Равенство между половете: Потенциален двигател за ESG фондове

С разширяването на вселената от фондове за околна среда, социална политика и управление (ESG), критериите и дефинициите за всеки компонент на ESG също се разширяват. Що се отнася до „G“ в ESG, това е граница, в която компаниите могат да постигнат осезаем напредък в кратки срокове, особено що се отнася до въпроси като многообразието и равенството между половете.

Трябва да се свърши много работа по отношение на равенството между половете и инвеститорите трябва да подкрепят тази работа, тъй като различни данни и проучвания потвърждават, че компаниите с жени, заемащи ръководни длъжности на ниво c и / или няколко места в борда, превъзхождат по-малко различния си пол колеги.

„Днес жените представляват 5, 4% от главните инвестиционни служители, 25% от изпълнителните / висшите служители и мениджърите и една пета от членовете на управителния съвет“, каза в интервю Дейън Стийл, ръководител на националното управление на портфейлите и консултантската практика с US Trust. с WisdomTree. „Жените през 1960 г. печелят средно по 60 цента на всеки долар, спечелен от мъжете; през 2016 г. те направиха около 80 цента. “

Защо разнообразието между половете има значение за инвеститорите

Лесно един от най-размишлените въпроси за инвестирането в ESG е дали инвестирането с морален компас може да генерира възвръщаемост наравно с традиционните стратегии или ESG оставя инвеститорите уязвими към потенциално изоставаща възвръщаемост. Въпреки че този дебат вероятно ще продължи да бушува, няма спор за ползите от инвестирането в компании, които дават приоритет на многообразието между половете, особено що се отнася до показатели като печалба на акция (EPS) и възвръщаемост на собствения капитал (ROE).

„По-специално, за петгодишен период (2011–2016 г.) американските компании, които започнаха периода с поне три жени в борда, изпитаха средни печалби от възвръщаемост на собствения капитал (ROE) от 10 процентни пункта и печалба на акция (EPS) от 37% “, според WisdomTree. „За разлика от това, компаниите, които нямат жена-директор от 2011 г., претърпяха средни промени от -1 процентни пункта в ROE и -8% в EPS през периода на проучване.“

В резултат на техния потенциал за постигане на резултати, фондовете, търгувани с обмен на пол (ETFs), могат да наблюдават повече потоци през 2018 г., отбелязват някои наблюдатели в бранша.

„Казват, че експертите, насочени към равенство между половете, обменните фондове могат да бъдат голяма тема за 2018 г., като се има предвид скорошното пускане на продукта от Lyxor и увеличаващите се потоци към фондове от типа ESG и SRI, казват експерти“, според TrackInsight.

Утвърдена идея

В САЩ, най-големият ETF в света, SPDR SSGA Gender Diversity Index ETF (SHE) е едно от най-честните имена, що се отнася до ETFs за многообразие на половете. SHE дебютира през март 2016 г. Сега е дом на 357, 2 милиона долара активи, управлявани, SHE е един от най-успешните ETFs, който дебютира миналата година.

ОН „се стреми да предостави експозиция на американски компании, които демонстрират по-голямо разнообразие между половете във висшето ръководство, отколкото други фирми в техния сектор“, според State Street.

SHE отделя около 21% от теглото си на технологични запаси и комбинирани 30, 5% за сектора на здравеопазването и потребителите. Съгласно стандартите на SHE, енергията, материалите и комуналните услуги са сред секторите, чиято работа е насочена към многообразието на половете.

Просто разглеждането на разпределението по пол на корпоративните съвети не е показателно за това, какви акции са открити в SHE. Например Alphabet Inc. (GOOG) и Exxon Mobil Corp. (XOM) имат по четирима членове на борда на жените, но нито една акция не пребивава в SHE.

Откакто дойде на пазара, SHE следи индекса Russell 1000, но различието между половете е със 130 базисни пункта по-малко променливо от Russell 1000.