Как мога да използвам пазарна капитализация за оценка на акции?
Пазарната капитализация се отнася до общата пазарна стойност на долара на непогасени акции на компанията. Разговорно наричан „пазарна капачка“, той се изчислява чрез умножаване на общия брой акции на дружеството по текущата пазарна цена на една акция. Инвестиционната общност използва тази цифра, за да определи размера на компанията и по принцип как борсовият пазар оценява компанията.
фондова цена
Популярните съотношения за оценка, които вземат пазарна капитализация, включват:
- Съотношение цена / печалба: изчислява се чрез разделяне на пазарната капачка на 12-месечен нетен доход; може да посочи последващи печалби или прогнозни бъдещи приходи
- Съотношение цена-свободен паричен поток: изчислява се чрез разделяне на пазарната ограничение на 12-месечен безплатен паричен поток (извлечен чрез изваждане на капиталовите разходи от паричния поток от операциите; също може да се използва историческа или прогнозна доходност
- Стойност на отчетна стойност: изчислява се чрез разделяне на пазарната максимална стойност на общия капитал на акционерите (баланса на общите активи и пасиви).
- Предприятие-стойност към EBITDA (печалба преди лихви, данъци, амортизация и амортизация): функционира подобно на съотношението цена / печалба; Стойността на предприятието се изчислява чрез сумиране на пазарната стойност на обикновения и предпочитан собствен капитал, миноритарния интерес и нетния дълг. EBITDA измерва оперативната възвръщаемост в краткосрочен план.
Няма официална бариера за различни категории акции въз основа на размера, но големите капачки често са компании с пазарни ограничения над 10 милиарда долара, докато средните ограничения са от 2 милиарда до 10 милиарда долара, а малките ограничения са под 2 милиарда долара.
Пазарната капитализация се използва за определяне на очакванията на инвеститорите и оформяне на инвестиционна стратегия. Различните видове инвестиционни стратегии се фокусират върху различните групи пазарни ограничения и се прилагат различни методи за оценка в зависимост от размера на компанията. Много големи пазарни ограничения обикновено се свързват със зрели компании с нисък растеж, които изплащат дивиденти. Малките ограничения често са компании с растеж с по-висок риск и обикновено не изплащат дивиденти.
01:23