидента и кога ще бъде изплатен. Времето на тези изплащания на дивиденти е по различен график от тези на основните акции и варира в зависимост от ETF.

Например, датата на екс-дивидент за популярния SPDR S&P 500 ETF (SPY) е третият петък от последния месец на фискалното тримесечие (март, юни, септември и декември). Ако този ден не е работен ден, тогава датата на дивидент спада към предишния работен ден. Датата на запис идва два дни преди датата на екс-дивидент. В края на всяко тримесечие SPDR S&P 500 ETF разпределя дивидентите.

Всеки ETF определя срока за своите дати на дивидент. Тези дати са посочени в проспекта на фонда, който е публично достъпен за всички инвеститори. Подобно на акциите на всяка компания, цената на ETF често нараства преди датата на дивидент - отразяваща се на купуващата дейност - и пада след това, тъй като инвеститорите, които притежават фонда преди датата на дивидент, получават дивидента, и тези купувайки след това не го правете.

Дивиденти, изплатени в брой

SPDR S&P 500 ETF изплаща дивиденти в брой. Според проспекта на фонда, SPDR S&P 500 ETF поставя всички дивиденти, получени от основните му акции, в нелихвена сметка, докато не дойде време за извършване на изплащане. В края на фискалното тримесечие, когато предстои изплащане на дивиденти, SPDR S&P 500 ETF изтегля дивидентите от нелихвената сметка и ги разпределя пропорционално на инвеститорите.

Някои други ETF могат временно да реинвестират дивидентите от основните акции в дяловете на фонда, докато не дойде време за изплащане на паричен дивидент. Естествено, това създава малко количество ливъридж във фонда, което може леко да подобри представянето му по време на биковите пазари и леко да навреди на резултатите му по време на мечки пазари.

Реинвестирани дивиденти

ETF мениджърите също могат да имат възможност да инвестират дивидентите на своите инвеститори в ETF, а не да ги разпределят като пари. Изплащането на акционерите може да се извърши и чрез реинвестиране в основния индекс на ETF от тяхно име. По същество излиза едно и също: Ако акционер на ETF получи 2% реинвестиране на дивидент от ETF, той може да обърне и продаде тези акции, ако предпочита да разполага с парите.

Понякога тези реинвестиции могат да се разглеждат като полза, тъй като това не струва на инвеститора търговска такса да закупи допълнителните акции чрез реинвестиране на дивидент. Годишните дивиденти на всеки акционер обаче се облагат с данък през годината, в която са получени, дори ако са получени чрез реинвестиране на дивиденти.

Данъци върху дивидентите в ETFs

ETF често се разглеждат като благоприятна алтернатива на взаимните фондове по отношение на способността им да контролират размера на сумата и срока на данък върху дохода на инвеститора. Това обаче се дължи предимно на това как и кога облагаемите капиталови печалби се отчитат в ETFs. Важно е да се разбере, че притежаването на ETF, генериращи дивидент, не отлага данъка върху дохода, създаден от дивидентите, изплатени от ETF през данъчна година. Дивидентите, които ETF изплаща, са облагаеми за инвеститора по същество по същия начин като дивидентите, изплащани от взаимен фонд.

ETF с алтернативен доход и вашето портфолио

Примери за ETF за изплащане на дивиденти

Ето пет силно популярни ETF, ориентирани към дивидентите.

SPDR S&P Dividend ETF

SPDR S&P Dividend ETF (SDY) е най-екстремният и изключителен от ETF за дивидент. Той проследява индекса на аристократите с висок доходност на S&P, който включва само тези компании от S&P Composite 1500 с поне 20 последователни години увеличаващи се дивиденти. Поради дългата история на надеждно изплащане на тези дивиденти, тези компании често се считат за по-малко рискови за инвеститорите, които търсят пълна възвръщаемост.

ETF Vanguard Dividend Амортизация

ETF (VIG) на Vanguard проследява NASDAQ US Dividend Achievers Select Index, група, претеглена с капиталова капитализация на компании, които увеличават дивидентите за минимум 10 последователни години. Активите му са инвестирани на национално ниво, а портфолиото включва много легендарни компании, които плащат богато, като Microsoft Corp. (MSFT) и Johnson & Johnson (JNJ).

iShares Изберете Dividend ETF

IShares Select Dividend ETF (DVY) е най-големият ETF за проследяване на индекса, претеглящ дивидента. Подобно на VIG, този ETF е напълно вътрешен, но се фокусира върху по-малки компании. Приблизително една трета от 100-те акции в портфолиото на DVY принадлежи на комунални компании. Други представени основни сектори включват финансови, циклични, нециклични и промишлени запаси.

iShares Core ETF с висок дивидент

IShares Core High Dividend ETF (HDV) на BlackRock е по-млад и използва по-малко портфолио от другите забележителни опции с висока доходност на компанията, DVY. Този ETF проследява изграден от Morningstar индекс от 75 акции в САЩ, които са оценени от устойчивостта на дивидентите и потенциала на печалбата, които са две отличителни черти на фундаменталния анализ на Бенджамин Греъм и Уорън Бъфет. Всъщност оценките за устойчивост на Morningstar се ръководят от концепцията на Buffett за "икономически ров", около който бизнес се изолира от конкуренти.

ETF Vanguard с висока дивидентна доходност

ETF (VYM) на Vanguard е с характерни ниски цени и прост, подобен на повечето други предложения на Vanguard. Той проследява ефективно FTSE индекса на високата дивидентна доходност и демонстрира изключителна търгуемост за всички инвеститори демографски данни. Една от особеностите на метода на претегляне за VYM е фокусът му върху бъдещите дивидентни прогнози (повечето фондове с висок дивидент вместо това избират акции въз основа на дивидентната история). Това дава на VYM по-силен наклон на технологията от повечето му конкуренти.

Други ETF, ориентирани към дохода

В допълнение към тези пет фонда има ETF, насочени към дивидент, които използват различни стратегии за увеличаване на дивидентната доходност. ETFs като iShares S&P US Preferred Stock Index Fund (PFF) проследяват кошница с предпочитани акции от американските компании. Доходността от дивидент върху предпочитаните ETF-та на акции трябва да бъде значително по-голяма от тази на традиционните ETF-и за обикновени акции, тъй като предпочитаните акции се държат повече като облигации, отколкото акции и не се възползват от поскъпването на цената на акциите на дружеството по същия начин.

ETFs за инвестиции в недвижими имоти, като Vanguard REIT ETF (VNQ), проследяват публично търгувани тръстови инвестиционни тръстове (REITs). Поради естеството на АДСИЦ, доходността от дивидент обикновено е по-висока от тази на ETF с обикновена акция.

Съществуват също така ETFs с международен капитал, като Фондът за доходи на дялове от новосъздадените пазари на мъдростта (DEM) или Фондът за глобален индекс на дивидентите First Trust DJ (FGD), който проследява компаниите, които плащат по-високо от нормалното, със седалище извън Съединените щати,

Долния ред

Въпреки че ETF често са известни за проследяване на широки индекси, като S&P 500 или Russell 2000, има и много ETF, които се фокусират върху изплащането на дивиденти. В исторически план дивидентите представляват някъде близо 40% от общата възвръщаемост на фондовия пазар, а силната история на изплащане на дивиденти е един от най-старите и сигурни признаци на корпоративна рентабилност.