Защита с фиксиран интерес
ОПРЕДЕЛЕНИЕ на гаранция с фиксиран интересОбезпечението с фиксирана лихва е дългов инструмент като облигация, облигация или облигация с позлатени ръбове, които инвеститорите използват за заемане на пари на компания в замяна на лихвени плащания. Обезпечението с фиксирана лихва плаща определен лихвен процент, който не се променя през живота на инструмента. Номиналната стойност се връща, когато защитата отлежава.
Във Великобритания ценните книжа с фиксирана лихва се наричат „позлатени“ или ценни книжа с позлатена граница.
BREAKING DOWN Защита с фиксиран интерес
Фиксираната лихва, която трябва да бъде изплатена върху ценна книга с фиксирана лихва, е посочена в доверителния титуляр към момента на издаване и се изплаща на конкретни дати до падежа на облигацията. Ползата от притежаването на ценна книга с фиксиран лихвен процент е, че инвеститорите знаят със сигурност колко лихва ще спечелят за целия живот на облигацията. Докато издаващото предприятие не изпълни задълженията си, инвеститорът може да предвиди каква точно ще бъде възвръщаемостта на инвестицията. Въпреки това ценните книжа с фиксирана лихва също са обект на лихвен риск. Тъй като техният лихвен процент е фиксиран, тези ценни книжа ще станат по-малко ценни, тъй като лихвите се повишават в условията на повишаваща се лихва. Ако обаче лихвените проценти спаднат, гаранцията с фиксирана лихва става по-ценна.
Например, да приемем, че инвеститор купува облигационна ценна книга, която плаща фиксиран лихвен процент от 5%, но лихвените проценти в икономиката се увеличават до 7%. Това означава, че се издават нови облигации на 7% и Том вече не печели възможно най-добрата възвръщаемост на инвестицията си. Тъй като има обратна връзка между цените на облигациите и лихвените проценти, стойността на облигационната облигация ще спадне, за да отразява по-високия лихвен процент на пазара. Ако реши да продаде 5-процентната си облигация, за да реинвестира постъпленията в новите 7% облигации, той може да направи това на загуба, тъй като пазарната стойност на облигацията щеше да спадне. Колкото по-дълъг е срокът на облигацията с фиксирана лихва, толкова по-голям е рискът лихвените проценти да се повишат и да направи облигацията по-малко ценна.
Ако обаче лихвените проценти намалят до 3%, облигацията на инвеститора от 5% ще стане по-ценна, ако той я продаде, тъй като пазарната цена на облигацията се увеличава, когато лихвените проценти намаляват. Фиксираният лихвен процент по съществуващата му облигация в намаляваща лихвена среда ще бъде по-привлекателна инвестиция от новите облигации, емитирани на 3%.
Ценните книжа с фиксирана лихва са по-малко рискови от акциите, тъй като в случай, че дадена компания бъде ликвидирана, притежателите на облигации се изплащат пред акционерите. Притежателите на облигации обаче се считат за необезпечени кредитори и не могат да получат обратно всички или всички свои главници, като се има предвид, че те са следващи по ред на обезпечените кредитори.
Инвеститорите, които не търпят риск, търсят стабилен източник на плащания на дохода през предвидими интервали, обикновено избират ценни книжа с фиксирана лихва. Примери за ценни книжа с фиксирана лихва включват държавни облигации, корпоративни облигации, увеличаващи се ценни книжа, срочни депозити и др.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.