Как да изчислим коефициента на изплащане на дивидент

Коефициентът на изплащане на дивидент представлява сравнение на общите долари, изплатени на акционерите спрямо нетния доход на дружеството. Това е процентът на печалбата на една компания, който се използва за възнаграждение на нейните инвеститори.

Погледнато по различен начин, това е нетният доход, който една компания не реинвестира в бизнеса, използва за изплащане на дълг или добавя към своите парични резерви.

Как се използва коефициентът на изплащане на дивидент

Коефициентът на изплащане на дивидент е важен аспект на фундаменталния анализ, който може да се изчисли, като се използват данни, лесно открити във финансовите отчети на компанията.

Коефициентът на изплащане на дивидент показва какъв процент от нетния доход компанията отделя за изплащане на парични дивиденти на акционерите.

По този начин, коефициентът на изплащане е противоположен на коефициента на задържане, който показва каква сума на печалбата притежава компанията, за да реинвестира обратно в своите операции.

Изплащания на корпоративни дивиденти и коефициент на задържане

Как да го изчислим

Коефициентът на изплащане на дивидент може да бъде изчислен на абсолютна основа чрез разделяне на общата годишна сума на изплащане на дивидент на нетен доход, но по-често се изчислява на база акция. Ето формулата:

Коефициент на изплащане на дивидент = годишни дивиденти на обща акция - печалба на акция

Коефициентът на изплащане може да се извърши, като се използва общата стойност на собствения капитал, показана в баланса на дружеството. Разделете тази обща стойност на текущата цена на акциите на компанията, за да получите броя на непогасените акции. След това изчислете дивидентите на акция, като разделите сумата за изплащане на дивидент, показана в баланса, на броя на неизплатените акции.

Цифрата на печалбата на акция (EPS) може да се намери в долната част на отчета за доходите на компанията.

Какво означава

Коефициентът на изплащане на дивидент е ключов коефициент на рентабилност, който измерва възвръщаемостта на инвестициите. Чрез разкриване какъв процент от нетния доход една компания изплаща или задържа, тя може да служи и като показател за оценка на бъдещите перспективи на компанията.

Въпреки това, високият коефициент на изплащане на дивидент не винаги се оценява от активните инвеститори.

Необичайно високият коефициент на изплащане на дивидент може да показва, че една компания се опитва да маскира лоша бизнес ситуация от инвеститорите, като предлага екстравагантни дивиденти, или че просто не планира агресивно да използва оборотни средства за разширяване.

Анализаторите предпочитат да виждат здравословен баланс между изплащането на дивиденти и неразпределената печалба. Те също така обичат да виждат постоянни коефициенти на изплащане на дивидент от година на година, които показват, че компанията не преминава през цикли на бум и буст.

Фондовите търговци, за разлика от инвеститорите, които купуват и държат, са склонни да отхвърлят дивидентите за акции, тъй като не възнамеряват да задържат инвестициите си достатъчно дълго, за да ги получат.

През последните години компаниите, ездали гребена на бизнес бума, плащат малко или никакви дивиденти на своите инвеститори. По време на бума на технологиите в края на 90-те години, той дори беше разглеждан като сигнал, че една компания отлежава в удобен, но не ефектен растеж.

Независимо от това, коефициентът на изплащане на дивидент продължава да бъде ключов фактор при избора на акции, особено в дългосрочен план. Професионалните ръководители на портфейли обикновено препоръчват инвеститор да отдели част от портфейла за такива генериращи доходи акции. Препоръчителната част, посветена на такива акции, обикновено се увеличава с приближаването на инвеститора до пенсиониране.