Как да разшифроваме отчетите за приходите на компанията

Отчетът за печалбите е преобладаващият метод за публично търгуваната компания да отчита финансовите си резултати за определен период. Инвеститорите могат да използват отчета за приходите на компанията, за да получат представа колко добре се управлява една компания и дали компанията се представя добре. Важно е обаче да се отбележи, че отчетите за приходите често представят розова картина на финансовото състояние на компанията. В резултат на това е важно да се научите как да четете и дешифрирате отчет за приходите, за да можете да отделите терена на продажбите на ръководния екип от реалността.

Отчитане на приходите

Компаниите обикновено издават прессъобщение, в което изтъкват съдържанието на 10-Q. Прессъобщението често не съдържа нищо повече от няколко параграфа информация, изявление на ръководителите и очертава някои от ключовите елементи от интерес за инвеститорите, включително приходи, нетен доход, паричен поток, печалба на акция и дивиденти.

Компаниите също ще пуснат презентационна колона за инвеститорите, която съдържа финансовите акценти и успеха от периода. Въпреки това, тестето е подготвено за инвеститорите и обикновено съдържа много положително послание.

Формуляр 10-Q, от друга страна, е безпроблемен документ, който се представя на Комисията за ценни книжа и борси или SEC. 10-Q носи по-голямо значение за инвеститорите, тъй като съдържа богата информация. Докато елементите на доклада за приходите могат да попаднат в сферата на маркетинговия материал, компаниите, които ги пускат, не могат да изменят числата, без да рискуват нарушение на SEC.

Как да декодираме отчетите за приходите на компанията

Компонентите на отчета за приходите

Компаниите са задължени по закон да подават тримесечен отчет, 10-Q, годишен отчет или 10-K в SEC.

10-Q съдържа финансова информация, включително:

• отчет за доходите
• баланса
• отчет за паричните потоци
• дискусии на ръководството относно резултатите от печалбата и общите финансови условия
• разкриване на пазарни рискове пред компанията.

Не са рядкост големите компании да имат 10-Q документи, по-дълги от 100 страници. За бърз преглед на основните принципи какво се случва с дадена компания, четенето на прессъобщението за печалбите е добро начало. Инвеститорите, които се интересуват от закупуване на акции в публична компания и искат да вземат информирано решение, трябва да проучат подаването на 10 Q. Важно е да се отбележи обаче, че финансовите отчети не се одитират.

Първата част от документа очертава коя компания подава отчета, за какъв период, в какво състояние е регистрирана компанията, информация за данъчната идентификация и основното местоположение на бизнеса. След това отчетът ще съдържа списък на съдържанието, указващ кои секции се намират на кои страници.

Първият основен раздел съдържа финансовата информация. Основните области на фокуса трябва да включват приходи, нетен доход, печалба на акция и EBIT или печалба преди лихви и данъци. Въпреки че горните финансови данни са важни, не забравяйте да зададете следните въпроси:

• Как се представи компанията през последното тримесечие?
• Как резултатите се сравняват с предходното тримесечие или със същото тримесечие през предходните години?
• Подобриха ли се приходите или бяха засегнати за тримесечие?
• Увеличава ли се цената на продажбите, което означава, че е по-скъпо да носиш приходи?

Прегледайте отчета за паричните потоци, за да видите дали компанията печели пари от продължаване на операциите. Фирмите може да имат отрицателен паричен поток, но все още са в състояние да покажат положителен нетен доход.

Фактори на финансовия риск

След като усетите финансовото здраве на една компания, е време да проверите рисковете, с които тя може да бъде изправена в следващите тримесечия. Преминете към част II (друга информация) и разгледайте точка I (съдебно производство).

Ако дадена компания има неуредени дела, тя трябва да ги отчете заедно с кратко описание на съдебните дела. Компанията не е задължително да прикачи етикет към определен правен проблем, така че ще искате да проучите естеството на съдебния процес. Помислете за потенциалното финансово въздействие от съдебния процес в сравнение с общата стойност на компанията. Много компании се сблъскват със сравнително малки искове за вреди всяка година, но някои компании могат да бъдат изправени пред по-големи разходи от текущи съдебни спорове.

Също така прегледайте точка 1А (рискови фактори). Може да видите изявления като „недостатъчната ликвидност може да повлияе на бъдещите ни операции“ или „предвид настоящата среда, нашите операции не генерират достатъчно пари“. Помислете дали рисковете са част от обща пазарна тенденция, като например по-ниски продажби по време на рецесия, или ако те са част от по-голям проблем, като приходи, идващи от един или два източника, а не от диверсифициран набор от клиенти.

Отчетите за приходите могат да бъдат преглеждани и интерпретирани по различни начини от различни инвеститори. Някои предпочитат да пропускат началните секции на финансовите данни, за да прочетат за поведението на ръководството на пазара и рисковете, пред които е изправена компанията. Някои предпочитат да скачат право в числата и да сравняват тези с предишните четвъртинки и години.

Долния ред

Не е нужно да сте анализатор на собствения капитал, за да четете и разбирате отчета за приходите. Въпреки че има много публично търгувани компании, които публикуват отчети за печалбите на всяко тримесечие, концентрирайте се върху акции, които ви представляват интерес. Моля, не забравяйте, че дори ако информацията, открита в отчета за приходите, ви кара да избягвате запасите, четенето на отчета все още е полезна дейност. В крайна сметка това ви спести да направите лош избор.

За да влезете в по-техническите аспекти на отчетите, разгледайте нашите 12 неща, които трябва да знаете за финансовите отчети .