Как Amazon печели пари

Amazon.com Inc. (AMZN), най-големият онлайн търговец на дребно в света, бързо се разраства в широк кръг от бизнеси, основаващи се на основателя и изпълнителен директор Джеф Безос, включително основните си операции по електронна търговия, облачни услуги, цифрова реклама, хранителни стоки и лекарства с рецепта. Той също така продава продукти на Amazon като личен асистент на Alexa и екосистема и филми чрез своята платформа Amazon Prime Video.

Amazon се нарежда като една от най-добрите световни компании по пазарна стойност. Въпреки че компанията бе оценена за кратко на близо 1 трилион долара през 2018 г. В началото на 2019 г., когато Amazon пусна своя 10-К и годишен отчет, тя имаше пазарна капитализация от 755, 7 милиарда долара.

Нетният доход на компанията се е утроил повече от три пъти през миналата година от 3 милиарда долара през 2017 г. до 10, 1 милиарда долара през 2018 г. Този ръст на доходите се задвижва от 31% печалба в приходите, от $ 177, 9 милиарда през 2017 г. до 232, 9 милиарда долара през 2018 г. Amazon има текущо съотношение от 110% и декларация за възстановяване на капитала след данъчно облагане (ROE) от 23%.

Бизнес моделът

Така че, Amazon прави пари - много от тях. Как? Краткият отговор е продажбите. Amazon продава много неща - и услуги - на потребителите и доставчиците. Известно е с това, че използва структурата си с ниски разходи, за да победи конкурентните цени, да изгради пазарен дял и да доминира в бизнеса.

Ключови заведения

• Amazon прави пари чрез бизнеса си на дребно, облачни услуги и дигитални рекламни услуги.
• През 2018 г. Amazon реализира 7, 2 милиарда долара вътрешни продажби, като същевременно губи 2, 1 милиарда долара в международни продажби.
• Amazon Web Services (AWS), облачната услуга на Amazon, генерира близо 7, 3 милиарда долара оперативен доход през 2018 г., повече от половината от общия брой на Amazon.
• Amazon Advertising Services, един от най-бързо развиващите се бизнеси на компанията, продаде 10, 1 милиарда долара през 2018 година.

Бизнесът на електронната търговия на Amazon

Amazon е доминиращ в електронната търговия на дребно, като представлява почти 50% от всички онлайн продажби в САЩ през 2018 г. на eMarketer, генерирайки 207 милиарда долара от операции на дребно в САЩ и в чужбина.

Но звената за електронна търговия на Amazon не печелят само от продажбата директно на потребителите. Освен това прави услуги за продажба на пари и достъп до своята платформа на доставчици и създатели на съдържание.

Amazon изгражда своите търговски бизнес продукти, включително електронни четци Kindle, таблети Fire, Fire TV и Alexa suite, личният асистент, задвижван от изкуствения интелект. Компанията също така произвежда и продава оригинално медийно съдържание. А компанията продава абонаменти за Amazon Prime, програма, която предлага неограничена безплатна доставка, неограничено предаване на хиляди филми и телевизионни предавания и безплатна доставка в ресторанта.

Amazon също продава на доставчици. В годишния доклад на Amazon за 2018 г. се казва, че компанията предлага програми, „които дават възможност на продавачите да развиват бизнеса си, да продават продуктите си в магазините на [Amazon] и да изпълняват поръчки чрез [Amazon]“. Amazon продава тези програми в замяна на фиксирани такси, процент от продажби, лихва или някаква комбинация от тези плащания.

Amazon предлага подобна сделка на създателите на съдържание - автори, независими издатели, музиканти, създатели на филми, разработчици на умения и приложения.

Компанията е подписала споразумения за продажби с големи търговски марки като Nike Inc. (NKE), Best Buy (BBY), Kohl's (KSS) и сестринската марка на Spruce на Investopedia.

Непрекъснато увеличаващият се размер на Amazon му позволи частично да спечели пазарен дял, като намали цените под конкурентите.

Не винаги парична крава

Amazon беше лидерът в САЩ за електронна търговия през 2018 г. с брутен обем стоки (GMV) в размер на 239 милиарда долара. Alibaba води в световен мащаб с около 768 милиарда долара в GMV. Но Amazon на дребно не е пари крава, а в някои случаи губи пари.

Например Amazon е загубил пари през всяка от последните 3 години в своите международни продажби. През 2018 г. тя загуби 2, 1 милиарда долара при 65, 8 милиарда долара при международни продажби, като същевременно реализира 7, 2 милиарда долара оперативен доход при 141, 3 милиарда долара от продажби в Северна Америка.

Облачният бизнес на Amazon

За разлика от тях, Amazon Web Services (AWS), стартиран през 2006 г., ускори доходите и отчете високи маржове през последните три години. AWS предоставя услуги на фирми, правителствени агенции и академични институции за съхранение на информация и предоставяне на съдържание - Amazon ги нарича "широк набор от глобални изчисления, база данни за съхранение и други предложения за услуги".

• AWS нарасна средно с 48% за трите години, приключващи през декември 2018 г., като резервира близо 26 милиарда долара продажби през тази година.

Amazon контролира повече от една трета от облачния пазар през 2018 г., повече от два пъти следващия си най-близък конкурент, за Synergy Group. AWS се конкурира с Azure на Microsoft Corp. (MSFT) и Google Cloud на Alphabet Inc. (GOOGL). В годишния доклад на Amazon се казва, че AWS е резервирала почти 26 милиарда долара през 2018 г. продажби, което е 47% увеличение спрямо предходната година и е генерирало близо 7, 3 милиарда долара оперативен доход - повече от половината от оперативните приходи.

Дигитална реклама

Amazon агресивно инвестира в своята услуга за дигитална реклама. eMarketer прогнозира, че до 2020 г. приходите ще растат 50% годишно, разширявайки своя дял на американския пазар от 4, 1% през 2018 г. до 7%. Това не е огромен процент. Но Amazon е единственият играч, който дори направи вдлъбнатина в дуопола на Google и Facebook, който контролира съответно 37, 1% и 20, 6%, което представлява общо 57% от пазара.

Предвижда се дигиталният рекламен бизнес на Amazon да расте с 50% годишно до 2020 г., което ще увеличи пазарния си дял в САЩ от 4, 1% през 2018 г. до 7%. Това прави Amazon единственият значителен конкурент на Google и Facebook, които заедно контролират 57, 7% от пазара на цифрови реклами в САЩ.

В раздела за нетни продажби „Други“ в годишния си доклад Amazon заяви, че е реализирал 10, 1 милиарда долара от продажби на реклами през 2018 г., което е 114% увеличение от 4, 7 милиарда долара през 2017 г. Това включва приходи от реклама, направени от платформата за игри и социалната мрежа на Amazon, Twitch,

Бъдещи планове

В своя годишен доклад Amazon казва, че компанията и стратегическото й планиране се ръководят от четири принципа:

• обсебване на клиента, а не фокусиране върху конкурентите
• страст към изобретението
• ангажираност към оперативните постижения
• дългосрочно мислене

Amazon заяви, че ще продължи да инвестира в подобряване на продукти, услуги, потребителски опит и операции. В бъдеще очаквайте Amazon да инвестира сериозно в експерименти, подобряване и разширяване на основните си компетенции в търговията на дребно, услугите и рекламите. Цялата храна предлага добър пример за това усилие.

Пълноценни храни

Огромните приходи и пазарен обхват на Amazon са му дали уникална сила да инвестира сериозно в нови продукти и пазари и да води ценови войни, които побеждават конкурентите. През 2017 г. Amazon плати 13, 7 милиарда долара за придобиване на биопроизводител Whole Foods Market Inc., като му даде нов плаж за разширяване в няколко области.

Като начало притежаването на Whole Foods е предоставило на Amazon достъп до потребителите с висок клас, търговски обекти и бързоразвиващ се лидер в бизнеса с хранителни стоки. Този ход също се разглежда като предоставяне на възможност на Amazon да расте в областта на фармацията, облеклото и други бизнеси. През юни 2018 г. Amazon влезе в пространството за лекарства с рецепта с изкупуването на онлайн аптечната платформа PillPack за 753 милиона долара.

За допълнително укрепване на конкурентната си позиция Amazon разширява възможностите си за доставка, за да получи по-бързо продуктите за потребителите. Той планира да увеличи флота си от товарни джетове с 25% за две години до 50 самолета, като същевременно добави въздушни хъбове. Междувременно фирмата добави повече от 8 милиона квадратни метра пространство за център за изпълнение в САЩ през миналата година.

Тъй като Amazon вижда бизнеса си с хранителни стоки да расте, той изпробва градски магазини за без регистрации с Amazon Go. Компанията експериментира с други изскачащи магазини и формати на магазини по целия свят.

Разбира се, нека не забравяме, че като един от най-големите търговци на дребно за електронна търговия в света, Amazon разполага с огромни количества данни, за да достигне до потребителите и да разбере какво искат.

Други планове

Обсебването на клиентите, а не фокусирането върху конкурентите, страстта към изобретяването, отдадеността на оперативните постижения и дългосрочното мислене не означава само непрекъснат и засилен ангажимент към основните компетенции. Amazon има амбиции освен да бъде търговец на дребно номер 1 и доставчик на услуги за облачни изчислителни услуги.

128

Броят на фирмите, закупени от Amazon.

Amazon диверсифицира, като отбелязва в своя годишен доклад за 2018 г., че притежава 942 милиона долара акции и гаранции за дялово участие на публични и частни компании.

Въпреки че е известен като частен, според CB Insights чрез Inc., Amazon е закупила поне 128 компании от създаването си. Тези компании обхващат редица отрасли: изкуствен интелект, бизнес и облачни услуги, облекло и аксесоари, финансови услуги, храни, напитки и потребителски продукти, хардуер, домашни услуги, медийно производство и развлечения, издателство, социална търговия и мрежи, транспорт и логистика, Обосновката е ясна за някои от тези покупки, но не е очевидна в други случаи.

Въпреки че изглежда, че Amazon планира да продължи да нарушава потребителския продукт, търговията с тухли и хоросан, фармацията, кредитирането на малкия бизнес и бизнеса с цифрови разплащания, CB Insights предполага, че може би трябва да търсим по-малко очевидни отговори, за да прогнозираме бъдещето на Amazon. Ако интересите на Джеф Безос са някакви индикации, може да е полезно да разгледате неговата конференция MARS и съкращение за Машинно обучение, Автоматизация, Роботика и Космос.

Основни предизвикателства

Въпреки почти непрекъснатия растеж на Amazon, той е изправен пред множество предизвикателства. Очакванията на инвеститорите на Amazon често са по-високи от вече високия темп на растеж на компанията, което води до намаляване на акциите, дори когато тя дава звездни резултати. Много по-голям пренебрегван риск може да бъде по-интензивният контрол на правителството, промяната на глобалните регулации и очакваните увеличения на разходите. Те биха могли да ограничат растежа на Amazon. Освен това растежът и разрастването на Amazon поставя значително напрежение върху управленските, оперативните и финансовите ресурси на компанията и излага компанията на правни, финансови и конкурентни рискове.

Въпреки размерите си, Amazon също се сблъсква с мощни и добре финансирани съперници като Walmart Inc. (WMT), който очертава собствения си план да вземе пазарен дял от Amazon и Alibaba. (BABA).