Как работят Blockchain ETFs?

Глобалната мания около криптовалутите, която е в основата на блокчейн технологията, отваря нови пътища за инвестиции и търговия чрез наскоро лансирани фондови борси (ETF).

Въпреки че американските регулатори отхвърлиха ETF на базата на биткойни, те одобриха ETF-и на базата на блокчейн, проправяйки пътя за пускането на ETF, базирани на базисната технология. Канадските регулатори одобриха и първия в страната блокчейн ETF, наречен Blockchain Technologies ETF (HBLK), който беше пуснат в началото на февруари 2018 г. (Вижте също: SEC отказва заявлението на Winklevoss Twins за стартиране на Bitcoin ETF.)

Два наскоро лансирани блокчейн ETF в Съединените щати включват Reality Shares Nasdaq NexGen Economy (BLCN) ETF и Amplify Transformation Sharing Data Sharing (BLOK) ETF, които успяха да съберат инвестиции на стойност 240 милиона долара за седмица, което е забележителен подвиг за нови изстрелвания.

Тази статия разглежда блокчейн ETFs, как работят, къде инвестират, основната методология, която следват, и присъщите рискове.

Blockchain потенциал

Докато базираната на blockchain парична система, подобно на биткойн, се преглежда от различни регулатори по целия свят, в основата на концепцията на blockchain се забелязва висока адаптивност и потенциал.

Отвъд криптовалутите, блокчейнът намира все по-голяма употреба в различни други сектори, които включват услуги, управление на веригата за доставки, развитие на цифрови приложения, индустрия за цифрови забавления, биотехнологии и дори селско стопанство. Това накара много технологични компании да приложат блокчейн технологията за разработване на нови системи, а също така да проучат възможностите за пренасяне на съществуващите системи към blockchain база за повишена ефективност и подобрено използване.

Съгласно информационния лист на BLCN ETF, blockchain има потенциал да спести инфраструктурни разходи за банките в диапазона от 15 милиарда до 20 милиарда долара до 2022 г. Освен това се очаква около 10% от глобалния БВП да се съхранява на блокчейн платформи.

Инвестиции в подсектор Blockchain

Инвеститорите се отварят към идеята да инвестират в blockchain, който се очертава като специализиран подсектор, който понякога се класифицира под технологичния сектор, а понякога и под финансовия сектор.

Тези инвестиции могат да бъдат направени чрез различни средства. Например, човек може директно да закупи виртуални валути, принадлежащи към различни системи, базирани на блокчейн, като етерния жетон в Ethereum. Това обаче може да бъде сложна афера за обикновения инвеститор и също така носи присъщ риск от загуби, ако тази конкретна блокчейна система се провали. (Вижте също, Въведение в Ethereum Classic.)

Лесен подход е да инвестирате в акции на регистрирани компании, които работят в блокчейн пространството. Например, ако IBM постигне значителен напредък в разработването на базирани на блокчейн системи и печели приходи от тях, техните акционери могат да очакват да се възползват от увеличена възвръщаемост на акциите на IBM. Този подход обаче носи и специфичен за запасите риск. (За повече информация вижте IBM Could Ride Blockchain Craze до New Highs.)

Blockchain ETFs

Въведете блокчейн ETF, които предлагат ефективно инвестиционно средство за инвестиране в избрана кошница за специфични за blockchain акции. ETF, или борсово търгуван фонд, предлага двойни предимства - предлага диверсификация, като разпределя пари в множество акции като взаимен фонд, както и живи възможности за търговия в реално време, като акция, която се променя с всеки отметка, което позволява възможности за търговия в рамките на деня на активни търговци.

Такива блокчейн ETF проследяват изпълнението на основен индекс, който действа като еталон.

Основен индекс и методология

Нека да разгледаме основния индекс и методология, която стои зад работата на ETF с пример.

BLCN ETF е пасивно управляван ETF, който се опитва да проследи представянето на специално създаден индекс, наречен Reality Shares Nasdaq Blockchain Economy Index. Този индекс се състои от компании, които участват в изследвания, разработки, поддръжка или използване на блокчейн технологията и свързаните с тях бизнеси.

Методологията на индекса определя „Blockchain Score“ на всеки потенциален акции на компанията, който може да бъде подходящ кандидат за включване в този индекс. Тази оценка се основава на няколко фактора за това как бизнесът на компанията допринася за блокчейн екосистемата, нейната зрялост на блокчейн продукта и свързаното с това икономическо въздействие, инвестиции и разходи за научноизследователска и развойна дейност, резултати на компанията и иновации.

Тази основана на фактора методология гарантира, че потенциалът на блокчейн компанията и нейния бизнес се оценяват с по-висока точност за реалистични икономически печалби, обновени перспективи за бизнес и оперативна компетентност. 50 до 100 компании с най-добрите Blockchain резултати се класират за влизане в този индекс, а същите акции се възпроизвеждат в BLCN ETF. Индексът се балансира на всеки шест месеца.

От друга страна, BLOK ETF е активно управляван ETF, който има за цел да инвестира в глобални компании, които извличат значителен доход от бизнес, свързан с трансформационни данни, или се занимават с изследвания и разработки, тестване на доказателства и концепция и / или внедряване на подобна технология.

Промишленост и регионално покритие

Както за BLCN, така и за BLOK ETFs, глобалните компании от широк спектър от индустриални сектори са отворени за инвестиции. Те включват компании от банковия и финансовия сектор, технологии, ИТ услуги, хардуер, интернет, телекомуникационни услуги и дори биотехнологии, които може да използват някаква форма на обмен на данни или базирани на блокчейн системи. (Вижте също: Може ли Blockchain да направи лекарствата по-евтини и по-безопасни?)

Например, BLCN ETF притежава компании като Cisco Systems Inc (CSCO), Intel Corp (INTC), Overstock.com Inc (OSTK), Microsoft Corp (MSFT) и Barclays PLC (BCS), докато акциите на BLOK ETF включват Тайван Semiconductor Co (TSM), NVidia Corp (NVDA), IBM Corp (IBM), Overstock.com Inc. и GMO Internet Inc.

Тъй като blockchain технологията остава отворена и глобална, компании от целия свят са включени в тези ETFs. В регионален аспект и двата ETF имат по-голямата част от експозицията си към базираните в Северна Америка блокчейн компании, а останалата част се споделя от азиатски и европейски компании в различни пропорции.

Blockchain ETF рискове

Никаква инвестиция не е безрискова и същото важи за блокчейн ETFs.

Като инвестиция, базирана на тема, блокчейн ETF носят присъщия риск от неизпълнение, неприспособимост или отказ на блокчейн екосистемата. Въпреки че има все по-високо ниво на приемане за blockchain системи, концепцията все още е в начален етап и остава зависима от развитието на цялостната екосистема, надеждността и стабилността на блокчейн мрежата, нейната конфигурация и успешното й приемане.

Друг присъщ риск е, че човек може в крайна сметка да заложи значителна част от парите, базирани на технологии, които са склонни към провал. Въпреки че диверсификацията чрез ETFs намалява до голяма степен такъв специфичен за акциите риск, въпреки това рискът някои акции да не се представят добре.

Освен това в топ холдинговите компании на такива ETFs има смесена чанта, която има голямо припокриване със съществуващите технологични и интернет компании.

Например, въпреки че Microsoft и IBM са сред водещите акции както за BLCN, така и за BLOK, те по същество са технологични компании, които извличат по-голям дял от приходите си от продукти и услуги, базирани на неблокирани вериги. По подобен начин, Cisco и Intel са предимно компании за хардуерни компоненти, които получават по-голямата част от приходите си от мрежово оборудване и компютърни процесори, като същевременно имат ограничен дял от хардуера, който се използва в базирани на blockchain системи.

Блокчейн сегментите може да допринесат само с малка част от общите приходи на такива акции, като правят общата възвръщаемост уязвима за неизпълнението на техните мнозинства, неблокиращи сегменти.

Човек също трябва да е запознат със съотношението на разходите, начислени от фондовите къщи, и търговските такси, наложени от такива ETF единици.

Докато купувате такива ETF, човек трябва да отчита факта, че те залагат на смесен пакет от акции, които се очаква да се възползват в дългосрочен план от цялостното появяване на блокчейн.

Долния ред

Blockchain ETFs отвориха нов хоризонт за общите инвеститори да се възползват от блокчейн сектора. Докато твърдите вярващи в blockchain технологията могат да инвестират в избрания от тях ETF в дългосрочен план, тези, които търсят краткосрочни или търговски възможности в рамките на деня, също могат активно да ги търгуват като акции. (Вижте също: Каква е разликата между Blockchain ETF и Bitcoin ETFs?)

Инвестирането в криптовалути и други първоначални предложения за монети ("ICOs") е много рисковано и спекулативно и тази статия не е препоръка от Инвестопедия или писателя да инвестира в криптовалути или други ICO. Тъй като ситуацията на всеки индивид е уникална, винаги трябва да се консултирате с квалифициран специалист, преди да вземете финансови решения. Инвестопедия не дава никакви гаранции или точност на информацията, съдържаща се тук.