Ръководство за инвестиране в основни сателити

Основно сателитно инвестиране е метод за изграждане на портфейл, предназначен да минимизира разходите, данъчните задължения и нестабилността, като същевременно предоставя възможност за изпреварване на широкия борсов пазар като цяло. Ядрото на портфолиото се състои от пасивни инвестиции, които проследяват основните пазарни индекси, като Standard и Poor's 500 Index (S&P 500). Допълнителни позиции, известни като спътници, се добавят към портфолиото под формата на активно управлявани инвестиции.

Ето как работи основното сателитно инвестиране:

Портфолио строителство

Първо, погледнете основната част на вашето портфолио. Активите ще бъдат разпределени за инвестиции, които са проектирани да се управляват пасивно. Например, можете да поставите половината от активите, предназначени за акции, в индексен фонд, който проследява S&P 500.

За активно управляваната част целта е да се изберат инвестиции, при които умението на ръководителя на портфейла предоставя възможност за печелене на по-голяма печалба от тези, генерирани от пасивната част на портфейла.

В този пример можете да поставите 10% от портфейла във високодоходен облигационен фонд и да разделите останалата част от акциите равномерно между биотехнологичен фонд и стоков фонд. Разпределението на активите може да се разпадне, както е показано на фигура 1 по-долу.

Фигура 1

Имайте предвид, че този портфейл е просто пример. Основната част от портфолиото може да бъде използвана за проследяване на всеки индекс, включително тези, които умишлено отразяват стил пристрастия към стойност над растеж, ръст над стойността, държавни облигации над корпоративни облигации, вътрешни пазари над чужди пазари или каквото предпочитате. По същия начин небето е границата в сателитната част.

Същността на стратегията

Независимо от конкретните инвестиции, избрани за изпълнение на разпределението на активите - разходите, променливостта на портфейла и възвръщаемостта на инвестициите са основните мотиви.

Кратък преглед на всяка област дава допълнителна информация:

Разходи

Основната част от портфейла спомага за минимизиране на разходите, тъй като пасивните инвестиции почти винаги са по-евтини от техните активни партньори. Тъй като пасивните инвестиции проследяват индекси, портфейлът се променя само при промяна на индекса. Поради факта, че индексите се променят рядко, транзакционните разходи и данъкът върху капиталовата печалба са сведени до минимум. Активното управление на портфейла, от друга страна, се основава на търговията. Всяка сделка генерира разходи за изпълнение и потенциални данъчни задължения под формата на капиталови печалби.

Летливост

Бета е мярка за променливостта на фондовите пазари. Нестабилността е нещо, което много инвеститори предпочитат да избягват. Като посветите голяма част от портфейла на пасивните инвестиции, бета версията на общия портфейл не трябва да бъде висока. Добавянето на инвестиции, като стоков фонд, които не са свързани с движението на фондовия пазар като цяло, спомага за ограничаване на общата нестабилност, когато пазарите са в поток.

Се завръща

Активните мениджъри се стремят да надминат своите показатели. Чрез разпределянето на малцинство от портфейла за активно управление се предоставя възможност за активен мениджър да превъзхожда показателя, като по този начин добавя към възвръщаемостта, генерирана от цялостното портфолио и което води до възвръщаемост на референтната стойност за портфейла като цяло.

Как да приложим стратегията

Ядро-спътниково портфолио може да бъде реализирано по множество начини. Портфейлът, базиран на взаимни фондове, както е показано на фигура 1, е само едно потенциално изпълнение. Тази стратегия може също да бъде приложена, като се използват различни комбинации от отделно управлявани сметки, борсово търгувани фондове (ETFs), взаимни фондове, акции, облигации и всяка друга комбинация от основни инвестиции за проследяване на индекси, съчетани с инвестиции, търсещи алфа.

Долния ред

Основният сателитен подход предоставя възможност за достъп до най-доброто от всички светове. По-добра от средната производителност, ограничена променливост и контрол на разходите, всички се обединяват в гъвкав пакет, който може да бъде създаден специално за нуждите на вашите нужди.