Получаване на пазарен ливъридж: CFD срещу спред залагания

Инвестициите на финансови пазари могат да получат големи ползи. Търговците обаче не винаги могат да имат достъп до необходимия капитал, за да получат значителна възвръщаемост. Продуктите с дългогодишен ефект предлагат на инвеститорите възможност да получат значителна пазарна експозиция с малък първоначален депозит. Популярни в Обединеното кралство, договорите за разлика (CFD) и залаганията на спред са задвижвани продукти, основни за пазарите на акции, валути и индекси.

CFD са договори между инвеститори и финансови институции, в които инвеститорите заемат позиция относно бъдещата стойност на даден актив. По подобен начин разпространението на залаганията позволява на инвеститорите да залагат пари за това дали пазарът ще се повиши или ще падне. Компаниите за разпространение на залагания предоставят цени за покупка и продажба на потенциални инвеститори, които позиционират своите инвестиции с цената на покупката, ако смятат, че пазарът се увеличава или продава цена, ако те смятат, че пазарът се дължи на промяна. Макар и принципно сходни на повърхността, има много нюанси, които разграничават CFD от разпространените залози.

Кратък преглед

CDF и спейд залаганията са производни продукти на лостаринг, чиито стойности произтичат от базовия актив. В тези сделки инвеститорът няма собственост върху активите на базовия пазар. Когато търгувате договор за разлики, вие залагате дали стойността на базовия актив ще нараства или пада в бъдеще. Доставчиците на CFD договарят договори с избор на дълги и къси позиции въз основа на основните цени на активите. Инвеститорите заемат дълга позиция, очаквайки, че базовият актив ще се увеличи, докато късите продажби се отнасят до очакването, че активът ще намалее в стойността. И в двата сценария инвеститорът очаква да получи разликата между стойността на затваряне и началната стойност.

По същия начин спредът се определя като разликата между цената на покупката и продажната цена, цитирана от компанията за залагания за спред. Основното движение на актива се измерва в базисни точки с възможност за закупуване на дълги или къси позиции. (За задълбочена дискусия вижте Разбиране на залаганията за финансов спред и най-добрите стратегии за залагане .)

Някои разлики

Спеди залог, имат фиксирани дати на изтичане, когато залогът е направен, докато договорите за CFD нямат такива. По същия начин, залаганията на спред се извършват на гише (OTC) чрез брокер, докато CFD търговете могат да бъдат завършени директно в рамките на пазара. Директният достъп до пазара избягва някои пазарни клопки, като позволява прозрачност и простота на завършване на електронни сделки.

Освен маржовете, CFD търговията изисква от инвеститора да плаща комисионни и транзакционни такси на доставчика; за разлика от тях компаниите за разпространение на залагания не взимат такси или комисиони. Когато договорът е затворен и се реализират печалби или загуби, инвеститорът или дължи пари, или дължи пари на търговското дружество. Ако се реализират печалби, CFD търговецът ще получи нетна печалба от затварящата позиция, намалена с отварящата позиция и таксите. Печалбата от залаганията на спред ще бъде промяната в базисни точки, умножена по сумата в долара, договорена в първоначалния залог. Както CFD, така и раздадените залози са обект на изплащане на дивидент, при условие че е дълъг договор за позиция. Въпреки че няма пряка собственост върху актива, доставчик и компания за разплащателни залагания ще изплаща дивиденти, ако и базовият актив го направи. Когато печалбите се реализират за CFD сделки, инвеститорът подлежи на облагане с данък върху печалбата, докато печалбите от залагане от разпределени залози са необлагаеми. (За повече информация вижте: Не позволявайте таксите за посредничество да подкопаят възвръщаемостта ви .)

Маржинални и смекчаващи рискове

Както при CFD търговията, така и при залаганията на спред, първоначалните маржове се изискват като предварителен депозит. Маржът обикновено варира от .5 до 10% от стойността на отворените позиции. За по-нестабилни активи инвеститорите могат да очакват по-големи маржин ставки и за по-малко рискови активи, по-малко марж. Въпреки че инвеститорите както в търговията с CFD, така и в залаганията за разпространение само допринасят само малък процент от стойността на актива, те имат право на същите печалби или загуби, както ако плащат 100% от стойността. Въпреки това и в двете инвестиционни стратегии доставчиците на CFD или компаниите за разпространение на залагания могат да се обадят на инвеститора на по-късна дата за второ маржин плащане. (За повече информация вижте ръководството: Маржин търговия .)

Рискът от инвестиране никога не може да бъде избегнат. Въпреки това инвеститорът е отговорен за вземането на стратегически решения, за да избегне сериозни загуби. Както при търговията с CFD, така и при залаганията на спред, потенциалната печалба може да бъде 100% еквивалентна на базовия пазар, но това може да причини и потенциални загуби. И в CFD-тата, и в залаганията на спред, може да се постави заповед за стоп загуба преди започване на договора. Стоп загуба е предварително определена цена, която автоматично затваря договора, когато цената бъде изпълнена. За да гарантират на доставчиците да сключват договори, някои доставчици на CFD и компании за разпространение на залагания предлагат гарантирани поръчки за стоп загуби на премия цена. (За повече информация вижте: Ограничете обхвата си със стоп-лимитирани поръчки .)

Долния ред

При подобни основи на повърхността, нюансираната разлика между CFD и спейд залаганията може да не е очевидна за новия инвеститор. Залогът на спред, за разлика от CFD, не включва комисионни и печалбите не подлежат на облагане с данък върху печалбата. Обратно, загубите от CFD са облагаеми с данъци и търговията може да се извършва чрез директен достъп до пазара. И при двете стратегии реалните рискове са очевидни и решението коя инвестиция ще увеличи максимално възвръщаемостта зависи от образования инвеститор.